北京时间 12 月 9 日凌晨，谷歌正式发布 Android XR 平台，标志着 AR 产业迈入"AI+空间计算"的全新阶段。发布会上，消费级 AR 眼镜 Project Aura 正式亮相，谷歌还宣布开发两款 AI 眼镜，计划于 2026 年上市。
搭载 Gemini 的 AI 眼镜要来了
北京时间 12 月 9 日凌晨 2 点，谷歌举办以 「Android XR」 为主题的特别发布会，全面展示了其在 XR 领域的布局和计划。
发布会上，谷歌首次展示了其与中国企业 XREAL 合作开发的 Project Aura。该产品无需手机即可工作，但必须外挂电池，计划于 2026 年推出。
据悉，这款设备采用了 XREAL 的棱镜透镜技术，外观类似加厚的太阳镜。同时搭载高通骁龙 XR 2 Gen 2 Plus 芯片组，与三星 Galaxy XR 头显使用相同的处理器。这意味着 Project Aura 可以运行几乎所有 Galaxy XR 支持的 Android XR 应用。
值得注意的是，谷歌表示，公司目前正在研发两款 AI 眼镜，一类配备显示屏，另一类则主打音频功能。据悉，该眼镜是谷歌与三星、Gentle Monster 和 Warby Parker 等合作伙伴共同开发的、最接近普通眼镜的形态。第一款合作开发的 AI 眼镜将于 2026 年某个时间点上市。
在发布会视频中，谷歌展示了包括翻译、识图、寻路等一些与 Gemini AI 的简单互动。它在需要时能提供快速的视觉信息，同时又保持了眼镜的轻便和时尚感。另据媒体报道，谷歌展示的开发套件重量只有 49 克。
国内大厂积极布局
在国内市场，近期已有多款 AI 眼镜新品上市。
在 11 月 13 日举行的 2025 百度世界大会上，小度 AI 眼镜 PRO 正式发布，具备 AI 识物、AI 翻译、AI 备忘、AI 会议纪要等功能。
11 月 27 日，搭载千问的夸克 AI 眼镜正式发布，该眼镜深度融合阿里生态的核心场景，同时标志着阿里千问首次走出屏幕，进入物理世界。在发布会上，阿里巴巴集团副总裁吴嘉直言：「我们相信，未来每一副眼镜都会是 AI 眼镜，每一个人都需要一副 AI 眼镜。」
不仅互联网大厂，理想汽车也作为新玩家入局。该公司于上周三发布理想 AI 眼镜 Livis，正式进军可穿戴智能设备赛道。理想称，配合支持无线快充的眼镜盒，几乎能实现 「永不断电」。此外，车机联动也是该眼镜的一大亮点。
机构看好行业前景
IDC 预计，2026 年全球智能眼镜市场出货量预计将突破 2368.7 万台，其中，中国智能眼镜市场出货量将突破 491.5 万台，市场正式迈入规模化增长新阶段。
东方证券表示，AI 眼镜当前仍是蓝海赛道，2024 年渗透率在传统眼镜中不到 1%，24-25 年出货量均实现近 5 倍增长。看好夸克 AI 眼镜凭借领先生态+优秀配置在切入蓝海 AI 眼镜赛道后的增长潜力。
东方财富证券研报指出，端侧 AI 与 Agent 的结合进一步释放多场景价值，预计可以带动更大的市场规模，助力 AI 眼镜成为消费电子下一个创新高地。建议关注国产 AI 眼镜相关厂商在国产化替代趋势下的投资机会，主要包括 AI 眼镜和眼镜镜片等方向。
银河证券指出，当前 AI 眼镜行业百花齐放，互联网巨头、手机厂商、AR 创业公司等三类玩家纷纷入局，产品形态向大众消费市场渗透并被个人用户逐步接受。基于庞大的用户群体基础，智能眼镜有望成为下一个仅次于智能手机的消费电子大品类。
11 只 AI 眼镜概念股年内股价翻倍
东方财富概念板块显示，目前 A 股市场共有约 120 只个股涉及 AI 眼镜概念，合计总市值 3.06 万亿元。其中，立讯精密一枝独秀，总市值达 4375 亿元，蓝思科技、江波龙、领益智造、歌尔股份等 6 股总市值均超千亿元；共 62 股总市值低于百亿元。
市场表现方面，共计 92 只 AI 眼镜概念股年内股价实现上涨，占比近八成。
其中，品茗科技位居涨幅榜首位，年内股价大涨约 6 倍。公司此前在互动平台上表示，「小茗 AI 智能眼镜」 是公司智慧工地解决方案中的一款工地现场巡检产品，该产品以 AR 眼镜为载体，搭载公司自研 AI 算法，具备违规识别、规范查询、远程指导等功能。
江波龙、弘景光电、长盈精密、博杰股份、聚辰股份等 10 股年内股价均涨超 100%。其中，江波龙累涨 217.44%，弘景光电、统联精密均涨约 1.9 倍。
存储巨头江波龙此前表示，公司超小尺寸 eMMC 及 ePoP 精准匹配 AI 穿戴设备对存储小型化与高性能的双重需求，目前已应用于阿里、XREAL、小天才、佳明（Garmin） 等国际国内一线厂商的智能眼镜、智能手表当中，助力公司抢占智能穿戴领域的 AI 增量市场。
弘景光电日前在调研活动中表示，公司产品可应用于 AI 眼镜，目前部分研发项目已进入产品验证阶段，部分项目初步实现落地。
聚辰股份在半年报中指出，WLCSP EEPROM 芯片在行业主要品牌的 AI 眼镜产品中取得大规模应用，产品出色地满足了 AI 眼镜对于低功耗、高静电防护能力等方面的需求，有望成为产品线今后的重要增长引擎。
这些高研发概念股获机构关注
AI 眼镜概念股普遍重视研发，共有 64 只个股前三季度研发费用超 1 亿元，占比超五成。其中，立讯精密研发费用规模高达近 82 亿元，TCL 科技研发费用达约 74 亿元，歌尔股份以约 39.8 亿元的研发费用位居第三；蓝思科技、传音控股、龙旗科技等 8 股投入研发费用均超 10 亿元。
就占营业收入比例来看，虹软科技居首，公司前三季度研发费用占营业收入比例高达五成，芯原股份的研发费用营收占比也超 40%；希荻微、炬芯科技、荣旗科技、富瀚微等 10 股的研发费用营收占比均超 20%。
东方财富 Choice 数据显示，上述 65 只高研发 AI 眼镜概念股中，共有 8 股近一个月获得机构密集调研，其中，消费电子龙头立讯精密获 346 家机构集中调研，蓝思科技、恺英网络机构调研数分别为 121 家和 100 家，晶盛机电、传音控股近一个月均获超 50 家机构前往调研。
立讯精密近日在调研中表示，在消费电子领域，在未来相当长一段时间内，要出现一个完全独立的 AI 终端来取代智能手机，仍存在一定难度。在产品形态上，与声音和视觉相关的 AI 终端产品，如智能眼镜和耳机，最有可能实现千万级的市场规模。公司还直言：「我们认为在非海外大客户的消费电子市场中，未来十年内我们仍有巨大的增长空间，没有天花板。」
蓝思科技也在调研活动中透露，从 AI 手机、AI 眼镜，到汽车智能座舱、具身智能，公司逐步构建起跨场景的硬件解决方案能力，聚焦 「材料+工艺+设备」 的系统性突破，已实现 AI 端侧核心领域的技术全覆盖以及从 「部件-模组-整机组装」 到 ODM 的全产业链垂直整合能力。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
