周四 (11 月 13 日) 受益于多重利好，锂电池概念大爆发，海科新源、华盛锂电、天华新能、万润新能、新宙邦、星源材质等超多股涨停或涨超 10%。
消息面上，首先是电池万亿巨头宁德时代董事长曾毓群表示，公司量产的第四代磷酸铁锂电池，在高比能、长寿命、高功率方面，全面领先行业主流的第二代、第三代产品。同时近期宁德时代的第五代产品已经开始量产，在能量密度和循环寿命上实现了新的突破。
其次是硬核利好。据上证报，受益于储能等对锂电池需求的拉动，价格上涨正在锂电产业链中蔓延。继六氟磷酸锂价格大幅反弹之后，电解液添加剂 VC（碳酸亚乙烯酯）、FEC（氟代碳酸乙烯酯） 由于价格持续上涨，引发资本市场高度关注。
进入 10 月份，电解液添加剂几乎一天一个价。根据上海有色网数据，VC 主流价格从 6 月 4 日 4.87 万元/吨的年内低点，已反弹 77% 至 11 月 12 日的 8.60 万元/吨；FEC 从 5 月 28 日 3.30 万元/吨的年内低点，反弹 64% 至 11 月 12 日的 5.40 万元/吨。
第三方机构的价格已凸显产业的火爆，但产业实际或更加超出预期。有市场消息显示，产业资讯的报价滞后于市场真实成交价格，目前 VC 的市场真实成交价格已突破 11 万元/吨。胡雪洁分析称，确有部分 VC 厂家散单报价超 11 万元/吨，但暂时只有零星成交。
VC 价格一直在突破预期，对于价格上涨的原因，胡雪洁分析，一是前期 VC 价格长期处于亏损区间，导致部分产线停止生产；二是受益于储能等需求的拉动，电解液需求较好。「若按照目前电池需求增速，明年 VC 供求关系或更加紧张。」
主力资金抢筹埋伏多股
而从市场主力资金角度看，已经有大资金提前埋伏相关电池概念股。东方财富Choice 数据显示，自 11 月以来，主力资金净买入多只锂电池股。
具体来看，宁德时代排名第一，主力资金净买入超 31 亿元；电解液龙头天赐材料排名第二，主力净买入近 18 亿元。
诺德股份、新宙邦、华盛锂电、石大胜华、海科新源、星云股份、安达科技、恩捷股份、丰元股份、天宏锂电、滨海能源、芳源股份等主力净买额在 6.4 亿元至 2 亿元之间不等。
而主力资金重点抢筹的公司近期也有连续获大订单的消息。11 月 12 日晚间，头部储能公司海博思创公告称，公司与宁德时代签署协议明确，2026-2028 年，公司采购电量累计不低于 200GWh，宁德时代确保按公司需求量纲供应。
天赐材料近日连发两则公告，2026-2028 年，天赐材料将向中创新航供应 72.5 万吨电解液产品，子公司九江天赐将向国轩高科供应 87 万吨电解液产品。
丰元股份子公司与楚能新能源方面签订合作框架协议，约定未来三年内，由丰元锂能向楚能新能源供应磷酸铁锂正极材料产品 10 万吨。
机构：锂电产业景气修复有望继续扩散
兴业证券11 月 12 日研报显示，2025 年三季度锂电池产量同比增长 30%-60%，新能源汽车销量同比增长 34.55%，动力和其他电池合计产量同比增长 51.40%。锂电池行业库存持续补库，反映对需求的良好预期。
而动力与储能电池侧是提振锂电池需求的重要原因。中原证券研报显示，2025 年 1-9 月，我国新能源汽车销售 1119.60 万辆，同比增长 34.55%，合计占比 46.03%，其中出口 175.80 万辆，同比增长 89.4%；我国动力和其他电池合计产量 1121.90GWh，同比增长 51.40%，其中出口 199.90GWh，出口占累计销量的 18.7%。 2025 年前三季度， 我国储能锂电池合计出货 430GWh，同比增长 99.07%。
兴业证券认为，锂电池需求良好，体现在电解液行业关键原材料率先开启涨价。电解液关键原材料六氟磷酸锂在三季度末出现供不应求，价格上涨且预计短期内具有持续性，有望带动电解液涨价和企业经营情况好转。
兴业证券表示，受益于需求增长及其带来的产能利用率回升，锂电产业景气修复有望继续扩散至价格端，从而带动产业链企业经营情况的进一步好转，预计最早有望在四季度业绩中体现。
中原证券表示，锂电池和创业板估值分别为 28.91 倍和 43.08 倍，结合行业发展前景，维持行业 「强于大市」 评级。结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上，短期重点关注上游原材料价格走势、月度销量、国内外相关政策及固态电池相关进展。考虑行业相关政策表述、原材料价格走势、板块业绩情况、目前市场估值水平及行业未来增长预期，短期建议持续关注板块投资机会，同时密切关注指数走势及市场风格。中长期而言，国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
