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券商中国
海光信息、中科曙光两大算力龙头合并点燃信创板块，也把信创 ETF 推上风口浪尖。
近日，五家基金公司集体公告，公司旗下信创 ETF 规模变动较大，而标的指数权重股停牌，基金管理人无法及时调整投资组合，可能导致基金跟踪偏离度扩大，特此提示风险。
券商中国记者了解到，由于海光信息与中科曙光已停牌，且投资者预期复牌后股价上涨，不少资金借道信创 ETF 来提前投资两家企业，引起多只信创 ETF 在近期规模猛增，部分产品基金份额增长了超 10 倍。
五家基金集体提示风险
近两个交易日，富国基金、华宝基金、广发基金、华夏基金、国泰基金集体公告，分别对旗下信创 ETF 富国 (159538)、信创 ETF 基金 （562030）、信创 50ETF（159539）、信创 ETF(562570)、信创 ETF(159537) 提示风险。
以华宝基金的公告为例，公告称，近期，信创 ETF 基金 （562030），规模变动较大，基金标的指数权重股停牌，基金管理人无法及时调整投资组合，可能导致基金跟踪误差及跟踪偏离度扩大，特此提示投资者关注相关风险并谨慎做出投资决策。
此外，富国基金还发布公告称，为促进信创 ETF 富国 (159538) 的市场流动性和平稳运行，自 6 月 6 日起，新增广发证券为该 ETF 的流动性服务商。
数据显示，5 月 26 日至 6 月 5 日，华夏基金、国泰基金、富国基金、华宝基金、广发基金旗下信创 ETF 份额、规模大增，分别获得资金净流入 16.23 亿元、13.46 亿元、7.86 亿元、3.48 亿元、2.16 亿元，合计获得了超 40 亿元的资金追捧。其中，国泰基金、富国基金旗下信创 ETF 的份额增长了超 10 倍。
热门产品中，信创 ETF 基金 （562030） 在 6 月 5 日场内价格收涨 2.32%，全天成交额 2.38 亿元，创历史新高，换手率 100.11% 高居全市场信创类 ETF 第一，交投十分火爆，且场内频现溢价交易，显露资金抢筹迹象。
整体来看，上述信创 ETF 主要跟踪国证信息技术创新主题、中证信息技术应用创新产业两大指数。其中，国证信息技术创新主题的前两大权重股分别为海光信息、中科曙光，合计权重超 13%；中证信息技术应用创新产业的第一大权重股为海光信息，第八大权重股为中科曙光，合计权重超 10%。
算力龙头合并引发资金哄抢
为何信创 ETF 集体遭遇资金哄抢？有业内人士向券商中国记者透露，这主要是因为两大算力龙头海光信息、中科曙光合并事件点燃信创板块，引起不少资金借道信创 ETF 布局。
5 月 26 日，海光信息发布公告，拟通过向中科曙光全体 A 股换股股东发行 A 股股票的方式换股吸收合并中科曙光，并发行 A 股股票募集配套资金。根据交易所相关规定，海光信息、中科曙光于 5 月 26 日开市起停牌，预计停牌时间不超过 10 个交易日。
由于海光信息与中科曙光已停牌，许多投资者希望借道跟踪信创指数的信创 ETF 来提前投资两家企业，引起多只信创 ETF 在近期份额、规模猛增。
对此，有基金公司人士指出，即使中科曙光和海光信息在信创 ETF 中的仓位较高，但最近信创 ETF 规模增长太多，且两只股票正在停牌，基金经理不能及时调仓，这些新进资金会稀释中科曙光和海光信息在信创 ETF 中的权重，两只股票复牌后的股价可能上涨对 ETF 净值的正向影响，会因基金规模扩张而被显著稀释。
还有基金公司提示，当两家算力龙头复牌后，信创 ETF 会集中买入成份股，短期内加剧两家公司的价格炒作风险，但科技板块向来波动较大，当市场情绪转冷或资金撤离时，两家公司的股价可能会产生较多波动，从而影响 ETF 产品的净值表现，这部分市场风险也需要注意。
信创国产替代空间广阔
除了算力龙头合并外，近期，稳定币站上风口、EDA 断供风险催化国产替代等事件不断加码催化，信创板块的投资热度一路飙升。6 月 5 日，稳定币概念股宇信科技飙涨超 14%，京北方涨逾 3%；AI 应用概念股拓维信息涨超 8%，云天励飞涨逾 4%，为信创 ETF 的火热再添一把火。
中信证券表示，外部供应链扰动或将持续，信创发展兼具迫切性及确定性。东莞证券认为，我国数据库、操作系统等重要基础软件领域国产化率仍较低，距离 2027 年的 100% 全面替代的目标差距较大，随着国产替换节点迫近，节奏有望加快，市场空间广阔。
长江证券表示，国内计算机信创领域在多轮试点推广拉动下产品不断进步，从可用逐渐向好用发展，AI 也成为信创增量新方向，2025 年—2027 年新一轮信创推广期支撑产业螺旋向上，且整体替代空间广阔。
（券商中国）
文章转载自东方财富
