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上海证券报
随着 ETF 规模突破 4.6 万亿元，逾 90 只 ETF 产品规模冲上百亿元关口。数据显示，今年以来新晋成为百亿级规模的 ETF，主要是行业主题类产品，包括科技、红利、创新药等。业内人士认为，这与今年行情的结构性演绎息息相关，每一次板块机会的来临，都对资金产生了一定的虹吸效应。随着后续 A 股赚钱效应的扩散，做好前瞻性产品布局的公募，有望在细分赛道实现 「弯道超车」。
市场走强 ETF 规模激增
Choice 数据显示，截至 7 月 24 日，ETF 规模达到 4.64 万亿元。91 只 ETF 产品规模突破百亿元，相较于去年末的 66 只，增幅达到约 38%。从新增的百亿级产品看，主要集中于行业主题类 ETF。
ETF 规模变化
今年以来，多只科技类 ETF 规模突破百亿元。工银瑞信国证港股通科技 ETF 从去年末的 76 亿元一举达到 275 亿元，华夏中证机器人ETF 的规模也从 41 亿元提升至 160 亿元，类似的还有易方达中证人工智能主题 ETF 等。
在行情的加持下，今年以来，规模冲上百亿元的医药和红利类 ETF 也较多，比如广发中证香港创新药（QDII-ETF）、汇添富国证港股通创新药 ETF、华宝中证银行ETF、南方标普中国 A 股大盘红利低波 50ETF 等。此外，不少债券类 ETF 也是百亿规模级产品中的新生力量。
业内人士分析称，今年以来市场的结构性行情充分演绎，且热点板块切换较快。比如机器人概念崛起、银行等红利板块走强、创新药行情大涨等等。每一次机会的来临，都对资金产生了一定的虹吸效应，助力产品规模的快速增长。
从数据来看，千亿级规模的 ETF 产品数量与去年末持平，仍为 6 只，但合计规模已达到 1.35 万亿元，占总规模的近三成。上述人士认为，主流宽基战场硝烟弥漫，已是红海市场，但如果能够前瞻性地布局细分赛道，并提升产品工具性与服务能力，也有机会实现 「弯道超车」。
基金加紧布局细分赛道
面对市场中不断涌现的投资机会，许多基金公司也加速布局行业主题类 ETF。数据显示，8 月约有 20 只 ETF 及联接基金将进入发售，科技、红利、医药品种是公募布局重点。
8 月 8 日，华安恒生港股通科技主题 ETF、嘉实恒生港股通科技主题 ETF 同期发售，鹏华科创板人工智能 ETF 将在 8 月中旬启动发行，华宝基金旗下通用航空、制药相关的 ETF 联接基金也将在 8 月发行。此外，多只红利类产品也整装待发，比如天弘中证港股通央企红利 ETF、平安中证全指自由现金流 ETF 联接基金等。
基金经理普遍认为，随着近期市场赚钱效应的增加，看好下半年 A 股的结构性布局机会。金鹰基金表示，近期 A 股在政策预期与产业活跃的双轮驱动下，市场情绪显著提升，预计短期市场分歧相对较小、赚钱效应将继续扩散。
具体行业布局上，金鹰基金建议关注三大方向。一是大金融，受短期交易拥挤影响有所回调，板块强势或有赖于稳定币主题持续催化，后续视回调空间和事件催化关注潜在配置机会。二是科技成长方向，半年度业绩预告期结束后，AI 硬件景气度被再次确认，继续看好有业绩支撑的算力方向，同时也可关注 AI 应用板块。三是价值领域，一方面，「反内卷」 行情有望在政策催化下持续演绎，光伏、建材、养殖等产业或成为 「反内卷」 重点行业；另一方面，创新药、新消费等高景气行业仍可在回调中布局。同时，全球贸易问题、后续美联储降息等因素仍可能影响市场，有色、军工等对冲资产仍有机会。
（上海证券报）
文章转载自东方财富
