光模块板块 12 月 22 日表现强势，亨通光电、长飞光纤、通宇通讯、杭电股份纷纷涨停；凯格精机、长芯博创、致尚科技大涨超 10%。龙头股 「易中天」（中际旭创、新易盛、天孚通信） 也涨幅明显。
消息面上，据财联社 12 月 22 日报道，上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片。相关成果 12 月 19 日发表于 《科学》 杂志。
资料显示，光芯片是光模块的核心上游组件，承担光电/电光转换的核心功能，其性能直接决定光模块的速率、功耗与稳定性。东吴证券表示，光芯片可通过加工封装成为光发射组件 （TOSA） 及光接收组件 （ROSA）。
华鑫证券表示，TOSA 和 ROSA 是光器件的重要组成部分，二者合计占光器件的成本约 80%。而光器件又是光模块的重要组成部分，占光模块的成本约 73%。该机构表示光模块产业链可关注源杰科技、永鼎股份、长光华芯、光迅科技等个股。
随着 AI 数据中心的快速发展，光模块作为数据中心内部互连和数据中心相互连接的核心部件，正受到市场的猛烈追捧。比如新易盛，该股 4 月 9 日盘中触及 46.56 元阶段低点，而 12 月 22 日盘中最高触及 466.66 元，股价完成了十倍壮举。
展望 2026 年，兴业证券表示，海外算力有望进入 「空中加油」 新阶段：从 2026 年海外算力光模块订单指引、英伟达GPU 在手订单以及北美 CSP 厂商资本开支指引来看，算力基础设施投入节奏仍未放缓，在过去三年高增长基础上有望实现增速提升。光模块及配套产业链或存在预期差，Blackwell 推动数据中心进入 「加速兑现期」，Rubin 进展顺利，1.6T 光模块明年有望成为主力需求，龙头公司明年业绩有望维持高增长。
从规模来看，根据 LightCounting 的预测，全球以太网光模块市场规模有望持续快速增长，2026 年将同比增长 35% 至 189 亿美元，2027～2030 年增速将维持在双位数以上，2030 年有望突破 350 亿美元。
其中 800G/1.6T 等高速光模块的需求有望逐步占据市场主导地位。LightCounting 表示，2026 年 800G 和 1.6T 光模块将迎来快速放量，预计 2030 年 800G 和 1.6T 以太网光模块的整体市场规模将超过 220 亿美元。
（东方财富研究中心）
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