随着多个部门稳增长方案出台，石化化工行业的相关文件也终于落地。
近日，工业和信息化部等七部门联合发布 《石化化工行业稳增长工作方案 （2025—2026 年）》（下称 《方案》）。《方案》 提出，基础市场竞争加剧，高端市场供给不足等是目前主要矛盾，2025—2026 年石化化工行业增加值年均增长 5% 以上。
厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强 9 月 29 日在接受 《华夏时报》 记者采访时表示，该 《方案》 是石化化工行业高质量发展的重要文件，比如炼化行业处于产能过剩阶段，需要严格控制产能，但是高端新材料又供给不足，需要政策支持。「至于行业增加值年均增长 5% 以上，可以理解为行业还是要赚钱，但是也要进行结构性调整。」
严控新增产能
经过多年的发展，我国已成为全球最大的石化化工产品生产国和消费国，2024 年石化化工行业增加值占工业的 14.9%，增加值增速 6.6%，较工业平均水平高 0.8 个百分点，炼油、乙烯、合成树脂等 20 多类基础化学品产品产能居世界首位。
但是当前石化化工行业面临基础有机原料市场竞争加剧、国内需求增速放缓、外部不确定性增加等问题。
例如，2024 年国内成品油需求达峰衰退导致炼油能力过剩，而乙烯、芳烃等化工品因前期政策鼓励也出现产能过剩。据悉，2024 年，全国炼油能力已经达到 9.55 亿吨/年。我国政府在 「十四五」 现代能源体系规划中明确，到 2025 年，国内原油一次加工能力控制在 10 亿吨以内。
针对这一现状，《方案》 提出要严控新增炼油产能，科学调控乙烯、对二甲苯新增产能投放节奏，加强重大石化、现代煤化工项目规划布局引导，重点支持石化老旧装置改造、新技术产业化示范以及现有炼化企业 「减油增化」 项目，2025 年底前全面完成城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造。
方正证券指出，产能端的严控有望使得价格体系结束通缩，走向上行通道，提升行业产能利用率，而老旧设备改造有望带动石化装备的更新替换需求，「减油增化」 的政策导向有望提升企业盈利水平，带动毛利率上行。
增强高端供给
部分石化化工产品产能过剩的同时，我国也面临高端化工新材料和精细化学品供给不足，关键产品和原料保障能力有待提升的问题。
为强化产业科技创新，提升有效供给能力，《方案》 明确将电子化学品、高端聚烯烃、特种橡胶等列入重点领域，配套制造业创新中心、共享研发与中试平台、首批次应用补偿等政策工具，推动关键材料国产化提速。
面对新能源、低空经济、人形机器人等新兴产业的快速崛起，《方案》 也精准把握行业风口，提出围绕相关领域布局新能源电池材料、碳纤维及其复合材料、特种工程塑料等产品，为行业增长开辟新空间。
记者了解到，新兴领域的材料需求旺盛，且应用场景广阔。
例如，PEEK 作为一种高分子新材料，其主要用于替代金属材料，在 「以塑代钢」、「轻量化」 的大背景下，PEEK 以其优异的性能在中高端领域逐步替换金属材料的使用。汽车、人形机器人、低空经济等应用领域也为 PEEK 行业发展带来可观的市场增量空间。
以人形机器人领域为例，PEEK 的比强度是铝合金的 8 倍，密度仅为铝合金的一半。PEEK 替代铝合金可使人形机器人骨架重量减轻 40%，同时保持高刚性和抗弯强度。此外，PEEK 具有良好的自润滑性、耐磨性和耐高温性，可以在人形机器人频繁运动中保持长期的稳定性，支持精准操作。
格局有望优化
近年来，高层会议针对 「反内卷」 频繁发声。
2024 年 7 月，中共中央政治局会议首次明确提出防止 「内卷式」 恶性竞争，此后政策重心从初期的风险预警逐步转向具体整治行动。进入 2025 年，「反内卷」 不仅成为多场高层会议的高频议题，相关配套政策也进一步落地至可执行层面，具体涵盖统一大市场建设、十大行业稳增长方案等举措。
化工行业的供需格局也在优化。以长丝为例，9 月 22 日晚间，新乡化纤公告拟自 10 月 1 日起，对 3.12 万吨粘胶长丝产能进行停产改造，时间约 90 天。根据百川盈孚和公司公告数据，此次停产将影响行业约 13% 的供给。
农药领域的 「反内卷」 也在进行中。
中国农药工业协会 9 月 25 日发布关于召开 2025 年草铵膦产品协作组会议的通知，定于 2025 年 10 月 12 日上午召开 2025 年草铵膦产品协作组会议，针对草铵膦低价、劣质等市场问题展开讨论，并介绍草铵膦国际标准申请最新进展，部署下一步工作，旨在抵制非理性竞争，规范行业秩序，推进行业治理。
资本市场也在持续关注石化化工领域的 「反内卷」 进展。
某券商投顾告诉记者，八月下旬以来市场在 「反内卷」 政策预期下，显著提升了对化工板块的关注度。然而进入九月，化工大宗品价格却普遍表现平淡，本次的 《方案》 又一定程度上恢复了市场的期待。
东方证券认为，石化化工行业当前供给仍显著过剩，较难在短期内通过市场化导向的政策带来快速修复。但从股票投资角度看，未来行业基本面持续改善的方向性比较明确，因此也确实值得市场持续关注。
方正证券指出，《方案》 的发布，对未来两年化工行业发展指明了方向。从过去 「扩规模」 为主的发展模式，化工领域有望进入存量优化，增量高质量发展的方向。因此，未来化工领域不论是价格周期的恢复，还是增量端高端化的新材料，均具备较好投资机会。
（华夏时报）
文章转载自东方财富
