德系车 「三巨头」 交出了惨淡的半年报后，苦日子似乎还远未到头。
财报显示，今年上半年奔驰净利润同比暴跌一半以上，公司 CEO 直言 「现在比以往任何时候都更艰巨」。大众上半年税后利润同比大减 38.3%，半年内更三度下调全年业绩预期。宝马算是德系 「三巨头」 里受 「轻伤」 的，但上半年税后净利也同比下滑 29%。
至于为何落入如此艰难处境，关税问题俨然成为各大车企的众矢之的。据新华社援引媒体报道，受美国关税政策等因素影响，德国三大汽车制造商今年的现金流或将合计减少约 100 亿欧元。
尽管美欧在 7 月底达成贸易协议，宣布欧盟输美汽车关税下调至 15%，但当地时间 8 月 7 日，德国汽车工业协会 （VDA） 发布声明称，当前美国对欧洲汽车仍在以 27.5% 征税。
销量和营收承压，是关税冲击最直观的表现，但其对德国汽车业的重挫远不止于利润表——算短期账，为了应对关税不得不做的供应链重组，是车企平白无故要付出的额外成本；算长期账，车企一旦屈服于美国压力，将汽车产线从欧洲迁往美国，随之而来的产业外流、工人就业都是问题。
「沙子进入变速箱」
据央视新闻报道，7 月 27 日，美国总统特朗普表示，美国已与欧盟达成新贸易协议，对欧盟输美商品征收 15% 的关税。其中，欧盟出口美国的汽车关税也从 27.5% 降至 15%。
对此，欧洲汽车制造商协会 （ACEA） 在一份声明中表示，这份协议缓解了 「近几个月来围绕跨大西洋贸易关系的强烈不确定性」，「原则上」 欢迎该协议。但是，15% 的汽车关税，仍然远高于特朗普重回白宫前的 2.5%，因而 ACEA 也抨击美国关税将 「继续对欧盟的工业产生负面影响」。
德国则身处美欧汽车关税风暴的中心。每年欧盟对美的汽车出口里，德系车常年居于首位。美国也是德国汽车的第一大出口市场，据德国联邦统计局 2024 年的数据显示，美国占德国汽车出口总量的 13.1%，明显高于英国 （11.3%） 和法国 （7.4%）。
虽然美欧达成协议，避免特朗普政府此前威胁的 30% 关税这一最坏结果，但是有媒体形容美国加税对德国汽车行业来说就像 「沙子进入了变速箱」。
一方面，15% 的税率，对德国汽车业来说尚且称不上致命打击。资深汽车行业分析师谢安康告诉记者，去年，美国进口了约 801 万辆汽车，其中德国车只有约 44.7 万辆，占比不到 6%，远低于墨西哥、韩国、日本和加拿大。但如果看贸易额，美国去年进口价值 2433 亿美元的汽车，德国车的进口额就达到 248 亿美元，所占比重超过 10%，反映出德国出口美国还是以中高端车型为主。
「德国出口至美国的汽车里，以豪华车居多，单价普遍偏高，豪华车的利润空间本来就大，所以 15% 的关税还在可接受范围之内。」 对外经济贸易大学教授、德国柏林自由大学现代中国学院客座研究员史世伟向 21 世纪经济报道记者说道。
同时，不少德系车企的海外布局，也为抵挡关税风暴提供了一点缓冲。盖世汽车研究院分析师陈玮玮向 21 世纪经济报道记者表示，大型 SUV 的主要消费市场在美国，而不是欧洲，所以不少德系车企已经将这个车型的生产放到了美国。便宜的车型也基本在北美生产，大众在美国的销量约有 90% 是北美本土生产的。所以，欧洲出口到美国的基本都是豪华车，利润空间足够大，美国对欧盟 15% 的汽车关税不算重大打击。
但另一方面，几乎各家德系车企都要吞下关税的苦果，只是程度轻重有别。
压力最大的，当属没有美国工厂的奥迪、保时捷。不久前，奥迪全面下调全年营收预期，利润率也下修了 2 个百分点。Warburg Research 分析师 Fabio Hoelscher 就指出，若 15% 关税成为常态，奥迪将处于竞争劣势，因为其主要对手在美国拥有更多的在地生产基地。原本奥迪在墨西哥设有工厂，主要利用美加墨协定的税率优惠向美国出口，但现在美国 「一视同仁」 对墨西哥加征 25% 的汽车关税，奥迪还是难逃关税重负。
大众旗下的另一大豪车品牌保时捷，在美销售的车全都是德国制造，自然也要背负巨额关税账单——上半年，保时捷因关税额外支出约 4 亿欧元，净利润同比跳水 66.6%。
奔驰已经在美国阿拉巴马州设有工厂，在美销售的近一半汽车都能实现本土组装。
宝马是德系 「三巨头」 里在美本土化程度最高的，其在美国南卡罗莱纳州的斯帕坦堡工厂，是宝马在全球最大的生产基地之一，不仅稳定支撑宝马在美国的销售订单，还有约一半的汽车从美国工厂运往全球 120 多个国家。所以，特朗普不时对欧盟挥舞关税大棒，宝马表现出来的态度都不慌不忙，还是德国车企里为数不多没有下调全年营收预期的。
不过，在美设厂也不意味着能从关税漩涡中全身而退，这些车企要承受的是另一种风险。
美国制造的烦恼
在美国政府的关税威胁下，不少德系车企都透露出计划扩大在美投资、新建工厂和产线的消息。
据中新网 5 月底报道，奔驰此前表示，将从 2027 年开始在美国阿拉巴马州工厂生产 GLC SUV；宝马正在考虑增加其美国斯帕坦堡工厂的班次；大众旗下的奥迪计划在美国生产部分车型。
史世伟向记者分析，德国车企面对关税，最直接的应对策略就是加大对美国的直接投资。宝马、大众等车企在美的制造基地已经比较成熟了，扩大产线的问题不大，但是奥迪等车企要在美国新建工厂，则至少要耗费几年时间。届时美国政府换届可能会有一定的政策不确定性，但加快制造业回流、促进美国再工业化，基本成为美国政界的共识。所以总体而言，推动制造业回流美国的大趋势预计不会有太大变化。
然而，押注美国、把生产转向大西洋的彼岸，也还是要付出一定代价。
首先是进口零部件的关税负担。谢安康指出，美国汽车生产大量依赖进口零部件，但特朗普政府对全球钢铝产品加征 50% 的关税，对全球加征 25% 的汽车零部件关税，已经大幅推高美国制造的成本。
据央视新闻援引美国汽车研究中心数据，美国对外加征 25% 的零部件关税政策，将导致所有美国汽车制造商的成本增加 1077 亿美元。
其次，打上美国制造的汽车出口到其他国家，也有可能遭遇关税的门槛。奔驰在阿拉巴马州塔斯卡卢萨工厂生产的汽车，约有三分之二出口到国外。今年以来，中国市场占奔驰全球销售额的三分之一左右，部分汽车正来自于美国工厂，但是中美关税不确定性，也给奔驰的对华出口覆上阴影。
从德国视角看，车企在被迫增加在美投资和生产的另一面，则是收缩欧洲本土的产能。去年以来，大众、采埃孚、博世等德国车企和零部件巨头已经纷纷宣布关闭德国部分工厂、挥动裁员大刀。这一进程可能还会加快。近几个月，奥迪宣布，确认将于 2029 年前在德国裁减约 7500 个工作岗位，以降低成本并提高竞争力。大众集团此前宣布计划在德国裁员 3.5 万人，保时捷计划裁减 1900 个岗位，奔驰则计划在 2027 年前削减数千个工作岗位。
德国汽车研究中心的主管 Ferdinand Dudenhoeffer 认为，已经面临艰巨挑战的欧洲汽车工厂 「将不得不减产」，仅在德国，就可能影响多达 7 万个工作岗位。
在此之外，德国车企的电动化转型步伐，也有可能会被美国的关税政策所打乱。「德国车企应对关税的另一重策略，就是加快新车型的研发，毕竟要涨价转移关税成本，最能让消费者接受的方式还是推出新车型。但特朗普政府力推传统能源，取消了大量电动汽车补贴，美国市场预计还是燃油车的天下。德国车企要争取美国消费者，则必然要在传统燃油车领域继续发力，改进发动机性能、碳排量等，这是德国车的传统优势。但无形之中，进一步向燃油车倾斜研发，也会让德国车企的新能源转型之路更加漫长，在和中国电动车的竞争中更为被动。」 史世伟指出。
（应受访者要求，文中谢安康为化名。）
（21 世纪经济报道）
文章转载自 东方财富
