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券商中国
红红火火的 8 月！
今日 （8 月 29 日），A 股三大指数全线走强，月线均录得大涨，创业板指月累计涨幅超 24%。展望后市，有券商机构指出，市场流动性边际仍充裕，同时内部重要事件、外部 「美联储降息或将落地」，可能会推动上涨行情继续演绎。
值得一提的是，今日 A 股尾盘，工业富联股价强势涨停，总市值突破万亿大关，超越中国人寿，跻身 A 股市值榜前十名。有分析指出，市场资金追捧工业富联的核心逻辑是，其在全球 AI 算力军备竞赛中的关键卡位，且公司核心业务上半年的盈利能力大超市场预期。
工业富联涨停
8 月 29 日，A 股尾盘，工业富联股价强势涨停，截至收盘，涨停板封单达 11.6 万手，股价报 53.83 元，总市值升至 10689.35 亿元，全天成交金额超 173 亿元。
与此同时，A 股算力硬件股集体走高，长飞光纤、兴森科技、江海股份涨停，四会富仕、天孚通信、东山精密、华工科技、博敏电子等个股全线大涨。
截至收盘，工业富联 8 月累计涨幅超 55%，年内累计涨幅扩大至 155.28%，成为 TMT 板块首只总市值突破万亿元的个股。
有分析指出，工业富联股价持续走强的主要原因是，公司核心业务盈利能力彰显强劲增长动能，云计算业务方面，产品结构持续优化，AI 服务器在云计算业务中的占比稳步扩大。
据工业富联日前发布的半年报，2025 年上半年，公司实现营收 3607.6 亿元，同比增长 35.6%；归母净利润 121.1 亿元，同比增长 38.6%。其中，第二季度单季度营收首次超过 2000 亿元达 2003.4 亿元，同比增长 35.9%；对应归母净利润为 68.8 亿元，同比增长 51.1%。
分业务看，工业富联的主要业务涵盖通信及移动网络设备、云计算、工业互联网。
云计算板块方面，工业富联称，第二季度整体服务器营收增长超 50%，云服务商服务器营收同比增长超 150%，AI 服务器营收同比增长超 60%。据悉，工业富联算力产品涵盖云服务器、高性能服务器、AI 服务器、边缘服务器及云储存设备等。
工业富联是英伟达AI 服务器的重要合作伙伴，承担了从 GPU 模组到整机生产的全链条制造任务。自 2023 年起，公司陆续拿下英伟达的 HGX（高性能计算和人工智能加速器平台，主要用于数据中心）AI 服务器芯片基板的订单、DGX（大内存 AI 超级计算机）AI 服务器芯片基板订单、开发并量产英伟达的 H100 及 H800 等高性能 AI 服务器，并参与 GB200 机柜级产品研发与生产。
针对业界关注的 GB200 系列产品，工业富联方面透露，该产品已实现量产爬坡，良率持续改善，出货量逐季攀升。目前，公司正协同客户推进下一代产品的设计研发，在产业链覆盖广度与交付能力方面保持行业领先地位。据悉，英伟达 GB200 是一款高度集成的超级计算模块。
A 股后市如何演绎
今日，A 股迎来 8 月收官战，三大指数月线集体大涨，其中，沪指站上 3800 点，月累计涨幅 7.97%，创 10 年新高；深证成指月累计涨幅达 15.32%，创业板指月累计涨幅超 24%，科创 50 指数本月大涨 28%。
从板块来看，8 月市场热点主要集中在算力和芯片方向，算力板块中，新易盛、中芯国际、天孚通信等多股创出历史新高；芯片股中，寒武纪本月股价翻倍，超越贵州茅台成为 A 股 「新股王」。个股方面，本月超 4000 只个股月线收涨，14 只个股 （剔除次新和 ST 股） 累计涨幅超 100%。
展望后市，东方财富策略团队分析认为，游资及私募活跃、外资 「FOMO（错失机会恐惧）」 买入、居民加速流入，微观流动性边际仍充裕，同时内部重要事件、外部 「美联储主席鲍威尔放鸽」，或推动上涨行情第二阶段加速演绎。
中金公司在最新报告中指出，未来 1—2 个月可能是流动性宽松交易的窗口期，为中外股票、黄金、美债等大类资产提供相对有利的宏观环境。
中信证券指出，未来行情的延续需要的是新的配置线索，而不是拘泥于 「钱多」 和流动性。由于实业的赚钱机会愈发向拥有核心壁垒的龙头或新兴产业趋势聚集，对于早先在传统行业已完成资本原始积累的部分群体而言，当前权益资产几乎是除了低收益债以外唯一的去处。
高盛集团策略师将沪深 300 指数的 12 个月目标从 4500 点上调至 4900 点，理由是估值指标具备支撑，高个位数的趋势性利润增长，以及有利的市场定位。
包括刘劲 （Kinger Lau） 在内的高盛策略师在报告中写道：「推动全球股市上涨的主要动力在于流动性因素和估值扩张，而不是周期性的宏观基本面，中国股市也不例外。」
摩根大通策略师表示，全球政策宽松以及中国当前的流动性激增正提供强大支撑力量，预计到 2026 年底沪深 300 指数有 24% 的上行空间，MSCI 中国指数有 35% 的上行空间。摩根大通策略师提醒，在仓位特别拥挤的地方，风险管理尤为重要。
（券商中国）
文章转载自东方财富