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券商中国
芯片行业，传出两则大消息！
据最新消息，台积电5 月 13 日核准约 152 亿美元的资本预算，用于建置先进制程产能等。而在此前一天，有媒体报道称，台积电在美国的三座新厂产能已被苹果、英伟达、AMD 等大厂预订一空。受该消息刺激，台积电美股周一大涨近 6%，创 2 个多月新高。
今日还有消息称，美国拟向沙特进一步开放 AI 芯片，可能使阿联酋人工智能领军企业 G42 和沙特人工智能公司 Humain 能够使用美国制造的人工智能芯片。上述消息传开后，周二美股盘前，英伟达和 AMD 的股价均由跌转涨。此前一天，英伟达、AMD 股价均大涨超 5%。
台积电核准 152 亿美元资本预算
5 月 13 日，台积电召开董事会，决议核准 2025 年第一季度营业报告书及财务报表，其中，第一季度合并营收约 8392.5 亿新台币，税后纯益约 3615.6 亿新台币，每股盈余为新台币 13.94 元。此外，董事会核准配发 2025 年第一季度每股现金股利新台币 5 元。
台积电表示，为了基于市场需求预测及技术开发蓝图所制定的长期产能规划，公司董事会核准资本预算约 152 亿美元 （折合人民币约 1100 亿元），内容包括：建置先进制程产能；建置先进封装、成熟及/或特殊制程产能；厂房兴建及厂务设施工程。
此外，台积电核准出售公司机器设备予关联企业之子公司 VSMC（VisionPower Semiconductor Manufacturing Company Pte Ltd），总价预估介于 7100 万美元至 7300 万美元。
几天之前，台积电公布的运营数据显示，4 月合并营收达到 3495.67 亿新台币，环比增加 22.2%，同比增加 48.1%。1—4 月，公司营收约为 11888 亿新台币，同比增加 43.5%。
另外，5 月 12 日，有媒体报道称，台积电美国新厂频频传出生产良率捷报，促使美系客户询问下单意愿攀升，不仅美国新厂的第三厂提早动土，后续将开出的三座新厂产能已陆续被客户预订一空。苹果、英伟达、AMD、高通、博通等美国大厂纷纷提前锁定台积电美国厂的产能。
从产品周期角度看，交银国际认为，台积电新产品单价打破之前上市后逐渐下滑的趋势，公司对于半导体设计厂商客户的议价能力或在增强，3 纳米工艺芯片或不会在 2 纳米上市前后降价，这主要因为：1. 台积电在先进制程领域竞争中脱颖而出，优势明显；2. 新制程工艺能耗性能提升，适应新应用节能需求；3.Chiplet 等新技术降低先进制程的门槛，延续了下游对先进制程工艺产品的需求。
从全球先进制程的供需关系看，人工智能的兴起帮助台积电加速走出 2023 年前后的周期底部。之前以智能手机为主导的先进制程需求正转化为手机和高性能计算需求竞争供给的格局。全球先进制程芯片或进入一个长于之前周期的上行周期，而作为全球高端智能手机芯片和人工智能加速芯片的主要甚至唯一供应商，台积电或进一步受益。交银国际指出，关税政策对于台积电影响有限，在先进制程供不应求的条件下，即便终端产品被加征关税，客户对先进制程的需求或不会改变。
上述券商指出，台积电在先进制程和先进封装技术上的优势或在扩大，预测 2 纳米制程 2025 年、2026 年分别贡献 5%、12% 的收入。在生成式人工智能计算加速芯片的高需求下，先进封装的优势或将帮助台积电提升总体的护城河。考虑到先进制程需求处于上行周期，台积电美股当前估值具有吸引力。
美国拟向沙特进一步开放 AI 芯片
据彭博社报道，知情人士透露，特朗普政府正准备宣布一项协议，允许沙特更多地获得先进半导体，为该海湾国家扩大数据中心容量铺平道路。
报道称，上述协议将增强沙特从英伟达和 AMD 公司等企业采购芯片的能力，这些企业被视为训练和运行人工智能模型的行业标杆。美国总统特朗普周二开启中东之行，他可能最早于本周宣布该协议。不过，尽管两国政府已达成初步协议，但仍在就若干关键细节进行磋商。知情人士表示，正在讨论的一项条款将允许美国政府控制对使用美国芯片的数据中心的访问，目前尚不清楚在什么条件下或向谁授予访问权限。
上述协议是特朗普政府官员正在谈判的两项主要人工智能芯片协议之一，他们正准备重写美国在全球范围内出口先进芯片的规则。报道称，特朗普可能会在访问晚些时候宣布与阿联酋的第二项协议。这些交易表明，特朗普比拜登更愿意看到美国的先进技术运往海湾地区，他在该地区也拥有重大的商业利益，当地主权财富基金也承诺在美国进行大量投资。
日前，《纽约时报》 也报道称，消息人士透露，美国政府正在考虑一项协议，拟向阿联酋人工智能公司 G42 提供数十万枚美国设计的人工智能芯片，这笔交易可能在本周完成。报道称，特朗普政府为强化与中东地区的关系，已同意直接与中东官员达成人工智能芯片交易。白宫人工智能和加密货币事务负责人戴维·萨克斯正在与 G42 公司及阿联酋官员进行谈判，推动一项允许该公司在有限监管下获取美国芯片的协议，其中部分芯片将用于 G42 与美国公司 OpenAI 的合作项目，其余的则直接提供给 G42。
报道还称，特朗普政府预计本周还将宣布与沙特达成协议，允许沙特政府及其新成立的人工智能公司 Humain 获取数万枚半导体芯片，并获得英伟达及其竞争对手超威半导体（AMD） 的技术支持。
（券商中国）
文章转载自东方财富
