英伟达、AMD 将重返中国市场。
继 7 月 15 日英伟达宣布对华特供版 H20 算力芯片恢复供应，另一家算力巨头 AMD（超微半导体） 也计划重启向中国出口 MI308 芯片。另外，7 月 16 日，英伟达创始人兼 CEO 黄仁勋在第三届中国供应链博览会开幕式上发表演讲，表示英伟达的产品正在为当下一大批中国的创新企业和产品提供动力。
最新机构预计，随着英伟达、AMD 恢复向中国市场供应算力芯片，中国客户外购海外 AI 芯片的比例可能上升。7 月 16 日，国产 GPU 概念股走强，寒武纪-U上涨 4.9%，景嘉微、芯原股份涨幅超过 4%。
英伟达合作伙伴发声
本次出席链博会是黄仁勋年内第三次到访中国。在演讲中，黄仁勋表示，AI 正在改变从科学研究、医疗健康到能源的各个行业，为腾讯的微信、阿里巴巴的淘宝、字节跳动的抖音等标志性的中国平台提供动力；AI 驱动小米的自动驾驶汽车、智能手机，百度搜索、美团的配送服务；AI 推动视觉医学影像诊断，改善了全球 220 多个国家的医疗条件。
「中国有超过 150 万开发人员，以英伟达为基础，将这些创新变成了现实。」 黄仁勋还指出，DeepSeek、阿里、腾讯、MiniMax、百度等世界一流企业的开源模型，正推动全球 AI 发展，中国的开源是全球进步的催化剂，让每个国家和行业都有机会加入 AI 革命。
另外，中国已经有数百个模拟数字孪生的研究项目，用于设计、优化工厂建设。机器人在英伟达 Omniverse 中进行训练，通过在虚拟世界工作，使其安全地和现实世界的人们连接起来。他表示，AI 的下一波浪潮是理解物理世界，并在十年内出现能够执行任务的机器人系统，工厂将由软件和 AI 协调机器人团队工作。AI 引发了新的工业革命，以及中国令人难以置信的供应链生态系统新的增长机会。
在博览会英伟达展位上，来自银河通用、北京人形机器人创新中心、加速进化和智平方的机器人集体亮相。
（图片来源：智平方提供）
作为英伟达在中国的生态及行业合作伙伴之一，智平方发展获得英伟达底层算力支持。
据智平方相关负责人向证券时报记者介绍，公司自主研发的具身大模型 Alpha Brain 用了英伟达的 GPU 来做模型训练和算法开发。同时，智平方高效利用了英伟达的 Isaac Sim 仿真平台，在虚拟环境中大规模、低成本地复现真实场景，加速了模型测试、验证与样本生成，为爱宝在物理世界中的流畅表现奠定了坚实基础。
A 股上市公司中，奥比中光-UW与英伟达达成多类合作，助力开发者能够更加便捷地应对 3D 感知和计算机视觉算法的复杂性；公司推出的 Orbbec Perceptor Developer Kit 开发套件作为即开即用的自主移动机器人解决方案，可与英伟达 Jetson AGX Orin 系统模块无缝集成。
AMD 将跟进恢复供货
7 月 15 日，英伟达宣布对华特供版 H20 算力芯片恢复供应，并将面向中国市场上新完全兼容的 GPU 产品；市场传闻称 AMD 也将跟进，恢复 MI308 产品对华销售。
对此，AMD 官方最新向证券时报记者表示：「我们最近收到特朗普政府的通知，向中国出口 MI308 产品的许可证申请将被推进至审核流程。我们计划在许可证获批后恢复出货。」
作为 AI 芯片大厂，AMD 公布了超出市场预期的 2025 财年第一季财报，不过，受美国出口管制政策的影响，AMD 彼时预计将影响二季度 8 亿美元 （收入），预估 2025 年全年对 AMD 公司造成 15 亿美元收入影响。
英伟达高管也在 5 月的业绩说明会预估，对华禁售 H20 将导致英伟达两季度累计损失 135 亿美元收入，并可能错失高达 500 亿美元的中国算力市场。
黄仁勋最新表示：「美国政府已经批准了我们的出口许可，我们将开始向中国市场销售 H20。我非常期待能很快发货 H20。」
随着国际算力巨头重返中国市场，中国客户回补需求有望被带动。
根据集邦咨询最新报告显示，美国有望允许英伟达恢复对中国市场销售 H20 GPU，政策转折将有助带动中国当地 AI 与云端业者的需求回补，预期 H20 将重新成为该市场高端 AI 芯片主力，带动 HBM 需求同步增加。依最新形势推估，在英伟达可能将冲刺原定出货目标背景下，中国 AI 市场外购英伟达、AMD 等芯片比例调升到 49%，此前考量出口禁令预估值约 42%。
据介绍，预期 H20 恢复供货将有效释放中国 AI 应用端的部署需求，尤其大型 CSP 将优先用于建设自家数据中心基础设施。此外，英伟达也将针对该市场推出 RTX PRO 6000 特规版，以补足边缘 AI 推理等更多元应用需求。
国产算力突围
对于放行英伟达 H20 等芯片的原因，美国财政部部长贝森特日前接受采访时介绍，决策的关键可能在于对中国本土竞争能力的评估，即如果中国已经具备 H20 等效替代品，那英伟达的 H20 就可以出口。此举旨在避免因过度管制而将全球客户推向中国或其他国家的芯片供应商。
黄仁勋在接受采访时表示，他希望有更先进的芯片进入中国，原因是技术总在不断进步。现在 Hopper 架构还很棒，H20 采用 Hopper 架构。但几年后，英伟达会有越来越多更好的技术。无论英伟达被允许在中国销售什么产品，随着时间推移，产品都会越来越好。
根据集邦咨询 5 月统计数据，2024 年中国 AI 服务器市场外购芯片占比约 63%，但到 2025 年，这一比例预计下降至 42%，而中国本土芯片供应商在国有 AI 芯片政策支持下，预期 2025 年占比将提升至 40%，有望与外购芯片比例平分秋色。
AI 产业链上，厂商使用国产 AI 芯片的意愿在持续提升。
科大讯飞董事长刘庆峰在今年业绩说明会上指出，如果国外高端算力芯片对中国彻底断供，其他厂商基于英伟达算力的优势就无法持续，而科大讯飞坚持在国产算力上进行训练，虽付出额外算力成本和时间代价，但在未来战略竞争更激烈、美国完全断供的情况下，这些付出将转化为优势。
同时，国产 AI 企业加速资本化运作，GPU 企业摩尔线程、沐曦股份拟登陆科创板，海光信息与中科曙光正在吸收合并，实现我国算力产业的 「强强联合」，打造从芯片、模组到整机的生态产业体系。
（证券时报·e 公司）
文章转载自东方财富