时隔九年，随着央视 「3·15」 晚会的播出，一个沉寂多年的名字——借贷宝，以更加触目惊心的数字再被推上风口浪尖。这个曾因 「裸贷」 遭央视点名的平台，此次被曝光的问题包括"年化利率高达 2234.69%"、假身份放贷、暴力催收等。
被央视曝光后，借贷宝成都总部遭警方连夜查封，公司方面火速回应、声明，但声明中程序化的语句与 9 年前如出一辙。
讽刺的是，在 「裸贷」 事件后，伴随监管趋严，诸多同行纷纷消失于 P2P 暴雷潮，借贷宝却巧妙转型至民间高利贷撮合交易。且其官网高调显示，公司运营 9 年，有 1.4 亿的注册用户，登记借条 1.1 亿笔，1000 万人借款成功。
穿透借贷宝繁复的股权更迭，站在 「打不死的小强」 背后的，是曾经叱咤资本市场的吴刚及其控制的 「九鼎系」 的身影。
借贷宝 APP 已被下架
根据 「3·15」 晚会的播报内容，大量民间借贷以 「电子签」 为凭证，由此衍生了高利贷、砍头息等乱象。借款人洪先生在节目中表示，自己向放款人借款 5000 元，实际只收到 3500 元转账，借款周期也仅有 7 天。
且当借款人无法还款时，想要使用借贷宝平台提供的展期服务，却被要求展期期间每天另外转 300 元利息给放款人，展期还需额外向借贷宝支付费用。借款人在还款超过 7000 元后想要撤销借条，更被要求继续支付 2 万元费用。
节目播出，舆论哗然。借贷宝 3 月 15 日晚间火速对外回应称，「将彻底解决业务、管理上存在的问题。」 随后，有关部门介入调查，借贷宝总部所在的新华之星 B 座已临时管控。3 月 16 日，钛媒体 APP 前往新华之星发现，借贷宝办公区已被警方封锁调查，大楼仅允许楼内租户和政府相关工作人员进入。
（来源：钛媒体 APP 拍摄）
3 月 16 日，成都市锦江区财政局 （区金融风险防范工作组） 发布情况通报，借贷宝平台有关问题曝光后，该局第一时间会同区市场监管局、区公安分局等部门组建工作组，赴借贷宝平台所在公司开展联合调查，已依法责成企业暂停平台运营。将严格依法依规调查核实，切实维护金融市场秩序和消费者合法权益。
针对央视 「3·15」 晚会报道中提及的借贷宝平台相关问题，借贷宝于 3 月 16 日发布声明称，借贷宝主营业务是为用户间借贷提供电子借条合同，初心是通过规范有效的电子合同保障出借双方的合法权益。报道中提及的 「放款人绕过平台交易」「用户遭遇高利贷、砍头息、展期费」 等问题，暴露了我们在部分业务场景中存在监管疏漏。
根据声明，借贷宝已成立由法务、合规、技术及用户保障等部门组成的专项工作组，对报道涉及的问题展开全面彻查，并将以最大的决心进行整改。
经对比，在 「3·15」 晚会播出后，借贷宝 App 首页服务内容就进行了调整。此前借贷宝 App 首页除了欠条、借条相关的入口之外，还设置了 「优选借」 和 「我要借钱」 板块，均为名为重庆市九云小额贷款有限公司 （以下简称 「九云小贷」） 的一家公司进行贷款导流。被点名之后，借贷宝下线了 「我要借钱」 板块。同时，借贷宝平台已暂停新增欠条的服务，已登记的欠条，还款、展期等功能不受影响。钛媒体 APP 搜索还发现，目前借贷宝 APP 已经在多个应用商城内被下架。
借贷宝表示，未来将严格限制欠条功能的使用，杜绝陌生人间的非法出借行为，并在 APP 内进一步增强风险提示，帮助用户识别非法借贷陷阱。未来，借贷宝将继续加强与警方的配合，全面审查存量业务，梳理可疑交易，主动配合公安机关打击高利贷等违法犯罪行为。
背后站着资本大鳄吴刚
根据借贷宝官网消息，借贷宝 APP 的运营主体是成都借宝科技有限公司 （以下简称 「借宝科技」），该公司不仅为金融科技独角兽企业，还在 2023 年出现在四川省专精特新中小企业名单中。
天眼查显示，借宝科技成立于 2018 年，法定代表人是王璐，受人人行控股股份有限公司 （以下简称 「人人行控股」）100% 控股。而人人行控股的控股股东为同创九鼎投资控股有限公司 （以下进程 「同创九鼎投资」，持股 52.73%），实控人为吴刚；新三板挂牌公司九鼎集团 （430719.NQ） 持股 9.40%，中化岩土（002542.SZ） 通过其全资子公司中化岩土投资管理有限公司持股 0.13%。
（借宝科技股权穿透图截图，来源：天眼查）
实际上，早在 2017 年底，九鼎集团就曾公告过对人人行控股的投资，彼时公司拟以下属子公司嘉兴嘉源信息科技有限公司 100% 股权扣除相关负债对关联方人人行控股进行增资，增资金额约 19.40 亿元；同时公司拟投资约 5.53 亿元受让人人行控股老股 792.93 万股。本次增资及受让老股完成后，九鼎集团合计持有人人行控股约 4.19%。
天眼查显示，借贷宝还属于人人行科技股份有限公司 （以下简称 「人人行科技」） 旗下品牌，公司成立于 2014 年，位于北京市，是一家以从事科技推广和应用服务业为主的企业，法定代表人为王璐。根据借贷宝官网介绍，借贷宝分别于 2015 年 8 月、2016 年 1 月、2017 年 12 月分别完成三轮融资，融资额高达 20 亿元、25 亿元、20 亿元。
穿透人人行科技股权结构，最终为借贷宝 （香港） 有限公司控制，其旗下共投资 16 个子公司，其中 15 个都被注销了，仅达孜人人行科技有限公司为存续状态。
（人人行科技股权结构，来源：天眼查）
虽然人人行科技的股权结构看似与 「九鼎系」 及吴刚等无关，但实际也受吴刚控制。往前回溯，人人行科技最初是同创九鼎投资设立的，在 2015 年 12 月 31 日，该公司法定代表人由吴刚换成王璐，公司股权也几经更迭才到如今的局面，但吴刚依然任该公司的董事。
另外，上述提到借贷宝为九云小贷引流，这里的九云小贷实际为九鼎集团转让予人人行科技的小贷公司。根据九鼎集团的公告，2018 年 6 月 20 日，九鼎集团与人人行科技签署协议，公司拟将持有的九州国际投资控股有限公司 (以下简称 「九州国际」)100% 股权转让给人人行科技，以实现其全资持有的小额贷款公司九云小贷的转让或剥离。根据约定，人人行科技向九鼎集团支付的全部股权转让价款的截止时间为 2025 年 4 月 16 日。由于人人行科技一直未能付款，九鼎集团在 2024 年半年报中称 「应收人人行科技的款项为 4.61 亿元，性质为股权转让款。」 且明确表示，人人行科技是受九鼎集团的同一实际控制人控制的法人企业，而九鼎集团的实控人为吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇。
「九鼎系」 日薄西山
吴刚其人可谓资本市场的传奇，出生于 1977 年，早年毕业于西南财经大学，历任闽发证券投资银行部项目经理，中国证监会副处长、处长，广西北部湾国际港务集团总裁助理，昆吾九鼎董事长等。
深谙资本市场规则的吴刚，被认为是 「九鼎模式」 的开创者，而所谓 「九鼎模式」 即借助中国经济和资本市场发展期，投资经理们深入下沉市场，将大量公司包装上市，九鼎在此期间迅速膨胀规模，跻身私募股权基金新贵。
在其带领下，「九鼎系」 不断扩张，一路拿下包括九州证券、九泰基金、富通保险 （Ageas Asia HoldingsLimited）、九信金融、九州期货、中捷保险经纪、支付公司九派支付等，并入股梧桐理财、团贷网等多个 P2P 平台。巅峰时期，九鼎集团还被冠以 「新三板私募第一股」，且市值一度达到千亿元；虽然沪市上市公司九鼎投资 （600053.SH） 极力撇清与借贷宝的关系，但该公司亦属 「九鼎系」 版图。
不过，版图的垮塌早在多年前就已经开始。2016 年，央视 《焦点访谈》 揭露其 「赚利差」 功能实质是资金盘游戏，同一用户借入资金动辄百万，远超监管 20 万元限额；同年，「裸条」 借贷被曝光，更让公众震惊。
之后，P2P 平台频频暴雷，监管越来越严，重拳之下，P2P 平台集体退出历史舞台，借贷宝却悄然转型——将借贷行为拆解为 「电子签协议+线下转账」，宣称 「平台仅提供凭证服务」，这才有了又一次被央视曝光。
野蛮粗放乃至违法违规的扩张埋雷，不仅借贷宝频频被曝光，吴刚及其 「九鼎系」 亦数度遭罚。比如，2021 年初，九鼎集团被查出定增文件存虚假记载规避监管，被证监会给予警告并罚款 60 万元，吴刚也被给予警告并罚款 30 万元，对黄晓捷、覃正宇被警告并罚款 10 万元，蔡蕾、吴强被警告并罚款 5 万元。同时，同创九鼎投资因操纵股价被证监会责令改正，罚没超 6 亿元，吴刚被给予警告并罚款 10 万元。
2023 年 2 月，吴刚又因干预基金经营活动，被证监会采取 5 年市场禁入措施，并罚款百万元；吴强被警告，暂停基金从业资格 36 个月，并处 30 万元的罚款。
如今，「九鼎系」 肉眼可见的日薄西山，以上市/挂牌的企业业绩来看，2022 年、2023 年、2024 年 1-9 月，九鼎集团分别实现营收 12.24 亿元、7.09 亿元、3.61 亿元，归母净利润亏损 20.52 亿元、1.20 亿元、4.4 亿元，近三年累计亏损 26.12 亿元。九鼎投资业绩预报则显示，2024 年的净利润将亏损 2.3 亿元-2.7 亿元。（本文首发钛媒体 APP，作者｜苏启桃）