继六氟磷酸锂大幅涨价、VC（碳酸亚乙烯酯） 单日跳涨 4 万元/吨后，碳酸锂价格也迎来异动。11 月 17 日，碳酸锂期货盘中一度触及涨停，广期所主力合约碳酸锂 2601 上涨 9%，单日上涨 7840 元/吨，最后报收 9.52 万元/吨。
在 A 股市场，碳酸锂两大龙头天齐锂业、赣锋锂业也大涨。11 月 17 日，天齐锂业上涨 9.87%，赣锋锂业上涨 7.48%。
在上一波锂电材料涨价周期中，最为亮眼的品种便是碳酸锂和 VC。在 VC 涨价之后，碳酸锂期货也开始爆发，这是否意味着新一轮锂电材料 「超级周期」 即将到来？
真锂研究院创始人墨柯告诉每经记者：「（此次碳酸锂期货上涨） 总体可以归结为资本炒作，因为碳酸锂的现货交易没有这么热。」
碳酸锂 2601 涨停碳酸锂大涨
不少业内人士把此波碳酸锂涨价原因归结为成本增加、需求拉动和情绪发酵。
消息面上，11 月 16 日，赣锋锂业董事长李良彬在一场活动演讲中表示，若明年碳酸锂需求增长超过 30%，价格可能突破 15 万元/吨。
其具体描述道，2025 年全球碳酸锂需求为 145 万吨，随着下半年储能需求的增长，需求更新至 155 万吨。同时，供应能力为 170 多万吨，存在约 20 万吨过剩。
若明年碳酸锂需求增长 30%，总需求来到 190 万吨，而供给也增加 25 万吨，则供需基本平衡。若需求增速超过 30%，甚至达到 40%，短期内供需无法平衡，价格可能突破 15 万元/吨，甚至 20 万元/吨。
尽管碳酸锂期货反应迅猛，但正如墨柯所言，现货交易并没有期货那般火热。
碳酸锂涨价，除了情绪发酵，还有成本增加和需求拉动等原因。成本增加方面，则主要是对锂云母成本上涨的预期。
碳酸锂主要有三大来源，分别为盐湖提锂、锂辉石和锂云母，而锂电龙头宁德时代在江西拥有锂云母大矿枧下窝矿。
11 月 6 日，江西省自然资源厅发布 《江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿 (已动用未有偿处置资源量) 采矿权出让收益评估报告公示》。报告显示，三年期间，枧下窝矿生产云母精矿大部分产品销售方为奉新时代新能源资源有限公司，按照企业内部价格销售，而根据矿业权评估准则，企业内部销售价不能作为矿业权评估的依据。
格林大华期货认为，目前最新 1.63% 云母精矿市场价格约 1300 元/吨，按照 40 吨精矿生产 1 吨碳酸锂，粗略计算，每吨碳酸锂成本约上升 3500 元至 77000 元。
储能需求拉动
实际上，碳酸锂上涨最核心的因素，是储能需求拉动。
上一轮，碳酸锂涨至 60 万元/吨高位，需求主要是动力电池，来自于新能源车的爆发式增长。而这一波，增量需求主要源自储能。储能需求的爆发式增长带动储能电芯需求量增长，从而传导至上游锂电材料。
中信建投证券认为，国内储能全面迎来经济性拐点，投资极为旺盛，主要是新能源市场化+容量电价推动。海外最大的机会来自数据中心带来的储能需求，龙头企业已有大量订单。储能将带动锂电需求明年增速超过 30%，对应材料、电池、集成均存在投资机会。
值得注意的是，当下碳酸锂供给面情况与上一波存在较大差异。经过上一波碳酸锂大涨后，非洲、北美洲以及南美洲等多地锂资源均得到开发。国内方面，盐湖提锂和锂云母产业也得到了快速发展。
铜冠金源期货认为，从多头视角来看，枧下窝矿短期暂无复产预期，供给端存在增量瓶颈。而动力终端需求强劲，库存持续加速去化，基本面向好。同时，在政策指引以及产业大额订单烘托下，储能需求预期被点燃，基本面格局将迎来逆转。
而从空头视角来看，动力终端在 12 月存在跳水的可能，且进口资源增量明确，基本面热度或将降温。整体来看，在基本面近强远弱格局下，多空激烈博弈，盘面情绪起伏较大，锂价或宽幅震荡。
可以看出，尽管储能需求旺盛，但供给层面存在诸多不确定性，比如进口锂资源增加的影响。此外，若枧下窝矿复产，或将对碳酸锂价格造成冲击。
（每日经济新闻）
文章转载自 东方财富
