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澎湃新闻
「今天的 AI 热潮不是泡沫，而是刚刚开始。」 近日，在一场公开活动上，东方港湾董事长但斌发表主题演讲时表示，英伟达的市值很可能超过 10 万亿美元。不仅如此，谷歌很可能与英伟达并驾齐驱，共同达到这一量级。
在但斌看来，真正驱动人类社会财富增长的根本动力，只有一个，那就是技术进步。
「投资要去大海里打鲸鱼，不要在烂泥塘里挖泥鳅。」 谈及投资哲学，但斌用了这样一个比喻。
那么，眼前的 「大海」 又在哪里？但斌认为，我们正处在一个堪比 「瓦特蒸汽机」 时刻的全新纪元——人工智能（AI） 革命。
针对当前 AI 泡沫的讨论，但斌认为，「从长期的视角看，我们仅仅处于 AI 爆发的第一天」。
他举例说，腾讯在 2004 年上市，那已经是互联网时代的中后期，但它依然创造了六七百倍的回报；巴菲特在 2016 年才开始投资苹果，那也是移动互联网时代的中后期，但他依然获得了十倍的回报。
面对 2022 年开启的人工智能时代，但斌说，东方港湾做出了简单的战略性抉择，把所有的钱换成美元，去买以英伟达为首的美国公司，「我们相信，持仓本身就是你对这个世界的一种描述。它反映了你如何看待这个世界，以及你如何为未来下注。过去两年，英伟达一直是我们的第一大重仓股。」
「今年年初，当许多人还在担心 AI 对谷歌的冲击时，我们的研究团队发现，AI 对谷歌的业务实际上是巨大的推动作用。于是，我们果断地将其加仓至第二大重仓。」 但斌还特别提到了伯克希尔对谷歌的建仓，将其视为对人工智能时代的重要认同，并期待伯克希尔像投资苹果一样持续增持谷歌，「我特别期待明年的一月中旬或者中下旬，我们能看到伯克希尔在谷歌上是不是有这种变化。」
但斌进一步推测，AI Agent（智能体） 如果能实现，或将彻底改变商业模式，人工智能的这场竞争，任何一家公司都不可能放弃，都要全力以赴，并且大概率会非常激烈，像亚马逊大概今年研发投入是 1250 亿美元，谷歌今年是 900 亿美元，微软跟 Open AI 也联合宣布大概有 1000 亿美元。
但斌进一步指出，AI 竞争可能导致更垄断的商业模式，人工智能 AI Agent 的实现，很可能让全世界被几家公司控制，他们的市值最后会大到不可思议。而谷歌和英伟达很可能 「比翼齐飞」，市值都能达到 10 万亿美元。
「我认为，谷歌的 TPU，包括它的 Gemini，还有它的数据，国内能对标的公司我觉得可能有两家，一个是阿里巴巴，一个是字节，甚至腾讯都可能有点落后了。所以说，你可以看到这个季度很多国内市场的投资人，都把阿里巴巴加到了持仓里面。」 但斌说。
（澎湃新闻）
文章转载自东方财富
