货币市场日报：10 月 9 日

新华财经北京 10 月 9 日电 （幸骊莎） 人民银行 9 日开展 6120 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率为 1.40%，与此前持平；鉴于当日有 17633 亿元 7 天期和 3000 亿元 14 天期逆回购到期，公开市场实现净回笼 14513 亿元。

上海银行间同业拆放利率 （Shibor）7 天品种回升，14 天品种大幅回落。具体来看，隔夜 Shibor 下跌 5.70BP，报 1.3220%；7 天 Shibo 上涨 9.00BP，报 1.4950%；14 天 Shibor 下跌 17.60BP，报 1.5260%。

上海银行间同业拆放利率 （10 月 9 日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，隔夜品种价跌量涨，DR007 与 DR014 利率倒挂。具体看，DR001、R001 加权平均利率下行 5.8BP、12.6BP，报 1.3271%、1.4069%，成交额分别增加 12557 亿元、32202 亿元；DR007、R007 加权平均利率分别上行 7.0BP、下行 7.5BP，报 1.5073%、1.5367%，成交额分别减少 13 亿元、增加 5173 亿元；DR014、R014 加权平均利率分别下行 16.7BP、下行 12.1BP，报 1.5007%、1.5613%，成交额分别减少 2032 亿元、2931 亿元。

货币市场利率 （10 月 9 日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，9 日为国庆假期后第一个交易日，资金面总体呈现均衡偏松态势。具体来看：早盘大行国股行融出情况较好，开盘非银机构隔夜押利率存单融出在 1.55% 附近，7D 回购品种押利率存单成交至 1.52% 附近。14D-1M 回购品种在 1.52%-1.55% 附近位置成交。公开市场操作后市场总体保持均衡，隔夜回购押利率存单小幅上行至 1.55%-1.58% 附近。午后开盘资金面继续保持均衡态势，隔夜押利率存单隔夜品种成交在 1.55% 附近，随后成交价格开始走低，押利率隔夜回购下探至 1.42%-1.45% 附近成交。临近尾盘隔夜回购押利率最低成交至 1.35%，押存单最低成交至 1.40%。

同业存单方面，上海国际货币经纪交易员表示，截至下午 5 点 30 分，10 月 9 日有 14 只同业存单发行，实际发行量为 61.6 亿元。

一级存单方面，仅 1M 为工作日到期，整体交投情绪清淡。二级存单方面，交投情绪一般，各期限成交收益率较节前最后一个工作日有一定程度的的下行。其中 1M 国股日终收在 1.47%，较上一交易日下行约 4BP；3M 国股日终收在 1.58%，较上一交易日下行约 3BP；6M 国股日终收在 1.62%，较上一交易日下行约 2BP；9M 国股日终收在 1.665%，较上一交易日下行约 0.5BP；1Y 国股日终收在 1.665% 附近，较上一交易日下行约 0.75BP。1Y 与 9M 相差 0BP，较上一交易日收窄 2.5BP；9M 与 6M 相差 4.5BP，较上一交易日拉宽 1.5BP；6M 与 3M 相差 4BP，较上一交易日收窄 3BP；3M 和 1M 相差 11BP，较上一交易日拉宽 12BP。1Y-1M 曲线利差为 19.5BP，较上一交易日拉宽 8BP。1Y-3M 曲线利差为 9.75BP，较上一交易日收窄 4BP。

【今日关注】

•记者 9 日从中国进出口银行获悉，「十四五」 期间，进出口银行集中资源深耕细作、重点发力，累计投放制造业贷款超 5 万亿元，制造业贷款年均增速高于全行信贷增速。

•根据有关工作安排，财政部将于 10 月 15 日在香港特别行政区发行 2025 年第五期人民币国债，发行规模为 110 亿元，具体发行安排将在香港金融管理局债务工具中央结算系统 （CMU） 公布。

编辑：刘润榕

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