巴菲特重仓股西方石油大跌。
当地时间 10 月 2 日，西方石油股价大跌。当天盘前，西方石油股价一度涨超 2%，但美股开盘后，公司股价快速下挫，一度跌超 8%。截至收盘，公司股价跌 7.31%，报 44.23 美元/股。
消息面上，10 月 2 日美股盘前，西方石油以及巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司共同发布声明，宣布伯克希尔将以全现金交易方式收购西方石油旗下化工业务子公司 OxyChem，交易金额为 97 亿美元。
对于这笔交易，市场分析认为，OxyChem 的下游应用场景与伯克希尔旗下其他业务形成互补，且化工行业的周期性特征符合巴菲特 「在低价时买入优质资产」 的标准。而对于西方石油来说，出售 OxyChem 可能会在未来几年拖累公司自由现金流的增长。此外，还有分析师认为，这笔交易的价格偏低，此前估值约为 120 亿美元。
资料显示，OxyChem 是全球大宗商品化工产品制造商，产品广泛应用于水处理、制药、医疗健康以及商业与住宅开发领域。今年 8 月，西方石油将 OxyChem 的全年税前收益指引下调约 15%，至 8 亿美元至 9 亿美元区间，原因是主要产品的市场供应过剩。
「此次交易将增强我们的财务实力，并为我们释放过去十年在油气业务领域积累的重大资源机遇。我为团队所做的出色工作感到无比自豪，正是他们创造了这一战略机遇——这将为公司带来 20 余年的低成本资源开发空间，并创造可观的短期及长期价值。」 西方石油公司总裁兼首席执行官 Vicki Hollub 表示，「在西方石油的旗下发展期间，OxyChem 已成长为一家运营规范、安全可靠的企业，拥有业内顶尖的员工团队。我们有信心，在伯克希尔·哈撒韦的控股下，该业务及员工团队将继续蓬勃发展。」
「伯克希尔此次收购的运营资产组合实力雄厚，且有一支卓越的团队提供支撑。」 伯克希尔非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔 （Greg Abel） 称，「我们期待 OxyChem 以运营子公司的身份加入伯克希尔。Vicki 及西方石油团队始终致力于保障公司长期财务稳定——他们计划将交易所得用于巩固公司资产负债表，这一举措便是最佳证明，我们对此表示赞赏。」
西方石油表示，计划将 65 亿美元交易所得用于偿还债务，以实现 2023 年 12 月宣布收购 CrownRock 公司时设定的 「债务本金低于 150 亿美元」 目标。西方石油的一家子公司将保留 OxyChem 过往的环境负债，Glenn Springs Holdings Inc. 将继续为该子公司管理现有补救项目。此次交易预计于 2025 年第四季度完成，具体取决于监管机构的批准及其他常规交割条件。
目前，伯克希尔持有超过 3400 亿美元现金，接近公司历史最高水平。公开资料显示，此次交易是伯克希尔自 2022 年以来规模最大的一笔收购，2022 年伯克希尔曾以 116 亿美元收购保险公司 Alleghany。而伯克希尔上一次涉足化工领域收购是在 2011 年，当时以约 100 亿美元收购了 Lubrizol 公司。
值得注意的是，伯克希尔是西方石油公司的最大股东，目前持有该公司约 27% 的流通股。西方石油也是伯克希尔第 7 大重仓股。
据 CNBC 报道，巴菲特首次涉足西方石油事务是在 2019 年，当时他承诺提供 100 亿美元资金，为西方石油收购 Anadarko Petroleum 提供财务支持，作为回报，他获得了西方石油的优先股及普通股认购权证。
Vicki Hollub 表示，随着西方石油现金状况改善，公司将于 2029 年开始赎回伯克希尔持有的优先股。目前，西方石油需向伯克希尔持有的优先股支付 8% 的股息。
（证券时报）
文章转载自 东方财富
