来源：
财联社
全民可导演，60 秒生成电影，字节的 Seedance2.0 炸裂功能，再次带火了 AI 应用。
2 月 10 日，AI 影视概念继续火热，传媒板块持续全天领涨，影视 ETF、游戏ETF、传媒 ETF 领涨全市场，其中，2 只影视 ETF 更是涨幅超 9%；与此同时，AI 应用唤醒了投资者 2025 年初的投资 「肌肉记忆」，AI+方向概念表现活跃、人形机器人、港股创新药涨幅居前。
距离春节仅剩三个交易日，市场依然热点不断。在春节后有望开门红的预期之下。持股、持基过节的投资者不在少数。买什么？却有了大分歧。
在 1 月市场急涨，监管出手控制节奏后，2 月第一周的 A 股与港股市场赚钱效应并不佳，资金止盈之外，风格有一定程度的高切低，红利板块、微盘等杠铃策略产品获得资金持续流入，但是 2 月 7 日，Seedance 横空出世，迅速出圈，传媒板块连续两天领涨市场，同样是 DS 简称，Seedance 能否复制 2025 年初 DeepSeek 的风潮？
人人都在玩 Seedance，能否复制 DS 时刻？
2 月 7 日，字节旗下即梦 AI 上线新一代视频生成模型 seedance2.0，支持图像/视频/音频多模态输入，生成 4-15 秒视频，电影级多镜头、角色一致性、动作节奏感及音画同出等核心指标表现出色，业内称为 「推动多模态技术进入工业化内容生产阶段」。
随后游戏领域、视频领域大佬纷纷给出高评价，游戏科学 CEO 冯骥称，AI 理解多模态信息并整合的能力完成了一次飞跃，令人惊叹。视频创作者则认为这是 「改变视频行业的 AI」。
有券商 AI 团队迅速用 Seedance 完成多种风格的短剧、短片，展示效果，赛博朋克、仙侠玄幻、纪录片、奥特曼大战奶龙等多种风格与题材轻松拿捏。国盛计算机研报更是将其称为 「杀死比赛」 级产品。
Seedance2.0 从影视圈到投资圈落地仅用了两天。这一波 AI 应用率先在传媒领域点燃，2 月 9 日，AI 应用端集体发力，10 日，传媒板块全线爆发。从近 5 日涨幅榜来看，影视 ETF 涨幅超过 16%，AI 应用相关的游戏 ETF、创新药 ETF 涨幅居前。
在机构看来，Seedance2.0 的能力跃升直接击中了漫剧制作的痛点。对于追求剧情连贯和视觉质感的精品漫公司而言，这意味着制作周期有望进一步压缩，同时画质从 「PPT 动态漫」 升级为 「类电影级动画」。掌握优质内容且具备成熟 AI 工作流的企业，将利用先进工具构建更高的内容壁垒；同时 AI 工具将从 「选配」 变为行业的 「标配」，有能力向外输出 Agent 的公司将打开更大空间。
此外，市场对豆包大模型的后续迭代及其在 2026 年春晚上的亮相抱有高度期待。作为国民级流量入口，春晚有望成为 AI 应用破圈的催化剂。
市场能否向 「红利+微盘」 切换？盛丰衍直言：拐点已至
不过，在 Seedance 出现之前，市场风格有了明显的高切低风格。
以 2 月 2 日至 6 日市场资金流向来看，资金流向已经不仅仅在卫星、电池等赛道领域，华泰柏瑞红利低波 ETF、华宝自由现金流 ETF、华宝银行ETF 以及易方达红利 ETF 等产品获得资金持续买入。
Seedance 打乱了这一节奏，市场有观点认为，Seedance 或将带动整个 AI 板块再次成为基金的主线，但也有基金公司人士认为，尚需观察，以影视 ETF 为例，2 个交易日涨幅近 18%，涨得太快，已经不适合再追高。
从量化指标来看，有基金经理认为当前市场有望走向杠铃因子大周期。西部利得基金经理盛丰衍直言，2026 年 1 月 29 日或是这一大周期的拐点。
所谓杠铃结构，简单来说，红利+微盘。红利和微盘两个策略指数都自带 「反转属性」，不断进行卖高买低的再平衡操作。前者根据股息率进行逆向操作，后者根据总市值进行逆向操作。
1 月 29 日，监管对于互联网销售热度主题进行的模式进行了纠正，对游资的违法违规行为进行了处罚，这个组合拳对主题的短期动量有立竿见影的抑制作用。1 月 29 日至 1 月 30 日两个交易日，杠铃策略超额收益已实现大幅反弹，反弹幅度达 3.3%。
以红利低波、Wind 微盘两个核心指数去观察红利和微盘两端，从过往历时来看，自 2010 年以来，该杠铃策略相对中证 500指数有过三次超级回撤，分别截止于 2015 年 6 月 15 日、2021 年 9 月 10 日以及 2024 年 8 月底，超额最大回撤幅度均超过 35%。
通过复盘来看，这三轮回撤存在的共同驱动因素是某强势板块的动量上涨，上涨导致的赚钱效应继续快速吸纳增量资金，市场热度高度聚集在核心题材内，相关主题进行规模迅速上涨。具体来看，2015 年为 「互联网+」 题材，2021 年为 「茅指数和宁指数」，本轮则是商业航天、AI 应用、有色金属等题材。
因此，盛丰衍指出，趋势策略将赚钱效应集中于短期，但由于上涨主要通过小部分股票估值的抬升，长期不具有持续性；而反转策略不断调仓换股，表现出更均衡的特征，自身也是市场的阻尼器。杠铃策略是典型的反转策略，整体波动低于趋势策略，当下颇具配置价值。
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（财联社）
文章转载自东方财富