政策还有后手——道达投资手记

高盛近日仿效美股 「七巨头」，列出了中国 「十巨头」，即高盛特别看好的十大中国民营上市公司，他们分别是腾讯、阿里巴巴、小米、比亚迪、美团、网易、美的、恒瑞医药、携程和安踏。

高盛预计，中国民营企业领域在股市的集中度将上升，「十巨头」 有望从中获得进一步的增长动力。

这里达哥简单做个对比，可以看出差距有多大。

首先，从市值来看，中国 「十巨头」 的总市值仅约 1.6 万亿美元，而美股 「七巨头」 的总市值则接近 16 万亿美元，市值差距巨大。

其次，从行业分布看，中国 「十巨头」 覆盖了科技、消费、汽车、医药等多个领域，而美股 「七巨头」 集中在纯粹的科技领域。可以明显看出，美股 「七巨头」 的科技含量更纯粹、更高。

最后，中国 「十巨头」 中，有多家偏平台属性的企业，比如阿里巴巴、美团、携程等；而美股 「七巨头」 中只有亚马逊一家。

尽管差距巨大，但高盛的中国 「十巨头」 名单，也说明中国在 AI、新能源、生物科技等领域的创新爆发。

今天，国家统计局发布了 5 月份的部分宏观数据，其中，社零数据值得关注。

5 月份，社会消费品零售总额 41326 亿元，同比增长 6.4%，比上月加快 1.3 个百分点，增速创 2023 年 12 月以来最高。其中，除汽车以外的消费品零售额 37316 亿元，增长 7.0%；5 月社会消费品零售总额环比增长 0.93%。

国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖今天表示，下阶段，我国政策工具箱的储备充足，宏观政策留有后手，可以根据形势变化动态调整、积极应对，将继续为经济的稳定运行保驾护航。

我们回到市场。

今天，A 股三大指数集体收涨。截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指数分别上涨 0.35%、0.41%、0.66%。

沪深两市成交额达到 12151 亿元，较上周五缩量 2522 亿元。整个市场有超过 3500 只个股上涨。

大盘方面，今天上证指数对上周五的调整进行修复，整体上仍处于反弹周期内，短期以震荡为主。操作上，轻指数，重板块个股。

板块方面，数字货币板块领涨。消息面上，据外媒报道，沃尔玛、亚马逊等跨国巨头近期已开始探索在美国发行自有稳定币的可能性。

昨晚的 《道达夜报》 提到，5 月 29 日，数字货币板块指数出现了一根一阳穿多线的标志性阳线，当前正处于去年 10 月以来的多重顶附近，要关注其是否会出现标志性突破走势。如果出现标志性突破走势，则有望出现一轮行情。

今天，数字货币板块指数以中阳线的方式，突破去年 10 月以来的多重顶，算是比较明显的标志性 K 线。

就势能而言，数字货币板块短期还会反复活跃。

从最近几个月的行情来看，阶段主线的行情基本上能勉强维持一个季度，比如今年一季度的人形机器人，二季度的新消费、创新药。

由于数字货币板块指数是以标志性阳线的方式突破创新高，因此接下来重点观察其能否成为阶段主线，并走出一波趋势性行情。

数字货币概念的大涨，也带动了电子身份证、互联金融等板块的走强。

创新药方面，今天传来利好消息。

国家药监局组织起草了 《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告 （征求意见稿）》。其中提到，对符合要求的创新药临床试验申请在 30 个工作日内完成审评审批。药物临床试验申请审评审批 30 日通道支持国家重点研发品种，鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验，服务临床急需和国家医药产业发展。

二季度创新药板块表现不俗，尽管部分创新药龙头股创了历史新高，但创新药板块的容量不小，还有不少的个股还未启动，与创新药有关的 CRO、原研药、中药等方向也没怎么涨。

从指数来看，万得创新药指数当前的位置并不高，因此可以关注震荡之后能否再续升势。

除了以上两个板块之外，今天人工智能方向爆发。传媒娱乐、互联网、软件服务、通信设备等板块领涨行业板块。

有机构表示，800G/1.6T 需求上量，模块公司二季度经营数据有望创下新高，产业链盈利有望超预期。

在这当中，光芯片、光通信、PCB 等方面值得关注。从个股表现来看，胜宏科技、新易盛、中际旭创等英伟达产业链的部分个股，近期走势非常强势。

以伊冲突仍有消息不断传来，但与避险相关的方向表现分化。其中，黄金板块逆势收跌，石油、军工两个板块大幅分化。

这是短线资金博弈的结果。如果以伊局势恶化，这些方向又会活跃。

最后，达哥作一个总结：今天市场对上周五的调整进行修复，短期以震荡为主，整体仍处于反弹周期内，以重板块个股为主。本周重点关注陆家嘴论坛是否会传来超预期的金融政策。

板块方面，短线以概念题材为主，中期关注金融等蓝筹方向。

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（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻 文多 摄