「武城样本」：构建全链条风险管理体系

乡村振兴，产业兴旺是重点。对山东省德州市武城县这个产粮大县而言，如何帮助种粮农民规避价格与产量的双重风险、实现稳定增收，是推动乡村产业振兴的核心命题。2020 年，武城县抓住财政金融政策融合支持乡村振兴战略试点县的机遇，探索出了一条以 「保险+期货」 为核心，深度融合银行信贷、粮食收储等要素的全产业链风险管理路径，不仅为农民收入上了 「安全锁」，而且盘活了农村资源，为乡村振兴提供了可复制、可推广的 「武城样本」。

从 「高风险」 到 「稳收益」

筑牢信用基石

在探索利用金融工具助力乡村振兴时，武城县政府注意到了正在全国兴起的 「保险+期货」 模式，对其能够有效对冲粮食价格波动风险的作用产生了浓厚的兴趣，随后多次走访对接大商所、浙商期货，邀请机构人员来武城实地考察，主动争取政策和资金支持。最终，当地结合 「大商所农保计划」，围绕农户 「种、管、收、储、售」 全链条服务需求，在 2020 年设计推出 「银行信贷+收入保险+卫星遥感+基差收购」 的服务模式，为农户提供覆盖全周期的风险保障与资金支持。其中，运用科技手段，采取 「实地测产+第三方卫星遥感测产」 相结合的方式，精准测算区域玉米亩均产量，规划设计高、中、低三档分片，确定收入保障额度，最大限度保证各片区玉米种植收入的相对平衡。

农业生产，投入先行。过去，一些农户特别是种粮大户，由于缺乏合格的抵押物，在春耕时节常常面临资金短缺的难题。「融资难、融资贵」 制约着农业生产规模的扩大和现代化水平的提升。

武城县的创新模式，首先破解的就是这个 「卡脖子」 问题，通过引导支持种植农户和收粮企业利用 「玉米收入险保单」 在银行办理抵押贷款，解决资金问题。收入保险为农户的种植收益提供了坚实的保障，有了这份保险，农户不再是传统意义上 「高风险」 的贷款对象，而是变成了 「预期收入稳定」 的优质客户，极大地增强了银行放贷的信心，解决了农户的融资难题，形成了 「你参保、我授信」 的良性循环。

武城农村商业银行积极参与其中，为参加收入保险的农户提供专项信贷支持。在 2020 年的项目中，武城农村商业银行为参保农户发放贷款 1100 余万元。这笔及时的信贷资金，有效地保障了农户在种植期的耕地、种子、化肥、农药等生产资料投入，确保了农业生产顺利进行。

引入收储企业

破解烘、储、销难题

9—10 月是山东、河南等中部产粮大省粮食收获的季节。行至县域公路，常常能看到铺晒的玉米；透过敞开的大门，金灿灿的玉米堆满庭院。对有晾晒或储存条件的农户来说，这样的方式尚且可行，但对像武城县邱忠辉这样的种粮大户而言，晾晒和储存却成了大难题。

邱忠辉告诉期货日报记者，从地头收回来的玉米没有经过晾晒，水分含量较高，如果储存不当，玉米两天就能长芽。要是再碰上阴雨天气，会导致玉米颗粒不饱满，且发霉情况较为严重，会对玉米的售价造成较大影响。

武城县引入粮食收储企业参与项目，精准地击中了这一痛点。武城县众祥农业发展有限公司 （下称众祥农业） 作为粮食收储企业，将服务链条向前延伸，提供烘、储、销服务。该公司总经理耿兆江告诉记者，农户可以将收获的粮食存入企业，由企业针对湿粮进行统一烘干、加工、储存。这一方式相较于农户分散晾晒，粮食损耗率降低 8%～10%。

值得一提的是，收储企业为农户提供了灵活多样的销售选择，并且遵循 「免费存储、存取自由、粮权不变、落价保底、存粮获利」 的原则。农户可以选择 「活期储存」，随时根据市场价格出售粮食，也可以选择 「定期储存」，锁定一个保底价格，享受固定的存储收益，甚至还可以用存粮作为抵押，换取贷款或兑换农资农具。

不需要烘干和不想花费仓储费用的农户，可以选择 「基差收购+二次点价」 模式，在玉米收购后直接按照约定基差价格将玉米卖给众祥农业，并结算部分货款，剩余款项根据后期市场价格浮动进行二次点价结算。这让农户既可快速回笼资金，又省去了储存的烦恼，还能分享后续粮价上涨的红利。

这两种模式满足了不同农户的需求，拓宽了农户的现货销售、存储渠道，极大地增强了农户的市场议价能力和风险抵御能力。通过以上运作模式，众祥农业提前锁定了粮源，所承担的价格风险则通过期货市场进行转移，实现了企业和农户的双赢。

「农户对市场的判断往往受限于信息不对称，并且抗风险能力较弱。『保险+期货』 项目不仅有效转移了价格波动风险，而且可以借助期货公司的投研能力，帮助农民判断售粮时机，实现增收的效果。此外，借助该模式顺畅地将粮食从农户手中转移到市场中，既避免了粮食积压在农户手中的情况，也有利于解决下游企业采购难的问题，实现了供需高效对接。」 浙期实业副总经理蓝旻表示。

发挥协同效应

构筑收入 「防火墙」

武城模式的精髓在于它并非 「保险+期货」 的简单应用，而是构建了一个从前端生产到后端销售的全链条风险管理体系。

前端信贷保投入、中端保险保收入、后端收储企业保销售——这三个环节环环相扣。期货工具的深度融入，是该模式安全稳定运行的核心：通过价格发现与风险对冲，为保险产品定价和收储企业经营策略提供了科学依据，并将前端的生产风险、中端的价格风险有效转移至金融市场，筑牢了全链条风险管理的根基。

「项目推广初期，农户对 『保险+期货』 这一新事物比较排斥，存在一定的抵触情绪，特别是第一年，农户刚刚缴纳了政策性农业保险，对再次缴纳保费感到不解，对这个事情认可度不高。」 武城县政府相关负责人表示，第一年赔付完之后，农户实打实地受益了，第二年开展项目的时候就顺利了很多，还有人打电话问 「你们去年搞的那个事情今年还搞吗」。最近这几年，更是项目通知发布当天，全县的名额就报完了。很多县市区来武城县考察学习，还有其他县的种粮大户专门来武城包地，他们感觉在武城种地更有保障。

2020 年和 2021 年，武城县连续遭遇风灾、涝灾，对玉米产量和品质产生了不利影响。尽管玉米价格总体上行，但复杂的灾情依然影响了农户的最终收益。收入保险在这两年均进行了赔付，其中 2020 年赔付 855 万元，2021 年赔付 809 万元，有效弥补了农户的损失，成为农户收入的 「稳定器」。受供求矛盾影响，2024 年全国玉米价格走低，武城县 「保险+期货」 项目为 9900 家农户和 22 家合作社合计赔付 1219.24 万元，2020—2024 年累计赔付金额 4369 万余元。

乡村振兴离不开普惠金融在基层的深入实践与持续创新。「银行信贷+收入保险+卫星遥感+基差收购」 的多维联动，让武城县成功地将分散的农户与现代化的金融工具、灵活的市场机制联系起来。如今，武城县农民对 「保险＋期货」 这一工具已有所了解。当种地有了保障、收益有了盼头，农民的种粮积极性自然就提高了，乡村产业的根基也就愈发坚实。武城县在 「保险+期货」 方面的探索，正是以金融创新服务乡村振兴的生动实践。