就业与通胀数据引爆降息预期 美股全线大涨 中概股暴涨！

　　【导读】 全线大涨，中概股暴涨，道指突破 46000 点

　　大家好，今晚继续关注海外市场的表现。

　　道指突破 46000 点

　　9 月 11 日晚间，美股三大指数大涨。市场认为，最新的关键消费者通胀指标不会阻碍美联储下周下调基准利率。

　　道指涨超 500 点，纳指涨约 0.65%，标普 500 指数涨约 0.76%。三大股指盘中均创下历史新高。

　　消息面上，8 月消费者物价指数 （CPI） 环比上涨 0.4%，高于经济学家预期的 0.3%；但同比上涨 2.9%，与预期一致。剔除食品和能源的核心 CPI 环比上涨 0.3%、同比上涨 3.1%，均符合预期。

　　该报告发布前一天，生产者物价指数 （PPI） 月度意外下降 0.1%。

　　与此同时，就业市场再现降温迹象：截至 9 月 6 日当周，首次申领失业救济人数较前一周增加 2.7 万人，至季调后的 26.3 万人，为 2021 年 10 月以来新高，高于市场预期的 23.5 万人。

　　受数据影响，9 月 11 日美债收益率下行，10 年期国债收益率降至 4%。

　　随着美国经济增长放缓的证据增多，CME「美联储观察」（FedWatch） 工具显示，市场几乎笃定美联储将在 9 月 17 日会议结束时降息 25 个基点，同时 50 个基点降息的概率也有所上升。

　　Freedom Capital Markets 首席市场策略师 Jay Woods 表示：「降息 25 个基点几乎板上钉钉，而这组数据仍让降息 50 个基点留有余地，尤其结合失业数据来看。关键要看 10 年期美债收益率，如果出现 『3 字头』，市场还有上行空间。」

　　Regan Capital 的 Skyler Weinand 表示：「通胀相对平稳，这给予美联储更多回旋空间，将重心更多放在遏制劳动力市场持续走弱上。我们预计美联储下周降息 25 个基点，年内再跟进两次各 25 个基点的降息。」

　　就业市场走弱促使华尔街计入更激进的降息路径。越来越多的经济学家预计，在今年剩余的三次议息会议上，美联储每次都会降息 25 个基点。鲍威尔主席上月在杰克逊霍尔年会上谨慎地为降息 「开了门」，而更近的数据表明招聘放缓延续至 8 月。

　　摩根士丹利财富管理的 Ellen Zentner 称：「当下通胀只是一个关键 『支线』，劳动力市场仍是主线。今天的 CPI 似乎抵消了昨日的 PPI，但并不 『火热』 到让美联储偏离对就业走弱的关注。这意味着下周会降息，而且大概率还有后续。」

　　有分析师称：「劳动力市场越弱，通胀的重要性就越低。这是一场平衡术，而天平正更多倾向于 『充分就业』 而非 『物价稳定』。尤其是在本周年度就业数据被大幅下修、上周非农数据疲弱之后。」

　　中国资产暴涨

　　9 月 11 日晚间，中概股指数暴涨近 3%，港股两大指数期货夜盘同步大涨超 1%。相信周五的 A 股、港股会有好的表现。

　　阿里巴巴暴涨 7%，百度股价涨约 4%。有最新报道称，阿里巴巴与百度采用自研 AI 芯片，中国科技迎来重大转变。据知情人士透露，阿里巴巴和百度已开始使用各自内部设计的芯片来训练其人工智能模型，部分替代英伟达生产的 AI 芯片。

（中国基金报）