2025 年全球煤炭需求将同比增长 0.2%

　　近日，国际能源署 （IEA） 发布 《2025 年煤炭年中更新报告》，对 2024 年的煤炭市场进行总结，并对 2025 年和 2026 年的煤炭市场进行预测。

　　需求

　　2024 年，全球煤炭需求同比增长 1.5%，达到 87.9 亿吨；2025 年，全球煤炭需求将同比增长 0.2%；2026 年，全球煤炭需求预计同比微幅下降，大致维持在 87.8 亿吨。

　　报告指出，2024 年，全球煤炭需求同比增长 1.5%，达到 87.9 亿吨；全球燃煤发电量达到创纪录的 10766 太瓦时。

　　2025 年上半年，全球煤炭需求同比降幅小于 1%，并呈现区域分化显著的特征。基于下半年全球煤炭需求温和回升预期，预计 2025 年全球煤炭需求同比增长 0.2%。

　　分国家和地区来看，2025 年上半年，受电力需求疲软和可再生能源发电激增影响，中国的燃煤发电量同比下降约 3%，不过化工领域需求韧性相对较强，预计全年煤炭需求同比下降 0.5%。受上半年雨季提前及 2024 年高温导致煤炭需求大增拉高基础的影响，印度上半年发电用煤需求同比下降 2.1%。不过其钢铁行业表现强劲，上半年工业用煤同比增长 6%。预计印度 2025 年煤炭需求同比增长 1.3%，至 13.14 亿吨。

　　受经济不确定性压制电力和钢铁生产影响，预计日本 2025 年煤炭总需求为 1.53 亿吨。韩国上半年煤炭需求量同比骤降 17%，预计全年煤炭需求量回落至 1.03 亿吨。预计印尼 2025 年煤炭需求同比增长 7%，至 2.68 亿吨，电力行业是主要驱动力，冶金用煤也将有小幅增长。

　　值得注意的是，今年上半年，在电力需求增长和天然气价格上涨的影响下，美国的煤炭需求同比增长超过 10%，预计全年煤炭需求量同比增长 7%，至 4 亿吨。在水电、风电出力不足和工业需求持续萎缩的影响下，欧盟一季度煤炭需求量同比增长约 5%。

　　作为欧盟最大的煤炭需求国，2025 年上半年，德国的燃煤发电量同比增长 11%。不过，国际能源署称，这并不会改变德国煤炭需求结构性下滑趋势，预计 2025 年全年德国煤炭需求同比下降 1.6%。相较于 2024 年同比 11% 的降幅和 2023 年同比近 25% 的降幅，该国的煤炭需求下降速度显著放缓。

　　国际能源署指出，虽然今年 4 月西班牙发生了大停电事件，但由于该地区燃煤发电装机容量有限，煤炭需求不会有明显变化。

　　冶金煤方面，国际能源署指出，受全球经济不确定性持续和 GDP 增速放缓影响，预计 2025 年全球冶金煤需求同比下降 1.6%。

　　对于 2026 年，国际能源署预测，全球煤炭需求同比微幅下降，大致维持在 87.8 亿吨。

　　分区域来看，中国仍将主导全球煤炭需求趋势。电力行业仍是煤炭需求的主要推动因素。在 2025 年下降后，预计中国 2026 年的燃煤发电量小幅回升。煤化工领域用煤持续增长，水泥、钢铁行业用煤则会下降。预计中国 2026 年的煤炭需求量同比增长 0.9%，总量接近 50 亿吨。印度煤炭需求量将同比增长 2.5%，增量主要来自电力行业。东盟地区煤炭需求量将同比增长 5%，至 5.47 亿吨。其中，印尼在电力需求增长和冶炼业扩张的推动下，增加 1600 万吨，越南在电力需求增长推动下，增加 500 万吨。日本煤炭需求将同比下降 8%，韩国煤炭需求同比下降 4%。在可再生能源发电增加和持续淘汰燃煤发电的影响下，欧盟煤炭需求量将同比减少 6100 万吨。相较而言，在政府对煤炭产业的支持、电力需求增加、天然气价格上涨等因素的推动下，美国煤炭需求量将同比小幅上涨。

　　供应

　　2024 年，全球煤炭产量达到创纪录的 91.5 亿吨；2025 年，全球煤炭产量将小幅增长至 92 亿吨；2026 年，全球煤炭产量将回落至 91 亿吨。

　　报告指出，2024 年，全球煤炭产量达到创纪录的 91.5 亿吨，这主要得益于中国、印度和印尼产量的强劲增长。煤炭是中国和印度最主要的能源供应来源，这使得煤炭生产成为其能源安全战略的核心。在 2021 年出现供应短缺之后，两国都提高了煤炭产量，并在 2024 年达到历史最高水平。

　　2024 年，印度煤炭产量同比增长 7%，达到 10.82 亿吨，其中约四分之三由印度煤炭有限公司 （CIL） 生产。

　　与此同时，世界第三大产煤国印尼的煤炭产量同比增长 8%，达到 8.36 亿吨。

　　尽管年初遭遇强降雨，澳大利亚 2024 年的煤炭产量仍同比增长约 3%，达到 4.75 亿吨。

　　2024 年，美国的煤炭产量同比下降 11%。此外，蒙古国的煤炭产量同比增长 21%，南非的煤炭产量同比增长 1%。

　　报告预测，2025 年，全球煤炭产量同比小幅增长，至 92 亿吨，再创历史新高。这一增长将再次由中国和印度引领。预计中国的煤炭产量同比增长 3%；印度的煤炭产量同比增长 3%，达到 11.1 亿吨。

　　报告指出，2025 年上半年，印尼的煤炭产量预计同比下降 8%，主要原因是国际市场价格低迷，不利的天气条件也干扰了采矿作业。2025 年印尼全年煤炭产量预计同比下降 10%，至 7.55 亿吨。

　　美国 2025 年上半年煤炭产量预计同比增长 8%，但下半年增速将放缓。美国全年煤炭产量预计在 4.77 亿吨左右。受矿难和恶劣天气影响，2025 年澳大利亚煤炭产量将同比下降 5%，至 4.34 亿吨。

　　俄罗斯 2025 年的煤炭产量预计同比略有下降。然而，由于面临持续制裁，该国的煤炭行业前景仍高度不确定。2024 年，超过一半的俄罗斯煤炭生产商报告亏损，促使政府于 2025 年 5 月推出铁路运输补贴以支持该行业。

　　欧洲煤炭产量将继续下滑。2025 年，土耳其的煤炭产量预计同比下降 10%，波兰同比下降 4%。尽管德国 2025 年上半年褐煤产量略有上升，但随着下半年更多可再生能源发电并网，全年煤炭产量预计同比下降 3%。

　　蒙古国 2025 年的煤炭产量将同比下降 5%，至 9900 万吨。南非的煤炭产量预计同比增长 3%，而哥伦比亚的产量预计同比下降 20%。

　　报告预测，2026 年，全球煤炭产量同比下降 1.4%，至 91 亿吨，主要驱动因素是需求减弱、库存高企以及主要市场的政策转变。不过，国际能源署指出，全球煤炭产量仍将保持在 90 亿吨以上，凸显了煤炭在全球能源结构中的持续作用。

　　分区域来看，2026 年，中国的煤炭产量预计同比下降 1%，至 47.6 亿吨；印度将同比增长 3%，达到 11.5 亿吨；印尼将降至 7.21 亿吨；美国将同比下降 9%，至 4.34 亿吨；澳大利亚将同比下降 1%，至 4.47 亿吨；欧盟将同比下降 15%，至 2.09 亿吨，其中降幅最大的是德国和波兰；蒙古国将同比增长 3%，至 1.02 亿吨；哈萨克斯坦将维持在接近 1.1 亿吨的水平；南非将同比增长 3%，达到 2.47 亿吨；哥伦比亚将进一步下降，至 5900 万吨。

　　国际能源署指出，由于俄罗斯煤炭行业存在高度不确定性，所以未对该国 2026 年的产量情况进行明确预测。

　　贸易

　　2024 年，全球煤炭贸易量达到创纪录的 15.49 亿吨；2025 年，全球煤炭贸易量将降至 14.45 亿吨；2026 年，全球煤炭贸易量将延续 2025 年的下降趋势，至 14.2 亿吨。

　　报告指出，2024 年，全球煤炭贸易量达到创纪录的 15.49 亿吨。其中，动力煤贸易量增加 2800 万吨，至 11.8 亿吨，这一增长主要受亚洲强劲进口需求推动。中国煤炭进口量同比增长 14%，至 5.4 亿吨。

　　2024 年，印尼动力煤出口量同比增长 6%，至 5.49 亿吨，主要受中国需求推动；澳大利亚动力煤出口量同比增长 3%，至 2.09 亿吨；哥伦比亚动力煤出口量同比增长 8%，至 5900 万吨；俄罗斯动力煤出口量因西方制裁、物流中断和利润下降，出现显著下滑。

　　2024 年，主要因亚洲产钢国需求支撑，全球冶金煤贸易量创下 3.69 亿吨的历史新高。最大出口国澳大利亚出口量为 1.53 亿吨；第二大出口国蒙古国出口量同比增长 5%，至 5600 万吨，全部出口至中国；美国和俄罗斯出口量均增长 11%，分别至 5200 万吨和 4900 万吨。

　　报告预测，2025 年，全球煤炭贸易量降至 14.45 亿吨。其中，中国进口量同比减少 7600 万吨，印度动力煤进口量降至略超 1.5 亿吨，日本和韩国进口量合计减少 1400 万吨。主要进口国中，仅越南采购量可能同比增长 4%。

　　分煤种看，2025 年，全球动力煤贸易量将同比下降 7%，至 11 亿吨。其中，印尼出口量将至少同比减少 10%。全球冶金煤贸易量形势也将发生逆转，同比预计下降 7%，至 3.45 亿吨。中国需求下降是冶金煤贸易量下降的主要因素。

　　国际能源署预测，2026 年，全球煤炭贸易量延续 2025 年的下降趋势，主要驱动力是中国进口需求的持续减少。预计中国 2026 年的煤炭进口量再减少 1400 万吨，全球煤炭贸易总量降至 14.2 亿吨。

　　此外，随着印度进一步提高国内产量以减少对进口煤的依赖，其 2026 年的进口量预计降至约 2.19 亿吨。日本、韩国和欧洲地区的煤炭需求延续下滑趋势，进口量持续减少。只有越南的进口量增长，预计在电力行业需求持续增长的支撑下，2026 年越南的煤炭进口量升至约 6400 万吨。

　　国际能源署预测，2026 年，出口量降幅最大的是印尼，其动力煤出口量较 2025 年减少 3500 万吨。俄罗斯的出口量同比下降 300 万吨。不过，由于国际制裁和政府支持政策的影响仍在变化，其出口前景存在高度不确定性。澳大利亚的动力煤出口量进一步减少 100 万吨。因此，全球动力煤出口总量下降 4%，至 10.53 亿吨。

　　报告预测，2026 年，全球冶金煤出口量稳定在 3.51 亿吨。其中，澳大利亚出口量增加 500 万吨，美国出口量增加 100 万吨。

　　价格

　　2025 年春季，国际动力煤价格持续走低，炼焦煤价格温和下跌。欧洲 5500 大卡动力煤远期期货价格呈现平缓上行态势，暗示未来两年该价格指数将小幅回升。

　　报告指出，2025 年春季，国际煤炭市场趋于稳定，价格波动较往年明显趋缓。受中国和印度库存高企及欧洲需求下降影响，国际动力煤价格持续走低。2025 年一季度，欧洲因风电和水电出力不足转而增加燃煤发电量，煤炭需求超预期，一定程度上提振市场信心。同期，国际炼焦煤价格温和下跌，尽管昆士兰州的恶劣天气和物流中断限制了澳大利亚出口量，亚洲钢企需求仍不足以支撑优质炼焦煤价格持续上行，价格始终低于每吨 200 美元，导致多家炼焦煤生产商盈利承压。

　　2024 年 6 月，欧洲 5500 大卡动力煤到岸价格稳定在每吨 120 美元，这一价格延续至 2025 年年中。尽管近期该价格已经下降至每吨 100 美元出头，但从远期期货价格走势来看，仍呈现平缓上行态势，暗示未来两年该价格指数将小幅回升。

　　国际能源署指出，煤炭行业与天然气行业紧密关联，天然气市场价格的变化会迅速传导至煤炭市场，因此，应密切关注天然气价格的变化。

（中国煤炭报）