「AI 超级风暴」 突袭美股市场。
受 AI（人工智能） 恐慌交易、「关税战」 风险重燃的双重冲击，隔夜美股市场全线杀跌，道指重挫超 821 点，纳指、标普 500 指数均大跌超 1%，美股大型科技股多数收跌，软件股再遭猛烈抛售，VIX 恐慌指数飙升超 10%。
高盛的最新数据显示，机构投资者正以四年来最大的力度抛售美股并买入下行保护。标普 500 一个月期权偏度已升至四年来最陡峭水平，由下行看跌期权的昂贵和上行看涨期权的便宜共同推动。
全线杀跌
北京时间 2 月 23 日晚间，美股开盘后，三大指数全线跳水，截至收盘，道指大跌超 821 点，跌幅达 1.66%，纳指跌 1.13%，标普 500 指数跌 1.04%。
美股大型科技股多数下跌，微软大跌超 3%，亚马逊、Meta、特斯拉大跌超 2%，谷歌跌超 1%；本周即将发布财报的英伟达涨 0.91%，苹果涨 0.6%。
有分析指出，美股市场周一遭遇 「AI 冲击波」、「关税战」 重燃风险的双重打击，金融、软件股再度遭遇猛烈抛售。
消息面上，AI 初创公司 Anthropic 宣布其 Claude Code 产品推出新编程功能，实现商业编程语言 COBOL 的大部分研究分析工作自动化，引发市场对 IBM 大型主机业务前景的担忧。IBM 股价周一暴跌超 13%，创下逾 25 年来最大单日跌幅，2 月迄今累计跌幅已达 27%，势创数十年来最大单月下跌。
其他软件股亦遭重创，软件 ETF IGV 大跌近 5%，继续收创两年多新低，本月势将创 2008 年以来最差单月表现。其中，Applovin、CrowdStrike 大跌超 9%，甲骨文大跌超 4%，赛富时、Palantir 大跌超 3%。
另外，一篇题为 《2028 年智能危机》 的文章在美股市场疯狂传播，进一步加剧了投资者的担忧情绪。作者以 「2028 年 6 月发布的一份宏观研究」 展开，倒推 AI 技术进步和智能体普及对人类社会和经济的影响。
文章提出一个虚构的命题：AI 多次超越乐观预期并不必然利多资产与经济，相反，充沛的机器智能可能通过挤压劳动收入与消费循环，触发一场由 「生产率繁荣」 引出的需求收缩与金融再定价。
截至美股收盘，在文章中被点名的上市公司普遍下跌。其中，外卖平台 DoorDash、黑石大跌超 6%、美国运通大跌超 7%，优步、Visa 也应声下跌。
对此，JonesTrading 首席市场策略师迈克尔·奥鲁克 （Michael ORourke） 表示：「这是一种令人震惊的市场反应。在真正的利空消息面前，我见过这个市场展现出惊人的韧性；而现在，一篇完全虚构的作品，却把市场直接带进了失速下坠。」
关税方面，在去年大部分全球关税政策被最高法院推翻后，美国总统特朗普重燃关税战的风险正急剧上升。特朗普周一警告称，任何想利用最高法院裁决 「玩花招」 的国家将面临更高的关税、且后果更严重。尽管如此，欧盟仍决定暂停批准欧美贸易协议，增加了美欧经贸关系的不确定性。
受此影响，国际金银大涨，现货黄金收涨 2.38%，COMEX 黄金期货大涨 3.31%，现货白银大涨 3.99%，COMEX 白银期货大涨 7.26%。
市场下一个关注的焦点将集中在当地时间周二晚间 （北京时间 25 日早晨），特朗普将在国会发表年度国情咨文。
高盛突发警告
高盛数据显示，美股正处于 「指数极度平静、个股剧烈动荡」 的异常背离期。尽管波动率指数 (VIX) 处于低位，但机构投资者正以四年来最大的力度抛售美股并买入下行保护。
高盛交易员 Brian Garrett 在最新发布的报告中指出，最新的机构活动包括抛售、做空、降低总敞口和净敞口——所显示的防御性 「更像是波动率指数 (VIX) 在 35 时的状态」。标普 500 一个月期权偏度已升至四年来最陡峭水平，由下行看跌期权的昂贵和上行看涨期权的便宜共同推动。
一位高盛交易台人士表示：「我们在交易大厅仍没有看到标普 500 看涨期权需求。」
数据显示，长期资产管理机构上周净卖出 40 亿美元，本月迄今净卖出 100 亿美元。对冲基金通过主经纪商渠道连续四周中三周净卖出美股，其中科技、媒体和电信板块占净卖出的 70%。行业层面出现明显分化：基金大举抛售软件和互联网股，同时买入半导体和存储芯片股。
Garrett 指出，这是四年来资产管理机构和纯多头机构最大的月度卖出倾向之一，其他大规模抛售月份出现在 2022 年 8 月 （180 亿美元）、2024 年 3 月 （140 亿美元） 和 2025 年 3 月 （220 亿美元）。
有分析指出，目前美股市场即将迎来关键考验。全球 AI 龙头英伟达将于美股周三收盘后公布财报，这可能成为触发市场方向性突破的催化剂。
（证券时报网）
文章转载自 东方财富
