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券商中国
近期，公募基金二季报密集披露，绩优基金的最新调仓动态随之曝光。
7 月 21 日，年内 「冠军基」 汇添富香港优势精选发布 2025 年二季报，公告显示，该基金在二季度提高了股票仓位，加仓了映恩生物、三生制药、石药集团，其中映恩生物位列第一大重仓股。
基金经理张韡在二季报中表示，中国新药研发的高效率、高产出、高性价比开始吸引世界的关注，这一交易占比有望在 3—5 年转化成全球销售额，全球 5000 亿美元+的新药市场，有望为中国新药公司打开新的成长空间，这将是医药行业未来几年最重要的主线。
映恩生物位列第一大重仓股
截至 7 月 17 日，汇添富香港优势精选今年以来的收益率高达 133.72%，为年内业绩最好的 「冠军基」。
二季报显示，汇添富香港优势精选在今年二季度依然重仓港股创新药，加仓了映恩生物、三生制药、石药集团，但同时减持了前期涨幅较多的信达生物、荣昌生物等，截至二季度末的前三大重仓股分别为映恩生物、科伦博泰生物、信达生物，其中映恩生物位列第一大重仓股，占基金净值比 17.27%。
同时，该基金在二季度显著提高了股票仓位和持股集中度，股票市值占基金资产净值比从一季度末的 86.48% 提高到二季度末 94.28%，前十大重仓占基金资产净值比从一季度末的 66.45% 提高到二季度末的 72.05%。
不过，由于该基金暂停申购仅开放赎回，其今年上半年的业绩增长并未带来规模增加，反而有资金进行了止盈操作，基金规模从一季度末的 2.83 亿元降低到 2.19 亿元。
年内业绩前十被创新药基金包揽
除了汇添富香港优势精选，今年收益前十的公募基金全部为重仓创新药的产品。
比如，以近 120% 收益率位列今年收益亚军的长城医药产业精选，在二季度大幅加仓了三生制药、信达生物、热景生物、石药集团、一品红等个股，其中三生制药、一品红等个股在二季度股价翻倍。基金经理梁福睿指出，该产品三季度将继续聚焦在创新药领域，整体持仓和交易思路将围绕临床数据读出、管线海外授权和国内销售放量三个角度展开。
截至二季度末，长城医药产业精选的管理规模为 11.32 亿元，较一季度末的 0.36 亿元增长超 30 倍。
再比如，排名第三的永赢医药创新智选年内收益率为 106.37%，该基金二季度持仓港股创新药与科创板创新药平分秋色，加仓了信达生物、康方生物和科伦博泰生物等个股，新进舒泰神、奥赛康两大个股，同时将泽璟制药、迪哲医药调出前十大重仓股。
除了上述行业主题基金外，业绩前十中还有中航优选领航、诺安精选价值、平安核心优势、嘉实互融精选等全行业基金，而这些基金也普遍重仓创新药。
比如，中航优选领航在二季度重仓了多只 A 股创新药，前三大重仓股分别为一品红、荣昌生物、热景生物，其中一品红在二季度大涨近 97%；诺安精选价值在二季度同时重仓了 A 股和港股的创新药，前三大重仓股分别为信达生物、科伦博泰生物、康方生物。
关注创新药和设备耗材龙头
在二季报中，多位绩优基金经理也阐述了对医药板块的最新看法和投资方向。
汇添富香港优势精选基金经理张韡在二季报中表示，二季度以来，创新药主线表现较好，2024—2025 年 license out deal 占比持续提升；产业调研来看，趋势有望延续。中国新药研发的高效率，高产出，高性价比开始吸引世界的关注，这一交易占比有望在 3—5 年转化成全球销售额，全球 5000 亿美元+的新药市场，有望为中国新药公司打开新的成长空间，这将是医药行业未来几年最重要的主线。
随着市场风险偏好显著提升，张韡认为，具备核心竞争力的创新药企业也会开始体现长期成长空间，医药行业未来 2—3 年会持续展现出较好的抗周期性和科技属性，未来会沿着以下两大方向布局：一是创新药：产品有全球竞争力和成长空间的 pharma 和 biotech；二是进口替代率低，壁垒高的优秀设备耗材龙头。
中航优选领航混合的基金经理王森在二季报中表示，中国创新药的发展，已从 「叙事驱动」 转向 「产业逻辑驱动」，行业正从 「跟跑」 迈入 「并跑」，并在局部实现 「领跑」，未来 3—5 年将加速全球化布局，向源头创新升级。短期看，行业可能因估值波动经历调整，但中长期向上趋势明确——政策支持、技术突破、资本助力的三重合力，将推动更多企业从 「Biotech（生物技术公司）」 成长为 「BioPharma（生物大药企）」。当中国创新药不仅能在本土市场占据一席之地，更能以 「全球首创」 身份参与国际竞争时，一个属于中国医药的黄金时代，才刚刚开始。
（券商中国）
文章转载自东方财富