作者：
田忠方
本周新股申购迎来 「充电模块第一股」、全球智能影像设备行业领军企业，以及国铁集团、中国铁建、中国中铁等的供应商。
澎湃新闻根据 Wind 及公开信息梳理统计，本周 （5 月 26 日至 5 月 30 日），有 3 只新股安排申购。申购的新股分别为深圳市优优绿能股份有限公司 （下称 「优优绿能」，301590）、四川西南交大铁路发展股份有限公司 （下称 「交大铁发」）、影石创新科技股份有限公司 （下称 「影石创新」，688775）。
其中，优优绿能是国内新能源汽车充电模块领域的主要供应厂商之一。截至目前，公司已成为国内新能源汽车充电模块的核心供应商之一，与 ABB、万帮数字、玖行能源、BTCPOWER、蔚来等下游头部企业建立了长期稳定的合作关系，被称为 A 股 「充电模块第一股」。
交大铁发是一家专业从事轨道交通智能产品及装备的研发、生产、销售，并提供专业技术服务的高新技术企业，具体包括安全监测检测类产品、铁路信息化系统、新型材料、智能装备、测绘服务、运维服务、快速钢轨打磨车、三维激光雷达+视频监测技术等，客户群体主要为国铁集团、中国铁建、中国中铁及其关联方等。
影石创新则是全球领先的智能影像设备提供商，其品牌 「Insta360 影石」 为全景相机市场占有率第一、运动相机市场第二。凭借先进的研发技术及产品优势，公司已成长为全球智能影像设备行业领军企业；据 Frost&Sullivan 数据，公司品牌 「Insta360 影石」 全景相机全球市占率连续 6 年第一、2023 年高达 67.2%；而运动相机领域，公司在 2023 年 Frost & Sullivan 全球排行榜中位列第二。
此外，港股方面，A 股调味品龙头佛山市海天调味食品股份有限公司 （下称 「海天味业」） 通过港交所聆讯。
一、本周新股申购
从时间表看，优优绿能在周一 （5 月 26 日） 申购，影石创新则在周五 （5 月 30 日） 申购。
据华金证券研报，优优绿能是国内新能源汽车充电模块领域的主要供应厂商之一。公司深耕新能源汽车充电模块近 10 年，坚持高功率密度、大功率直流输出的技术方向，陆续于 2015 年、2016 年、2017 年、2020 年推出 15KW、20KW、30KW、40KW 充电模块，并启动了 60KW 大功率液冷充电模块的开发，是行业内较早推出上述功率等级产品的一线充电模块厂商之一。
伴随着下游新能源汽车行业对充电速率需求的提升，优优绿能 40KW 充电模块迅速导入市场，其收入占比由 2022 年的 3.47% 增至 2024 年的 49.51%，带领公司经营稳定向好。截至目前，公司已成为国内新能源汽车充电模块的核心供应商之一，与 ABB、万帮数字、玖行能源、BTCPOWER、蔚来等下游头部企业建立了长期稳定的合作关系。
在核心客户中，国际电气行业巨头 ABB、充电站运营行业头部企业万帮数字还分别持有优优绿能 7.8%、2.67% 的股权份额，充分彰显对公司未来发展及双方合作的信心。据招股书推测，2023 年公司在中国大陆充电模块市场的占有率达 10.58%。同时，公司积极布局小功率直流充电产品、V2G 产品和储能充电产品等；截至目前，上述新产品已处于小批量应用阶段。
根据业务的相似性，华金证券选取特锐德、盛弘股份、通合科技、英可瑞为优优绿能的可比上市公司。从上述可比公司来看，2024 年度可比公司的平均收入为 49.68 亿元，平均 PE-TTM（剔除异常值及负值/算数平均） 为 23.80X，平均销售毛利率为 28.19%；相较而言，公司营收规模未及同业平均，但销售毛利率处于同业的中高位区间。
据开源证券研报，交大铁发是一家专业从事轨道交通智能产品及装备的研发、生产、销售，并提供专业技术服务的高新技术企业，具体包括安全监测检测类产品、铁路信息化系统、新型材料、智能装备、测绘服务、运维服务、快速钢轨打磨车、三维激光雷达+视频监测技术等。公司安全监测检测类产品中的 「高速铁路道岔监测系统」 被认定为 2016 年度四川省重大技术装备国内首台 （套） 产品。
公司的毛利率、净利率水平总体稳定。交大铁发形成了 「直销」 的销售模式、「以产定购、合理库存」 的采购模式以及 「以销定产」 的生产模式，客户群体主要为国铁集团、中国铁建、中国中铁及其关联方等。
据华金证券研报，影石创新是全球领先的智能影像设备提供商，其品牌 「Insta360 影石」 为全景相机市场占有率第一、运动相机市场第二。公司长期深耕全景技术领域，逐步形成了全景图像采集和拼接技术、全景防抖技术、全景数据处理技术等核心技术，并持续强化核心技术在公司产品的应用及迭代；发展期间公司陆续推出了 Nano 系列、ONE 系列、ONEX 系列、ONER 系列、GO 系列和 Ace 系列等消费级智能影像设备主要产品以及 Pro 系列、TITAN 系列、Connect 系列等专业级智能影像设备主要产品，且单系列产品通常在 1-2 年内进行新一代产品升级。
凭借先进的研发技术及产品优势，影石创新已成长为全球智能影像设备行业领军企业；据 Frost&Sullivan 数据，公司品牌 「Insta360 影石」 全景相机全球市占率连续 6 年第一、2023 年高达 67.2%；而运动相机领域，公司在 2023 年 Frost & Sullivan 全球排行榜中位列第二。
预期随着技术及算力的不断成熟、应用场景的持续拓展，以全景相机、运动相机为代表的智能影像设备需求或将稳步抬升；截至 2024 年底，影石创新智能影像设备生产基地建设项目已完成基建工程，计划于 2025 年投入使用。
同时，影石创新正积极开拓 VR 看房、全景新闻直播、全景安防、视频会议和机器人全景视觉等新应用领域。据招股书披露，公司将以消费端智能影像产品为核心，积极把握 VR 看房、全景新闻直播、全景安防、视频会议和机器人全景视觉等应用领域的发展机会。
根据业务的相似性，华金证券选取安克创新为影石创新的可比上市公司。从上述可比公司来看，2024 年度可比公司的收入规模为 247.10 亿元、PE-TTM 为 23.80X、销售毛利率为 43.67%；相较而言，公司营收规模未及可比公司，但销售毛利率相对更高。
二、上周新股回报
从时间表看，本周暂无新股上市。上周共有 2 只新股上市，分别是广东太力科技集团股份有限公司 （下称 「太力科技」，301595）、山东威高血液净化制品股份有限公司 （下称 「威高血净」，603014）。
5 月 19 日，太力科技在深圳证券交易所 （下称 「深交所」） 创业板正式挂牌上市，发行价为 17.05 元/股，截至上市首日收盘，该股报 54.3 元/股，涨幅为 218.48%。以收盘价计算，投资者中一签浮盈为 1.86 万元。
5 月 19 日，威高血净在上海证券交易所 （下称 「上交所」） 主板正式挂牌上市，发行价为 26.5 元/股，截至上市首日收盘，该股报 41.41 元/股，涨幅为 56.26%。以收盘价计算，投资者中一签浮盈为 7455 元。
三、本周A 股 IPO 上会
发审委审核方面，本周深圳证券交易所 （下称 「深交所」） 和北京证券交易所 （下称 「北交所」） 将继续开审。
官网资料显示，深圳证券交易所上市审核委员会定于 2025 年 5 月 30 日召开 2025 年第 9 次上市审核委员会审议会议，审议发行人海安橡胶集团股份公司 （下称 「海安橡胶」） 的首发事项。
海安橡胶的主营业务包括巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务。巨型全钢工程机械子午线轮胎是工程机械轮胎中极具特色的高端产品，其体积和质量巨大 (最大轮胎外直径超过 4 米，最大质量接近 6 吨)、工作条件苛刻、不间断工作时间长，因此全钢巨胎产品的生产技术难度大，目前仅少数轮胎生产企业能够实现大规模量产。
公司全钢巨胎产品具有可靠性强、一致性好、性价比高等特点，并凭借快速响应、持续改进、及时交货、精准定制等综合优势，逐步打破了国内全钢巨胎市场由国际三大品牌垄断的局面，实现了进口替代，推动了全钢巨胎的国产化进程，对保障和提升我国矿山供应链安全具有十分重要的意义。
北京证券交易所上市委员会定于 2025 年 5 月 30 日上午 9 时召开 2025 年第 7 次审议会议，审议发行人浙江志高机械股份有限公司 （下称 「志高机械」） 的首发事项。
志高机械是一家为下游客户提供凿岩工程与空气动力专业性综合解决方案的高新技术企业，专注于提供节能、环保、安全、高效的钻机、螺杆机产品，主要产品为 「志高掘进」、「ZEGA」 系列钻机、螺杆机及相关配件，产品广泛应用于矿山开采、工程建设、装备制造、石化化工、纺织服装、食品饮料、医药生产等领域。公司于 2022 年 9 月被工信部认定为第四批国家级专精特新「小巨人」 企业。
同时，北京证券交易所上市委员会定于 2025 年 5 月 30 日上午 9 时召开 2025 年第 8 次审议会议，审议发行人河北世昌汽车部件股份有限公司 （下称 「世昌股份」） 的首发事项。
世昌股份是一家专业从事汽车燃料系统的研发、生产和销售的企业，主要产品为汽车塑料油箱总成，产品广泛应用于吉利、奇瑞、一汽、长安、江铃、福田等知名整车厂商的多款畅销车型。公司经营范围为汽车零部件、其他塑料制品、压力容器的制造、销售，技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，模具加工销售，自有车间租赁，普通货物仓储服务，货物的进出口。
四、港股最新动态
Wind 数据显示，派格生物医药-B（02565.HK）、吉宏股份（02603.HK） 均在本周二 （5 月 27 日） 上市，手回集团（02621.HK） 将于本周一至周二 （5 月 26 日至 5 月 27 日） 继续申购。
上周，港股共有 5 家企业递交招股书。其中，北京乐自天成文化发展股份有限公司、山东快驴科技发展股份有限公司等 2 家公司为首次递交。
福瑞泰克 (浙江) 智能科技股份有限公司、聚水潭集团股份有限公司、富卫集团有限公司等 3 家为更新招股书。
同时，佛山市海天调味食品股份有限公司通过港交所聆讯。而苏州优乐赛共享服务股份有限公司的申请失效。
五、投融资大事记
1、5 月 19 日，纽欧申医药宣布完成数千万美元的 A 轮融资，本轮融资由上实资本旗下的上海生物医药基金领投，现有股东龙磐投资继续支持，谢诺投资等多家机构共同参与，凯乘资本担任本轮独家财务顾问。公司是一家处于临床阶段的国际化生物技术公司，专注于开发针对神经和精神类疾病的创新疗法。
2、5 月 20 日，上海柯君医药科技有限公司宣布完成全部超亿元规模 B+轮融资。本轮次继 2024 年 9 月完成了投资方国信创新股权、谊安集团、英飞尼迪资本、宏海资本联合投资后，本次融资由粤科母基金注资。本次融资所得资金将主要用于推进心脑血管领域核心产品 CG-0255 的三期临床开发。
3、5 月 20 日，全球总部位于新加坡的企业级人工智能公司帷幄宣布连续完成 C1 轮和 C2 轮融资，总计募集超 6000 万美元。在 2025 年 5 月的 C2 轮融资中，帷幄引入了博世创投（Bosch Ventures）、MTR Lab、印尼电信（MDI Ventures）、新加坡电信 （Singtel Innov8） 与菲律宾最大零售集团 SM Prime（Gentree Fund） 等新战略投资者。此前 2023 年初完成的 C1 轮融资中，由淡马锡 （Temasek Holdings） 与线性资本 （Linear Capital） 共同参与。银橡资本连续担任独家财务顾问。
4、5 月 21 日，美图公司（01357.HK） 发布公告，宣布与阿里巴巴签署 2.5 亿美元可转债协议，同时，双方还将在电商平台、AI 技术、云计算等领域展开战略合作。公告显示，阿里巴巴以可转债的形式投资美图，本金总额为 2.5 亿美元 （净筹资约 2.496 亿美元），为期 3 年，年利率为 1%。阿里巴巴可在发行日起至到期日前 5 个工作日行使转换权，按每股 6.00 港元的价格转换为美图公司股票。
5、5 月 21 日消息，面壁智能完成新一轮数亿元融资，本轮融资由洪泰基金、国中资本、清控金信和茅台基金联合投资。本轮融资的完成，将进一步为面壁智能构筑高效大模型技术、产品壁垒、加速行业赋能与生态拓展奠定坚实基础，协同产业上下游推动端侧大脑在千行百业规模化应用。
6、5 月 21 日，国内空间激光通信核心技术研发与产品制造商极光星通宣布，完成超亿元人民币的 A++轮战略融资。本轮融资由北京市级引导基金--北京市商业航天和低空经济产业投资基金、彬复资本、宁波前湾新区甬商雅榕创投、光谷金控共同投资，长江资本等多家老股东持续加码。所募资金将重点用于公司规模化产能提升、下一代前沿产品的持续研发以及核心技术团队的进一步壮大。
7、5 月 21 日，全球现代企业支付及金融平台 Airwallex 空中云汇完成了 3 亿美元 F 轮融资，公司估值达 62 亿美元。本轮融资包括 1.5 亿美元的二次股份转让。此轮融资后，Airwallex 空中云汇的融资总额超过 12 亿美元，投资方包括 Square Peg、DST Global、Lone Pine Capital、Blackbird、Airtree、Salesforce Ventures 以及多家历史悠久的养老基金。Visa Ventures 作为战略投资者也参与了此次融资。
8、5 月 22 日，从事椰水全产业链业务的泰国 IMCOCO 集团，近期宣布完成亿元级 Pre-A 轮融资。此轮融资由 Insignia Ventures Partners 领投，天图资本跟投，所获资金将投入泰国工厂产能扩建、ONLIFE 自有品牌全球化以及中国区总部设立等关键环节。
（澎湃新闻）
文章转载自东方财富
