近期苹果消息不断。
10 月 22 日，iPhone Air 正式开售后线下销量不及预期，被苹果分析师郭明錤曝出 「砍单超八成」。同时，iPhone 手机卫星通信服务的合作商或将发生变化，近期传出 iPhone 的卫星通信服务将弃用全球星转投马斯克 SpaceX 的消息。
此外，苹果将于北京时间 10 月 31 日公布 2025 财年第四财季业绩，这意味着苹果将向投资者亮出这一财年的 「成绩单」，新款 iPhone 的销售情况将在这份成绩单里展现。
SpaceX「主动靠近」 苹果
据 The Information 援引内部消息人士称，SpaceX 近期已在其新一代卫星设计环节加入了针对苹果 iPhone 现有卫星功能所使用无线电频谱的兼容性支持，这一举措旨在为未来可能与苹果达成的合作铺平道路。这意味着，当 Starlink（即 「星链」） 的下一代卫星在几年后正式部署，它们或许能够直接为当前市面上的苹果设备提供卫星通信服务。
据了解，「星链」 目前主要依赖固定天线为家庭和车辆提供连接服务。北京时间 10 月 20 日，SpaceX 已成功发射第一万颗 「星链」 卫星，占地球轨道活跃卫星总数的六成以上，人类历史上第一个 「万星星座」 就此诞生。
此前，苹果 iPhone 的卫星功能所用的无线电频谱由 Globalstar（即 「全球星」） 提供。但全球星在网络速度和科技层面相比 「星链」 略显滞后，这限制了苹果当前卫星功能拓展应用场景，只能支持在无地面网络覆盖时发送紧急短信、共享定位或请求道路救援等基础服务。
而全球星在 「星链」 日益扩张的竞争压力下处境艰难，且对苹果业务依赖度高。过去三年，苹果已向全球星投入约 20 亿美元。在最近季度财报中，全球星首次警告称，若失去苹果这一核心客户，公司财务、运营及现金流可能受到重大冲击。
在艰难处境之下，全球星也有了 「卖身计划」，公司董事长 James Monroe 公开表示，公司正考虑以超 100 亿美元的价格出售。而截至美东时间 10 月 24 日收盘，全球星市值仅为 57.34 亿美元。
据报道，SpaceX 在最新卫星设计中整合了对全球星所用频谱的兼容支持。这一调整意味着星链未来可直接适配现有 iPhone 的硬件，无需苹果进行大规模设备升级。
不过，此前 SpaceX 和苹果曾有一定 「旧怨」。早在 2022 年苹果推出首项卫星功能前，SpaceX 首席执行官埃隆·马斯克就向苹果提出过一项为期 18 个月的独家卫星服务合作方案，内容包括苹果预付 50 亿美元，并在独家期后每年支付 10 亿美元费用。但该提议遭苹果拒绝。
此外，马斯克曾多次公开批评苹果，他曾表示 App Store 的收费政策影响了其社交平台 X 的财务表现。去年 8 月，马斯克的人工智能初创公司 xAI 还起诉苹果涉嫌操纵 App Store 排名，偏袒 OpenAI 的 ChatGPT 软件，损害其 Grok 聊天机器人软件的利益。但近期双方 「火药味」 有所减弱，据报道，苹果内部一些高管长期以来对全球星的合作持怀疑态度，认为苹果应该转而与 SpaceX 合作。
iPhone Air「砍单」 超八成？
近期正式开售的 iPhone Air 出现了线上线下「冰火两重天」 的局面。此前 iPhone Air 在线上预售，仅仅 5 分钟时间苹果官网首批 iPhone Air 就宣告售罄。据京东数据，iPhone Air 创下 1 秒成交额破亿的纪录。
据了解，iPhone Air 被称为苹果 「史上最薄手机」，整机厚度仅为 5.6 毫米。该手机首次在全球范围内 （包括中国内地市场） 取消了物理 SIM 卡槽，全面采用了 eSIM 技术，实现了通信技术的变革。
不过，正式开售后 iPhone Air 遇冷，线下门店和二手交易平台出现了大量 iPhone Air 现货。据记者了解，售价 7999 元起的 iPhone Air 目前在二手交易市场已经破发，在闲鱼平台上，iPhone Air 近 7 日成交价已经跌到 7399 元。
天风国际证券分析师郭明錤表示，苹果 iPhone Air 的需求不及预期，供应链产能将缩减 80% 以上。他在社交平台发文称：「iPhone Air 需求低于预期，供应链已经开始降低出货与产能。供应链的产能普遍到 1Q26（2026 年一季度） 会缩减 80% 以上，部分出货前置时间较长的零组件，预计在 2025 年底前停产。这意味着既有的 Pro 系列与标准版机型，已经很好的涵盖了大部分的高阶用户需求，很难再找到新的市场区隔与定位 （从 mini、Plus 到至今 Air 的尝试都没有成功）。」
iPhone Air 需求的不及预期，或许将影响 eSIM 卡市场的扩张。此前在 10 月 13 日，中国电信、中国移动、中国联通三大运营商正式宣布获得工业和信息化部颁发的 eSIM 手机运营服务商用试验批复许可，并全面上线 eSIM 手机业务。据 GSMA 预测，2025 年全球 eSIM 智能手机渗透率将超 30%，而中国市场规模有望突破千亿，消费电子的规模化应用已近在眼前。而 iPhone Air 的大幅砍单，为 eSIM 的市场前景蒙上了一层阴影。
苹果业绩将公布
苹果将于北京时间 10 月 31 日公布 2025 第四财季的业绩。据彭博分析师预期，苹果 2025 财年第四财季营收预计为 1017 亿美元，同比增加 7.13%，经调整净利润预计为 260.6 亿美元，同比增长 4.32%，每股收益预计为 1.76 美元，同比增加 81.4%。
自三季度以来，苹果股价自底部反弹超 28%，并于披露业绩前创下历史新高，总市值升至 3.9 万亿美元，成为美国第二大市值公司，仅次于此前超越其市值的英伟达公司 （总市值 4.53 万亿美元）。
业绩和股价的增长来自于 iPhone 17 系列亮眼销量的带动。根据 Counterpoint Research 数据，iPhone 17 系列在美国和中国上市的前 10 天销量比 iPhone 16 系列高出 14%。其中，标准版 iPhone 17 的需求远高于去年 799 美元的 iPhone 16 机型。
Counterpoint 高级分析师 Ivan Lam 表示：「消费者对 iPhone 17 基础款的改进和升级产生了共鸣。在中国，iPhone 17 基础款首发期的销量几乎是 iPhone 16 基础款的两倍，这种良好势头将持续到 10 月份。」
华鑫证券研报表示，iPhone 17 系列的生产组装采用了中国与印度双中心的布局，其中中国占比 84%，印度占比 14%。中国是 iPhone17 系列、Mac、Apple Watch 等产品的核心零部件供应地。值得注意的是，中国供应商在果链的核心环节占比逐步提升。随着 iPhone17 系列销量超预期以及苹果将于 2026 年到 2027 年推出更多新品，果链有望迎来新一轮的景气周期，中国相关供应链有望持续受益。
（证券时报）
文章转载自 东方财富
