算力赛道近期十分热闹，大模型密集更新，部委也有重磅发声。有机构指出，AI Agent 等应用引爆的推理算力需求激增，推动云服务价格回升，具备稀缺性的算力资源重要性凸显。值得注意的是，已有头部厂商宣布涨价。
国资委推动央企扩大算力有效投资
国务院国资委日前召开中央企业 「AI+」 专项行动深化部署会。会议上，国资委提出，中央企业要强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进 「算力+电力」 协同发展，提升全链条数据治理能力，不断夯实人工智能产业基础底座。
国资委要求，央企要强化自主创新，着力突破关键核心技术，持续攻关 「大模型」 技术，推动更多自主创新成果从样品变成产品、形成产业；要强化场景培育，加强人工智能与主责主业、产业需求的精准对接，在高适配、高价值、高可靠上下更大功夫，推动人工智能规模化落地应用。
此外，国务院国资委要求中央企业强化开源开放协同，加快推动开源 「焕新社区」 迭代升级，努力成为 「赋能型企业」，推进 「AI+」 产业共同体建设，不断涵养互利共赢的产业生态。
三家大模型企业集体 「上新」
2 月 11 日，智谱官方确认，此前在全球模型服务平台 OpenRouter 登顶热度榜首的神秘模型 「PonyAlpha」，正是其新模型 GLM-5。目前该模型已在 chat.z.ai 平台上线。
与此同时，DeepSeek 也迎来更新。据用户反馈，DeepSeek 已在网页及 App 端进行版本更新，上下文窗口由原有的 128K 直接提升至 1M（百万 Token） 级别。
网友实测显示，DeepSeek 已可一次性处理 《三体》 三部曲体量的超长文本，并在问答中明确表示其知识截止日期更新至 2025 年 5 月。这意味着模型对 2024 年下半年至 2025 年初的重要事件、技术进展、行业动态都有了认知基础。知识库 「新鲜度」 提升约 10 个月。
此外，MiniMax 也有新动作，其 M2.5 模型即将正式上线，目前该模型已在海外的 MiniMaxAgent 产品进行内测。
需求激增已有厂商涨价
浙商证券最新研报指出，AI Agent 的爆发或将带来整体产业链的结构性调整。上游硬件方面，AI Agent 对算力消耗的加快，将带来对内存、CPU 等需求的指数级增长。
随着需求增长，提价也正在进行中。2 月 11 日，优刻得发布关于产品服务价格上浮调整的公告。近期由于全球供应链波动持续加剧，核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨。经过慎重评估，优刻得决定自 2026 年 3 月 1 日起，对续签及新签用户的全线产品与服务进行价格上浮调整。
今日早间，智谱发布价格调整函称，近期，GLM Coding Plan 市场需求持续强劲增长，用户规模与调用量快速提升。基于实际使用情况与资源投入变化，公司决定即日起对其套餐价格体系进行结构性调整：取消首购优惠，保留按季按年订阅优惠；套餐价格进行结构性调整，整体涨幅自 30% 起；已订阅用户价格保持不变。
「Agent 应用正在加速，有望带来软件行业重构。」 华泰证券认为，2025 年是 Agent 元年，2026 年可能进入 Agent 加速落地期，主要体现在两方面：一是 Agentic Coding 的迭代速度会大幅加快；二是国内外大厂会激烈争夺个人 Agent 助手的超级入口，均会成为下一轮 token 加速的重要推手。
多只算力概念股获机构扎堆调研
东方财富概念板块显示，目前 A 股市场共 177 股涉及算力概念，合计总市值 9.75 万亿元，中国移动、工业富联、海光信息体量居前。
2026 年以来，超七成算力概念股录得股价上涨，*ST 立方、利通电子均涨逾 1 倍，网宿科技涨幅也达 99.51%，大位科技、浙文互联、海兰信区间涨幅均在 50% 以上。
资金层面，东方财富 Choice 数据显示，共有 33 只算力概念股年内融资净买额超 1 亿元，天孚通信获融资客大幅抢筹 23.71 亿元，润泽科技、网宿科技分别获杠杆资金加仓 17.19 亿元和 14.54 亿元，昆仑万维、龙芯中科、数据港的融资净买额也都在 5 亿元以上。
机构调研方面，年内有 20 只算力概念股获得超 10 家机构调研，海天瑞声、中际旭创分别获 232 家、137 家机构扎堆调研，天阳科技机构调研数达 87 家，网宿科技、顺灏股份均获 56 家机构关注。
海天瑞声近日在调研中表示，随着全球化 AI 应用场景的快速落地，市场对高质量、多语种、场景化训练数据的需求持续提升。「公司非常看好具身智能数据领域作为高增长的新兴赛道，已组建具身智能数据专项团队开展相关业务，并开始在全国多个城市启动专项公司的选址。」
CPO 龙头中际旭创近日频受传闻侵扰，公司昨日在互动平台澄清道，不存在所谓的 CSP 客户下订单给上游光芯片厂，跳过公司等中间层再转单给光芯片厂指定的模组/组装厂生产的情形。
1 月底，中际旭创与机构交流时表示，今年光模块市场需求有望继续保持持续、快速的增长，公司将做好各项充分准备，做好供应链管理，努力实现出货规模和收入的进一步提升。展望 2027 年，公司有望迎来更多业务机会，包括 scale-up 等新场景。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富