消费电子板块 12 月 1 日表现强势，板块中贝隆精密、昀冢科技、福蓉科技、美格智能、朝阳科技、惠威科技纷纷涨停；易天股份大涨超 10%；传音控股、龙旗科技、共达电声等涨幅靠前。
消息面上，中兴通讯12 月 1 日在官方公众号发文表示，目前搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚 M153 少量发售，供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手。受此带动，中兴通讯 12 月 1 日强势涨停，最新市值达 2215 亿元。
豆包微信公众号发文称，豆包手机助手是豆包和手机厂商在操作系统层面合作的手机 AI 助手。基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权，豆包手机助手能够为用户带来更方便的交互和更丰富的体验。豆包表示，目前没有开发手机的计划，正在和多家手机厂商推进手机助手的合作落地计划。
巨头纷纷发力端侧 AI
可以说，消费电子的走强，除了受中兴通讯和字节跳动的合作带动外，同样也与近期巨头们纷纷发力端侧 AI 相关。事实上，「手机厂商+大模型厂商」 早有先例，比如谷歌 Gemini 与三星的合作探索。
证券时报则报道表示，苹果2026 年春季 iOS 26.4 中有望更大程度更新 Siri，新版 Siri 将强化对用户个人情境的理解，具备屏幕内容感知与跨应用资料整合能力；可整合文字、照片、视频及本地兴趣点，提升用户体验。
还有 AI 眼镜近日也迎来密集催化。据上海证券报报道，谷歌与 XREAL 联合打造的新款 Project Aura 预计将于 2025 年年底发布，2026 年发售；理想汽车日前宣布将于 12 月 3 日举行 AI 眼镜 Livis 发布会；夸克 AI 眼镜 11 月 27 日发布，并接入阿里千问，开售 4 小时登顶多平台智能眼镜热销榜。
三星也于近期表示，作为其更广泛的 XR 路线图的一部分，三星正在开发包括 AI 眼镜在内的多种形态产品。今年以来，Meta 已发布了包括 Oakley MetaVanguard、Meta Ray-BanDisplay 等多款 AI 眼镜。
此外，华为近日推出首款 AI 陪伴机器人「智能憨憨」，搭载鸿蒙系统与 「小艺」 大模型，在华为商城开售即秒罄。
端侧 AI 迎政策利好
政策上，端侧 AI 也频繁迎来利好。此前国务院印发 《关于深入实施人工智能+行动的意见》，提出 2027 年新一代智能终端、智能体等应用普及率超 70%，2030 年超 90%，2035 年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。
工信部等六部门近日联合印发 《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，明确推动人工智能在消费电子全领域全过程应用，提出到 2027 年形成 3 个万亿级消费领域和 10 个千亿级消费热点，其中消费电子、智能穿戴产品被列为重点方向。
《北京市促进 「人工智能+视听」 产业高质量发展行动方案 （2025～2029 年）》 近日发布，其中提出，构建 「端侧 AI 芯片+视听算法+智能体」 的融合技术创新体系，重点发展 AI 电视、AI 手机、AI 眼镜、AI PC、AI 车载音视频、AI 数字人等新型智能终端产品和服务。
端侧 AI 市场空间广阔
往后看，市场对端侧 AI 的市场空间乐观。据第三方弗若斯特沙利文预测，2025～2029 年全球端侧 AI 市场将实现跨越式增长，规模预计从 3219 亿元跃升至 1.22 万亿元，年复合增长率达 40%。
作为端侧 AI 重要载体之一的 AI 眼镜，渗透率有望持续提升。根据 WellsennXR 数据，2024 年全球 AI 眼镜销量达到 152 万副，预计 2025 年将达到 350 万副，到 2029 年将达到 6000 万副，到 2035 年可能达到 14 亿副，渗透率提升空间大。
AI 手机方面，中信证券表示，中兴通讯与豆包的合作标志着消费电子厂商与互联网大厂的生态协同进入新阶段，预计 2026 年全球 AI 手机渗透率将突破 35%，带动产业链上下游订单增长。而 Canalys 预计 AI 手机渗透率预计将从 2025 年 34% 升至 2028 年 53%。
净利润预测 TOP20
就业绩而言，消费电子板块前三季度实现归母净利润 605.45 亿元，同比增长 22.73%。展望 2025 年全年，东方财富Choice 数据显示，部分个股的全年业绩预测预计将翻倍，比如鸿日达，全年业绩预测同比增长 716.24%。捷邦科技紧随其后，业绩同比增长 428.22%。致尚科技排在第三，业绩同比增长 231.46%。
东吴证券认为，从科技浪潮演进角度，AI 赋能万物一定是通过应用端实现，即应用端的爆发具有中期确定性，且空间较上游硬件更为广阔，端侧是 AI 与现实物理世界的交互媒介。
天风证券也表示，商务部等八部门联合印发 《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》，聚焦供需双侧协同发力，重点看好 AI 终端设备产业链机遇。该机构表示，2026 年有望成为端侧 AI 大年。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
