5 月 20 日，光伏巨头通威股份召开 2024 年年度股东大会。董事长刘舒琪等高管表示，尽管当前光伏行业处于低迷期，但对企业长远发展充满信心。刘舒琪强调，硅料产能利用率要与实际需求匹配，公司注重练好内功，研发投入不设上限。副董事长严虎认为，光伏行业虽在寒冬，但未来仍充满曙光，经历洗牌后将更具韧性。
每经记者｜胥帅 每经编辑｜马子卿
一年一度的股东大会都是投资者关注热点，特别是那些行业里的龙头企业，无论盈利和亏损都牵动投资者的心。
5 月 20 日，光伏巨头通威股份 （SH600438，股价 17.15 元，市值 772 亿元） 召开 2024 年年度股东大会。通威股份董事长刘舒琪与副董事长严虎、董秘严轲等经营管理团队成员现身，强调尽管当前光伏行业处于低迷期，但依然对未来长远发展充满信心。
自 2008 年以来，光伏产业也经历了多个高峰到低谷的轮回，每一次周期更迭也体现了行业的韧性。通威股份高管层表示，经历寒冬之后，行业也会洗牌，未来企业的竞争力将体现在包括成本控制等各个方面，而企业持续的研发投入是基础。
「作为一个头部企业，这个时候要反内卷」
5 月 20 日下午，光伏巨头通威股份召开了 2024 年年度股东大会。
《每日经济新闻》 记者在现场注意到，相比 2022 年年度股东大会，由于参会人员太多，通威股份首次采取 「主会场+分会场制」。有来自山东青岛、湖南、河南、广东深圳等全国各地的投资者参会，有的刚下飞机或动车，提着行李直达会议现场。今年参会的股东相对减少，现场出席的各类投资者差不多在 30 人左右。
其次，现在的光伏产业行情也发生了变化，当年硅料价格超过每吨 20 万元，如今价格不到当年的 20%。这一轮的光伏周期似乎比往期来得都更加猛烈和惨淡，整个行业陷入了产能过剩的泥潭，包括多晶硅在内的各产品价格更是一度跌破行业成本线。
根据中国有色金属工业协会硅业分会 5 月初的公开信息，目前光伏产业链下游产品价格再度呈现下降趋势，下游企业对于原料成本控制越发严格，多晶硅预期采购价格一降再降，亏损已达到绝大多数多晶硅企业无法接受的程度，因此多晶硅企业不愿让价成交。在产企业数量或将在第二季度缩减至 10 家左右。
对于当前市场的硅料需求，刘舒琪也回答了 《每日经济新闻》 记者的提问：「我们每个月都在调研下游需要多少硅料，就目前掌握的情况，一季度每个月的需求是 9 万吨到 10 万吨⋯⋯我们作为一个头部企业，这个时候要反内卷的。」 在她看来，通威股份硅料的产能利用率要与实际的需求匹配，所以现在对公司部分产能有一个控制。
记者注意到，通威股份 2024 年业绩有所亏损，不过经营性现金流仍为正，净流入达 11.44 亿元，一季度末货币资金及交易性金融资产储备 400 亿元左右。
硅料未来要看综合能耗
在通威股份副董事长严虎看来，「物极必反」，光伏硅料行业虽然在寒冬，但未来依然充满曙光。
实际上，自 2008 年以来，光伏产业也经历了多个高峰到低谷的轮回，每一次周期更迭也体现了行业的韧性。「这一轮周期与往常不一样的是，这一次是市场竞争的直接结果。」 严虎表示，这一次的光伏行业低谷也会经历一轮洗牌。所谓的周期，是淘汰，也是筛选。「之前硅料价格涨到每吨 30 万元，是非理性涨法。这一次的下跌，同样是非理性⋯⋯这轮过后，曾经 （非理性上涨和下跌） 的情况很难出现。」 严虎向 《每日经济新闻》 记者表示。
通威股份 2024 年年报显示，公司内蒙基地高纯晶硅现金成本已降至 2.7 万元/吨以下 （不含税），显著低于行业平均水平，确保在价格底部仍能维持经营性现金流净流入。
与此同时，严虎也提到，要保持成本优势就需要企业持续进行研发投入。对于光伏产业来讲，市场足够大也让各个环节的技术呈现 「百家争鸣」 的情况。
「不去踩踏任何技术，也不去吹捧任何技术，客户永远是最聪明的。」 刘舒琪说，每一种技术都有利弊，也没有某一种技术是绝对主流的说法，技术之间是可以搭配的。
董事会秘书严轲也表示，公司对于自身的技术能力和生产管理具有强大的信心，公司具有显著的品质与成本的综合优势。
对于光伏产业不同的生产技术，不能只是简单看某一个要素的成本下降，而是应该看综合能耗。而从整个行业的未来趋势看，综合能耗越来越成为考量硅料企业成本的重要项。
记者了解到，尽管现在的硅料行业还在进行去库存，由于库存问题，头部硅料企业的产能利用率在 30% 左右。据通威股份负责投资者关系的人士透露，现在硅料产业呈现低开工率、高设计产能的情况，由于低产能利用率，硅料企业折旧成本压力也较大，目前几乎占据了成本三分之一。
目前，通威股份综合电耗、硅耗分别降至 46 度、1.04kg/kg-Si 以下，新项目单位投资成本 5 亿元/万吨。这一数据优于光伏协会最新披露的行业综合电耗 54.5 度、硅耗 1.07kg/kg-Si、单位投资成本 8 亿元/万吨等平均水平。根据通威股份的预测，仅这几项指标综合测算下来，通威就能实现低于行业平均成本近 1 万元的优势。
没有一种技术是 「终极技术」
短期阵痛难掩长期光明，通威股份高管层对产业未来依然充满信心。
2024 年全球光伏新增装机容量达 530GW（吉瓦），同比增长 35%，此外今年 1~3 月我国新增光伏装机量继续保持中高速增长。预计将在 2025 年底超过煤电，成为世界上规模最大的装机电源。截至 2024 年底，中国光伏产品全球市占率达到 85%，占据着全球产业链绝对领先的地位。
「在这个光伏行业的寒冬，我们更注重练好企业内功。我们在研发的投入是不设上限的，无论是硅料技术还是电池片技术。」 刘舒琪表示。
目前，光伏技术全面迈向 N 型的时代来临，N 型组件的市场份额也在迅速扩大。在具体的技术路线上，TOPCon（隧穿氧化层钝化接触）、异质结 （HJT）、BC（背接触电池） 等虽是当下的主流细分方向，钙钛矿叠层等高效电池技术亦不断成熟。严轲表示，从技术上讲，BC、HJT 等各类技术路线各有千秋，但当前 TOPCon 技术综合比较下来仍是行业最主流选择。从整个产业生态来看，TOPCon 产线不仅可以兼容上一代的 PERC（钝化发射极和背面电池技术），且我国全套核心设备自主可控，产业生态的完整也是在一段时间内 TOPCon 将成为主流技术的核心要素。去年，公司电池片业务全年销量 87.68GW（含自用），组件销量 45.71GW，同比增速分别为 8.7% 和 46.93%。
严轲还提到尽管公司去年亏损，但公司也通过回购、增持等方式提振市场信心，而在去年亏损之前，公司长期保持高分红率 （早年 30%，近三年 50%），强调对股东回报的重视。
封面图片来源：每日经济新闻 资料图
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