A 股三大指数今日集体走强，截止收盘，沪指涨 0.87%，深证成指涨 1.53%，创业板指涨 1.77%。沪深两市成交额超过 1.8 万亿，较昨日放量近千亿。行业板块呈现普涨态势，教育、游戏、贵金属、能源金属、通信设备、电池、化学制药、光学光电子、保险、消费电子板块涨幅居前，船舶制造板块逆市大跌。个股方面，上涨股票数量达到 4300 只，近百股涨停。
11 月 24 日，美股科技巨头谷歌股价创历史新高。日前，谷歌发布新一代 AI 模型 Gemini3.0，多项专业测评行业领先。据报道，谷歌正积极推进与 Meta 的大规模 TPU 供应谈判，此举有望撬动英伟达的核心客户阵营。此前，谷歌发布的第七代 TPU「Ironwood」，是目前谷歌性能最强大、能效最高的定制芯片。此外当地时间 11 月 24 日，美国白宫发布声明表示，总统特朗普签署了一项行政命令，启动一项旨在利用人工智能（AI） 变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划 「创世纪计划」。声明表示，该命令指示能源部创建一个人工智能实验平台，整合美国超级计算机和独特数据资产，以生成科学基础模型并为机器人实验室提供支持。
中泰证券表示，谷歌凭借从芯片 （TPU）、网络 （OCS）、模型 （Gemini） 到应用 （云计算/搜索/广告等） 的完整技术闭环，构建起强大的 AI 护城河，并推动资本开支持续增长。随着 TPU 出货量预期上修、OCS 渗透率提升以及 1.6T 光模块放量，相关硬件供应商将迎来重大发展机遇。国盛证券指出，随着全球算力投资规模不断扩大、技术迭代持续加速，光通信产业链将维持高景气度。
中泰证券：相关硬件供应商将迎来重大发展机遇
谷歌凭借从芯片 （TPU）、网络 （OCS）、模型 （Gemini） 到应用 （云计算/搜索/广告等） 的完整技术闭环，构建起强大的 AI 护城河，并推动资本开支持续增长。随着 TPU 出货量预期上修、OCS 渗透率提升以及 1.6T 光模块放量，相关硬件供应商将迎来重大发展机遇。
国盛证券：光通信产业链将维持高景气度
海外云厂商资本开支再度上修，需求持续旺盛。光模块行业正迎来"量价齐增"发展局面。1.6T 光模块零售价格大幅上涨；800G 及以下产品需求旺盛且覆盖范围广，降价速度明显减缓，呈现企稳态势。这一现象源于供需两端的多重因素共振：需求侧，全球云厂商资本开支持续上修，算力建设需求旺盛；供给侧，技术迭代加速，头部厂商积极扩产满足增长需求。随着全球算力投资规模不断扩大、技术迭代持续加速，光通信产业链将维持高景气度。
开源证券：全球 AI 或继续共振
展望 2026 年，AI「虹吸效应」 显著，全球 AI 或继续共振。看好 「光、液冷、国产算力」 三大核心主线，同时推荐重视 AI 应用、运营商、卫星互联网&6G 等板块。
中原证券：AI 算力产业链各环节需求高景气
头部云厂商资本开支展望乐观，AI 算力产业链各环节需求高景气。800G 需求放量，1.6T 加速导入，行业处在 800G 向 1.6T 技术迭代时期。光模块头部厂商技术领先、客户关系稳固、具备规模化交付能力，优势将进一步凸显。AI 发展推动大型数据中心的建设，光器件厂商受益于终端需求，进入扩产红利期等。随着自主可控需求提升，国产算力有望实现业绩落地。
东莞证券：人工智能仍为科技行业创新主线
展望 2026 年，人工智能仍为科技行业创新主线，算力、存力、设备、先进封装等多环节有望受益。一方面，关注 AI 带来的半导体硬件增量机遇，另一方面，关注外部限制之下算力、存储、设备等环节的国产化替代进程。
光大证券：AI 需求真实存在且仍在加速
从收入端来看，AI 需求真实存在且仍在加速。美股科技巨头 25Q3 业绩进一步验证了 AI 需求景气度，云计算营收超预期加速增长，且剩余履约价值、积压订单等先验指标的增速明显高于云收入增速，足以支撑更长期的收入增长；数据中心供给仍受限，AI 云需求端整体呈现供不应求的状态。
（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
