周四 (12 月 18 日) 商业航天概念延续强势，星辰科技30CM 涨停，万隆光电20CM 涨停，天银机电涨超 16%，铂力特、中科星图等涨超 10%，顺灏股份、西部材料、天箭科技等多股涨停。
据新华网，我国目前有三大卫星星座组网计划。首先是国网星座，被业界称为 「中国版星链」。2020 年 9 月，中国星网正式向国际电信联盟 （ITU） 提交低轨互联网星座计划，规划总规模达 12992 颗卫星，将部署于距地面 590 公里至 1145 公里的低轨轨道。按照规划，将在 2030 年之前完成 10% 卫星的发射，到 2030 年之后平均每年发射量将达 1800 颗。
千帆星座也叫 「G60 星座」，由成立于 2018 年的上海垣信牵头建设，千帆星座计划 2030 年底，完成超 1 万颗低轨卫星的互联网组网。
鸿鹄星座则是由 2017 年成立的北京蓝箭航天旗下的鸿擎科技主导。2024 年 5 月 24 日，鸿擎科技向国际电信联盟提交了频轨申请，计划将在 160 个轨道平面上总共发射约 1 万颗卫星。
综合公开信息看，我国卫星星座三大计划中，国网星座与千帆星座均有超百颗在轨数量，但对比超万颗的计划发射数量，未来还有百倍空间；而鸿鹄星座暂未有数据披露，但未来也计划发射超万颗，空间同样巨大。
而美国 SpaceX 的星链目前在轨卫星数量已超 9000 颗，有机构观点认为，参考 SpaceX 的发展历程，未来十年中国商业火箭核心受益于卫星星座建设。未来若商业航天发射提速，相关产业链有较大业绩想象空间。
另据第一财经，有机构研究数据显示，预计 2025 年我国商业航天市场规模达 2.8 万亿元，到 2030 年或将进一步增长至 7.8 万亿元，其中商业卫星制造、发射服务、应用服务占比分别达 28%、17%、55%。而产业 「天花板」 不断抬高，必然昭示着浩瀚星辰中蕴藏的巨大经济价值，相应的投资机会也得以出现。
国金证券表示，从时间角度看，中国正处于类似 SpaceX2018-2020 年的组网前夜。随着 G60 千帆与 GW 国网进入密集发射期，卫星制造正从 「实验室定制」 向 「汽车流水线式生产」 转型。在液体可回收火箭技术完全成熟前，产业链中最确定的 Alpha 收益来自高价值量、高准入壁垒的卫星核心单机与载荷。能提供通用化电源、通信、姿控系统的配套商将率先兑现业绩。
方正证券表示，从国内进展来看，长 12 甲可回收火箭及多家民营火箭公司新型号火箭有望于近期实现首发，星网及垣信已进入发射密集期，在 「十五五」 规划中航天强国目标的引导下，国内商业航天已进入高速发展阶段。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富