A 股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌 0.15%，收报 3864.18 点；深证成指涨 1.02%，收报 12907.83 点；创业板指涨 2.14%，收报 3044.69 点。沪深两市成交额 17833 亿，较昨日小幅缩量 288 亿。
行业板块涨少跌多，医药商业、商业百货、化学制药、半导体板块涨幅居前，船舶制造、航天航空、游戏、电子化学品、装修装饰、包装材料板块跌幅居前。
个股方面，上涨股票数量接近 1700 只，近 80 只股票涨停。CPO 概念股走强，中际旭创涨超 13%，新易盛涨超 8%。大消费板块尾盘爆发，海欣食品、广百股份等多股涨停。抗流感概念股表现活跃，广济药业 3 连板，北大医药 2 连板。下跌方面，军工板块走弱，久之洋跌超 12%。
行业资金流向：27.11 亿净流入消费电子
行业资金方面，截至收盘，消费电子、半导体、通信设备等净流入排名靠前，其中消费电子净流入 27.11 亿。
净流出方面，互联网服务、软件开发、文化传媒等净流出排名靠前，其中互联网服务净流出 48.25 亿元。
今日要闻
工信部等六部门联合发文增强消费品供需适配性进一步促进消费
日前，经国务院同意，工业和信息化部、国家发展改革委、商务部、文化和旅游部、中国人民银行和市场监管总局联合印发 《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，以消费升级引领产业升级，以优质供给更好满足多元需求，实现供需更高水平动态平衡。这是党的二十届四中全会召开后首个印发的关于促消费政策文件。
谷歌 TPU 抢风头 英伟达紧急发声：我们仍领先行业一代
周二 （11 月 25 日），英伟达官方表示，其技术依然领先行业一代，是唯一能够运行所有人工智能（AI） 模型并应用于所有计算场景的平台。分析认为，英伟达此举是为了回应华尔街对该公司在 AI 基础设施领域主导地位可能受到谷歌芯片威胁的担忧。
继千问之后 阿里最新 AI 硬件要来了！杠杆资金已提前押注这些股
11 月 27 日，阿里巴巴首款自研旗舰双显 AI 眼镜——夸克 AI 眼镜 2025 新品发布会将在阿里巴巴北京朝阳科技园举行。11 月以来，共有 33 只 AI 眼镜概念股获杠杆资金加仓。其中，12 股融资净买额超 5000 万元，江波龙、胜利精密分别获融资客抢筹 2.77 亿和 2.42 亿元，瑞芯微、蓝思科技、世运电路、汇顶科技、恒玄科技均获杠杆资金逾 1 亿元加仓，中光学、TCL 科技、思特威-W等榜上有名。
病例占比快速爬升！流感概念多股涨停 2025 业绩预测翻倍股来了
中国疾病预防控制中心监测数据显示，全国的流感活动进入较快上升阶段，预计未来还将进一步上升。国家流感中心公布的最新数据显示，2025 年第 46 周北方省份哨点医院报告的 ILI%（流感样病例百分比） 为 7.0%，高于前一周水平 （6.2%），高于 2022 年、2023 年和 2024 年同期水平 （2.1%、5.8% 和 3.9%）。
机构观点
中信证券：阿里云增速超预期，重视国产算力投资机遇
中信证券研报指出，2025 年 11 月 25 日晚间，阿里巴巴发布 2026 财年第二季度财报，云收入同比+34%，AI 相关产品收入连续 9 个季度实现三位数同比增长；本季度资本开支为 315 亿元，过去四个季度在 AI+云基础设施的资本开支约 1200 亿元。阿里持续坚定投入 AI 基础设施，研报认为这标志着国产算力的自主可控进程正在稳步推进，国产算力有望迎来行业拐点。建议关注国产算力投资机遇，聚焦卡位精准、长期竞争力凸显的龙头。
中金公司：锂电新一轮上行周期启动，储能有望成为核心 「推手」
中金公司研报认为，2025 年以来伴随产业链价格逐步企稳、供需结构改善，锂电底部反转趋势显现。展望 2026 年，看好锂电新一轮上行周期启动，储能有望成为核心 「推手」。同时，以固态电池为主线的新一轮锂电技术大周期加速迎来产业化拐点。投资策略：1. 主线一：看好储能需求超预期，带动板块反转趋势加速。重点推荐：锂电材料 （6F、VC、铁锂正极）、电池、泛零部件；2. 主线二：看好新技术作为锂电板块高斜率的投资方向，2026 年产业化有望持续突破，重点关注固态电池、钠电池及其产业链；3. 主线三：看好政策加码下、充电桩建设回暖，新场景起量或产业趋势确立带来价值重估。
招商证券：全球大模型竞争格局升级，短期重点关注五大具备边际改善的赛道
招商证券发布研报称，本周产业趋势主要集中在生成式 AI 技术突破方向。谷歌 (GOOGL.US) 发布 Nano Banana Pro 和新一代 AI 大模型 Gemini 3。生成式 AI 正从炫技的 「工具箱」 蜕变为真正的 「生产力底座」，其未来将沿着全栈整合、行动智能与多模态融合的方向演进。它将不再仅是生成内容的工具，而是能深度推理、自主执行任务的 「智能体」，并作为底层能力无缝融入云、操作系统与硬件生态，最终重塑所有行业的运作范式，开启人机协作的新纪元。从短期角度，11 月重点关注五大具备边际改善的赛道：AI 应用、AI 硬件、电力设备、有色金属、创新药。
银河证券：明年 A 股有望呈现向上动能，上半年中小盘可期
银河证券策略首席分析师杨超在公司 2026 年度策略会上表示，2026 年，市场信心有望持续提振，A 股市场有望呈现出向上动能，上半年中小盘可期，下半年或存切换可能。政策面加持，业绩增速较高，但估值水平较低的行业较为值得关注。 投资结构机会有两大线索，一是 「新旧动能」 转换加速，蕴藏重大战略性投资机遇，「新质」 板块业绩修复加速；二是反内卷概念& 红利低波，反内卷概念仍将是贯穿市场行情的主题；三是扩内需、促消费概念。此外，辅助主题包括，一是 2026 年出海是大逻辑，二是并购重组聚焦 「新供给侧」。
文章转载自东方财富
