日本央行行长植田和男释放加息信号。
9 月 3 日，日本央行行长植田和男在与日本首相石破茂会谈后表示，如果日本经济增长和物价符合展望，日本央行将加息。受此影响，日本股市全线下挫，东证指数大跌超 1%。
与此同时，日本国债市场也遭遇猛烈抛售，日本 30 年期国债收益率一度升至 3.29%，创出历史新高。另外，美国 30 年期国债收益率一度升破 5%，为 7 月 18 日以来的首次；英国 30 年期国债收益率升至 1998 年 5 月以来的最高水平。
有分析指出，投资者对政府增加支出的担忧，正在推动超长期债券的抛售，导致长债收益率普遍走高，进而造成了巨大的收益率曲线陡峭化压力。
植田和男释放加息信号
当地时间 9 月 3 日，石破茂会见了植田和男，并就经济和金融市场交换了意见。这是两人自今年 2 月以来的首次会面。
植田和男在首相官邸与石破茂会面后表示：「与过去一样，我们就经济、物价和市场状况交换了总体意见。」
在回答记者提问时，植田和男明确指出，如果日本经济增长和物价出现符合央行展望的改善，日本央行将加息。
受此影响，日本股市全线跳水，截至收盘，日经 225 指数跌 0.88%，日本东证指数跌 1.1%。
在回答有关加息方向的问题时，植田和男表示，如果 7 月份发布的经济和物价状况展望成真，「我们为应对经济和物价状况的改善而加息的立场不会改变，我们将继续监测这种情况是否会发生，而不会做任何假设。」
日本央行在 7 月份的货币政策会议上维持政策利率不变，但上调了消费者物价指数 （核心 CPI，不包括新鲜食品） 的预测，主要针对 2025 财年。
关于此次会谈，植田和男透露，双方就经济、物价和市场趋势交换了意见。在会谈中谈到了汇率问题，但他没有透露具体细节。他表示：「汇率最好能根据基本面稳定波动。」 他还表示，他将密切关注事态发展，并与政府保持联系。
另外，日本央行副行长冰见野良三周二明确表示，基于经济与物价改善态势，继续推进加息是合适的政策选择。他强调，尽管日本央行已三次上调利率，但受持续通胀影响，日本实际利率仍维持在显著低位，货币政策正常化进程仍有空间。
冰见野良三指出，政策制定者需持续平衡各类风险：「风险与不确定性始终是政策制定者需要关注的重点，既要防范经济下行压力，也要警惕物价超预期上涨的上行风险。」
猛烈抛售
在石破茂与植田和男见面之前，石破茂政府遭遇剧烈动荡，日本自民党干事长森山裕、自民党政策调查会长小野寺五典、自民党总务会长铃木俊一、自民党选举对策委员长木原诚二集体表达了辞职意向，加剧了石破茂辞职的压力，令日元汇率大幅跳水。
9 月 3 日，美元兑日元汇率持续走高，一度突破 149，为 8 月 1 日以来首次。日本国债市场也遭遇猛烈抛售，日本 30 年期国债收益率一度升至 3.29%，创出历史新高。
有分析指出，石破茂政府权力被削弱可能会导致日本财政支出增加，可能导致财政纪律放松，从而令日本的财政健康状况恶化，加剧了投资者的不安情绪。
Foresight Japan 的政治分析师 Tobias Harris 指出，近期一系列信号增加了自民党罢免石破茂的可能性。东京的交易员表示，市场担心接替石破茂的新首相可能推行更加民粹主义的议程，包括增加政府支出，并向日本央行施压以停止加息。
法国兴业银行亚太区利率策略师 Stephen Spratt 分析称，市场正在权衡两种可能：要么石破茂为赢回党内支持者而推出慷慨的支出计划，要么是一位新领导人上台后推行扩张性财政政策。无论哪种方式，市场都认为财政方面将变得更加宽松，而市场眼下不希望看到更多的财政支出。
市场的下一个焦点是本周四举行的日本 30 年期国债标售。这次拍卖被视为对投资者信心的关键考验，全球市场正密切关注其结果，以判断动荡是否会从东京外溢到其他市场。
自今年 5 月以来，包括日本寿险公司在内的机构投资者，已开始倾向于投资期限较短的主权债务，导致长期国债的购买兴趣持续低迷。Gama Asset Management 的全球宏观投资组合经理 Rajeev De Mello 对周四的 30 年期国债拍卖 「非常谨慎」。
策略师 Mark Cranfield 警告称，在全球债务忧虑加剧的背景下，这次拍卖将是 「一场非常艰难的标售」。
值得注意的是，日本国债市场遭遇的抛售潮是全球债市动荡的缩影。9 月 3 日，美国 30 年期国债收益率一度升至 5%，为 7 月 18 日以来的首次升；英国 30 年期国债收益率一度升至 1998 年 5 月以来的最高水平，最高报 5.752%；英国 20 年期国债收益率一度升至 1998 年 8 月以来的最高水平，最高报 5.597%。
Resona Asset Management 的首席基金经理 Takashi Fujiwara 表示，全球性的财政担忧正在推动超长期债券的抛售，造成了巨大的收益率曲线陡峭化压力。
（券商中国）
文章转载自 东方财富
