近期日本首相高市早苗的相关言论引起了轩然大波并遭到了一片反对之声。据央视新闻报道，已有日本民众集会抗议，要求高市早苗下台。
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国防军工业绩明显改善
从此前披露的三季报来看，国防军工板块业绩增长明显，前三季度实现归母净利润 244.53 亿元，同比 2024 年前三季度的 208.49 亿元，同比增长 17.29%。其中第三季度实现归母净利润 89.27 亿元，同比增长 73.2%。
个股而言，中国船舶是国防军工板块的 「盈利王」，前三季度赚了 58.52 亿元，同比增长 115.41%。中航成飞、中航光电、中航沈飞前三季度的归母净利润也均超过 10 亿元，分别为 21.69 亿元、17.37 亿元和 13.62 亿元。
从业绩同比角度看，光电股份前三季度业绩同比增长 2131.95%，归母净利润为 0.25 亿元。高德红外紧随其后，前三季度业绩同比 1058.95%，归母净利润为 5.82 亿元。*ST 天微、海兰信、甘化科工等业绩同比增幅也靠前。智明达、华丰科技、*ST 铖昌、爱乐达则因业绩扭亏，业绩增幅也排名靠前。
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全年业绩预测增幅 TOP20
展望 2025 年全年，从机构预测角度来看，华丰科技 2025 年预测净利润同比增长为 2054.96%，排在国防军工板块首位。理工导航紧随其后，2025 年预测净利润同比增长 1247.43%。北摩高科排在第三，2025 年业绩预测同比为 1184.83%。
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公募重仓军工股 TOP20
从机构持仓角度看，以公募基金为例，国防军工板块中，中航沈飞是公募基金的第一大重仓股，持仓市值为 118.72 亿元，持有基金数为 205 只。睿创微纳紧随其后，公募基金持仓市值为 72.86 亿元。航发动力、中航光电、中国船舶的持仓市值也居前。
持股占总股本比来看，公募基金重仓股前 20 中，睿创微纳最高，占比达 17.9%。航天电子紧随其后，占比为 10.26%。航天电器排在第三，占比为 10.05%。
申万宏源证券从业绩角度指出，季度报表已显示出逐季改善趋势。进入四季度，预计 「十五五」 相关订单有望逐步落地，叠加军贸催化，国防军工行情或将再次上行。
国泰海通从政策角度指出，党的二十届四中全会提出 「如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化」，强调加快先进战斗力建设，推进军事治理现代化，军工行业长期趋势向好。军工板块虽短期跑输大盘，但 CS 航空航天指数表现较好，显示细分领域结构性机会。
具体到投资方向上，中航证券军工组认为，军工产业将呈现四方面的发展趋势，即低成本化、无人化与智能化、全球化、「大军工」 化。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
