【文章来源：期货日报】
在第三届 「期货寻星」 赛中，昵称为 「炼金师」 的选手，以一套自编代码的趋势跟踪系统，实现了持续稳定的盈利。这位 2006 年便涉足期货市场的资深交易者，分享了他对策略构建及风险控制的独到见解。
「炼金师」 的交易生涯始于 2006 年的股票市场，彼时正值中国资本市场蓬勃发展初期。随着经验的积累，他在 2008 年转向期货领域，并在后续数年中辗转于股票、外汇、黄金等多个市场。2023 年起，他重新聚焦期货市场，以自有资金独立操作，逐渐形成了如今成熟的交易体系。「市场的波动本质从未改变，但适应不同市场的特性至关重要。」「炼金师」 坦言，正是这段跨市场历练的经历，让他更深刻地理解了趋势的力量。
「炼金师」 的核心 「武器」 是一套自主编写的交易系统。该系统运行于文华财经平台，以 5 分钟为监测周期，通过预设的程序化逻辑自动生成买卖信号。「我的系统就像精密仪器，严格遵循既定规则。」 他解释道，无论是多空方向还是持仓周期，均由系统信号驱动——短则日内平仓，长则持有数周甚至 1 个月。这种灵活性源于对历史数据的深度回测：通过收益率、胜率、盈亏比等维度筛选品种，剔除表现不佳者，最终保留波动剧烈、相关性低且无夜盘干扰的标的。目前，他的组合集中在碳酸锂、集运指数 （欧线）、多晶硅等品种，辅以上证 50 期权对冲风险。
在风险控制方面，「炼金师」 展现出极高的专业素养。他将最大回撤主动控制在 10% 左右，远低于早期设定的 20%~25% 的阈值。「当出现连续涨停或跌停时，我会手动干预部分仓位。」 他透露，尽管系统主导进出场，但在极端行情下，人为止盈能锁定利润并验证系统的有效性。例如，面对碳酸锂涨停板，他会果断减半仓，仅留少量头寸观察后续走势。这种 「机器+人工」 的双重保障，使他的收益回撤比稳定在 6∶1 至 7∶1 的理想区间。
谈及当前持仓品种的选择逻辑，「炼金师」 强调：客观测试为主，主观偏好为辅。最初，从 3 年历史数据中筛选出 10 余个品种，而经过实战检验，逐步精简至 3 个核心品种。「这些品种不仅符合系统的统计特征，而且契合我的作息习惯——没有夜盘意味着能更好地平衡生活和工作。」 他直言，曾因保证金过高放弃测试部分大合约品种，而黄金、原油等品种虽趋势性强，但因其夜盘特性未被纳入。
对于策略的资金承载能力，「炼金师」 表现出务实态度。他认为，现有策略在 2000 万~5000 万元规模内运作较为理想，最佳舒适区则为一两千万元级别。「更大的资金量需要不同的配置方案，目前尚未验证过亿级规模的可行性。」 这种谨慎源于过往经验，不过，他对超大规模资金的操作持开放态度。
回顾整个赛程，「炼金师」 分享了他在碳酸锂期货上的操作经验：严格按系统信号建仓后，因单日涨停触发分级止盈机制，既把握了主升浪行情又规避了回调风险。「我不预测顶底，只跟随趋势。」 他表示，即使面对集运指数 （欧线） 期货等品种的阶段性疲软，也不会强行逆势而为。这种纯粹的趋势跟踪思维，配合科学的仓位管理，构成了其稳定盈利的基石。
「炼金师」 将其成功归结为两点：一是坚持经过验证的有效系统，二是严格执行风控纪律。在他看来，交易的本质是将复杂的市场简化为可复制的规则，并通过持续优化保持策略生命力。正如他的座右铭：「截断亏损，让利润奔跑」，这位低调的交易者正用实际行动诠释着期货市场的制胜之道。
