货币市场日报：2 月 12 日

新华财经北京 2 月 12 日电 （高二山） 人民银行 12 日开展 1665 亿元 7 天期逆回购操作及 4000 亿元 14 天期逆回购操作；鉴于当日有 1185 亿元 7 天期逆回购到期，公开市场实现净投放 4480 亿元。

上海银行间同业拆放利率 （Shibor） 中短期品种延续横盘整理，14 天品种跌破 1.6%。具体来看，隔夜 Shibo 上涨 0.20BP，报 1.3680%；7 天 Shibor 下跌 0.50BP，报 1.5180%；14 天 Shibor 下跌 1.70BP，报 1.5830%。

上海银行间同业拆放利率 （2 月 12 日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，多数品种微跌，7D 品种成交占比上升。具体看，DR001、R001 加权平均利率分别下行 0.8BP、2.7BP，报 1.362%、1.4329%，成交额分别减少 2549 亿元、8693 亿元；DR007、R007 加权平均利率分别下行 1.3BP、上行 0.3BP，报 1.5257%、1.6029%，成交额分别增加 587 亿元、2568 亿元；DR014、R014 加权平均利率分别下行 2.5BP、1.6BP，报 1.5865%、1.6467%，成交额分别增加 339 亿元、减少 402 亿元。

货币市场利率 （2 月 12 日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，12 日资金面呈现均衡态势。早盘隔夜押利率成交在加权+10 和 1.50%-1.58%，押存单成交在 1.58%-1.62%，押信用成交在 1.62%-1.68%；7-14 天跨春节期限押利率存单成交在 1.65%-1.67%，押信用成交在 1.67% 附近；21 天跨月期限押利率存单成交在 1.62% 附近，押信用成交在 1.66% 附近。公开市场操作后，资金面逐渐转松。隔夜押利率成交逐渐下探至 1.45% 附近，押存单成交至 1.50% 附近，押信用成交在 1.55%-1.60%；7-14 天跨春节期限押利率存单成交下探至 1.61% 附近，押信用成交在 1.63%-1.65% 附近；21d 跨月期限押利率最低成交在 1.60%。午后开盘，资金面整体保持稳定。押利率成交在 1.45%-1.50%，押存单成交在 1.50%-1.53%，该位置需求较好；7-14 天跨春节期限押利率存单成交在 1.60% 附近，押信用成交在 1.61%-1.63%，跨月资金变化不大。3 点半左右，隔夜押利率存单成交在 1.52% 附近。临近尾盘，押利率最低成交到 1.38%，押存单最低成交至 1.48%，资金面维持均衡态势直至收盘。

同业存单方面，临近春节，市场活跃度有所降低，价格中枢较昨日有小幅下探，整体在区间内震荡。其中 1M 国股大行日终收在 1.565% 附近，较昨日下行 1BP；3M 国股大行日终收在 1.58% 附近，较昨日下行 0.5BP；6M 国股大行日终收在 1.5875% 附近，与昨日基本持平；9M 国股日终收在 1.585% 附近，较昨日下行 0.5BP。1Y 国股大行日终收在 1.5875% 附近，较昨日下行 0.5BP。1Y 与 9M 相差 0.25BP，较昨日拉宽 0BP；9M 与 6M 相差-0.25BP，较昨日放宽 0.5BP；6M 与 3M 相差 0.75BP，较昨日放宽 0.5BP； 3M 和 1M 相差 1.5BP，较昨日收窄 0.5BP。1Y-1M 曲线利差为 2.25BP，较昨日放宽 0.5BP。1Y-3M 曲线利差为 0.75BP，较昨日收窄 0BP。

【今日关注】

•中国人民银行发布 2025 年第四季度支付体系运行总体情况。截至四季度末，全国共开立银行账户 155.56 亿户。开立单位银行账户 1.20 亿户，其中，基本存款账户 8332.12 万户；开立个人银行账户 154.36 亿户。四季度，全国银行共办理非现金支付业务 1763.81 亿笔，金额 1552.90 万亿元。

•中国人民银行 2 月 12 日发布公告称，为保持银行体系流动性充裕，2026 年 2 月 13 日，将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展 10000 亿元买断式逆回购操作，期限为 6 个月 （182 天）。

•华夏银行 2 月 12 日发布业绩快报，2025 年该公司实现利润总额 341.74 亿元，比上年下降 4.75%；实现归属于上市公司股东的净利润 272.00 亿元，比上年下降 1.72%。

编辑：幸骊莎

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