【文章来源：期货日报】
从最初的探索试点到如今的规模化推广，「保险+期货」 模式在稳定农民收入、服务国家粮食安全方面成绩斐然，但还应看到这一创新模式仍有优化的空间。站在十年的关键节点，如何破解发展痛点，让 「保险+期货」 发挥更大的作用，是行业需要共同探索的重要课题。
「当前 『保险+期货』 项目中农户自身支付能力有限，对保费补贴比较依赖，若缺乏补贴支持，农户参与积极性可能下降，项目的商业可持续性也面临考验。」 中国农业大学经济管理学院金融系教授、博士生导师安毅认为，要让 「保险+期货」 行稳致远，必须针对痛点精准施策，构建创新生态，形成更强大的监管与政策支撑体系，筑牢制度与市场根基。
一是强化政策规范，压实主体责任。2024 年 12 月，《期货公司 「保险+期货」 业务规则 （试行）》（下称 《业务规则》） 发布实施，明确了期货公司 「保险+期货」 业务的基本原则、定义、目标和要求，并从业务承揽、期货服务、自律管理等方面提出规范性要求。在此基础上，保险公司、期货公司、农户、政府等需要清晰界定各方权责利，确立标准化合约主导地位，严控复杂衍生品风险。
二是创新模式，从单点保障到产业闭环。例如，银行可基于保单提供信贷优惠，龙头企业可提供订单保障并分担部分保费，形成 「风险共担、利益共享」 的稳定生态圈，增强模式韧性与可推广性。
三是制度赋能，构建多层次保障体系。比如监管协同，联合监控资金流向，对场外期权异常交易实时预警。财政创新方面，黑龙江推行 「阶梯式补贴」，对连续三年参保的农户，保费补贴比例逐步从 60% 降至 30%，实现政策退出 「软着陆」。
四是进一步提升场内期权流动性。通过优化做市商制度、丰富期权合约 （如增加行权价、到期月），降低交易成本，吸引更多机构参与，以改善对冲环境、降低保费成本。
安毅对期货日报记者表示，面对挑战，行业正酝酿三大突破方向。一是与数字农业深度融合。利用卫星遥感、物联网技术动态监测作物生长，结合 AI 精算模型优化保费定价。二是嫁接绿色金融新场景。海南橡胶集团尝试将 「保险+期货」 与碳汇交易结合，农户可通过减排增汇获得额外收益；黑龙江黑土地保护项目引入环境权益质押，开辟 「生态价值变现」 通道。三是构建普惠金融生态圈。有专家建议打造 「三级市场」 架构：基础层为标准化保险产品，中间层衔接供应链金融，顶层对接资本市场。未来的 「保险+期货」 不应只是风险补偿工具，还要成为资源整合枢纽。
华东地区一家风险管理子公司负责人也表示，期货公司作为 「保险+期货」 业务的参与主体之一，应严格执行 《业务规则》，健全内部风控制度，审慎选择对冲工具，杜绝投机行为，确保风险有效转移；优化精算模型，利用大数据、AI 等技术精准分析不同区域、不同品类的历史价格波动，实现产品个性化定价与风险管理。
十年耕耘，「保险+期货」 已成为金融服务乡村振兴的重要载体。展望未来，只有持续破解发展难题、完善体制机制、创新服务模式，才能让这一模式真正扎根乡村、服务农户，为保障国家粮食安全、推动农业现代化提供更坚实的金融支撑。（本系列完）