2025 中国绿氢产业大会今日将在北京举行，本次大会以 「氢动中国，零碳未来」 为主题，围绕绿氢全产业链，汇聚政产学研用金等各方力量，共同探索可复制、可推广的绿氢发展模式，致力于推动中国绿氢产业迈向规模化、商业化发展。
近期多场高规格会议及地方规划频繁提及氢能，有观点指出，在政策支撑与技术突破的共振下，氢能源产业链有望加速发展。
产业政策持续加码
近日，2026 年全国能源工作会议在京召开。会议强调，2026 年能源工作要围绕七个方面展开，其中明确提及，要扎实推进智能电网重大专项等能源重大技术装备攻关，前瞻布局氢能、核能等未来能源产业。
地方层面，《重庆市加氢站行业发展规划 （2025—2035 年）》 提出，到 2035 年，重庆全市规划新建加氢站 60 座，氢气供应能力达到 2500 万千克/年。
四川省经信厅近日表示，下一步，四川将重点在打造典型应用场景、推动氢能与多种能源融合发展等方面发力，进一步以最大力度推动氢能全产业加快高质量发展。
广州市政府此前发布的 《美丽广州建设规划纲要 （2025—2035 年）》 提出，大力推进光伏、生物质能、氢能等新能源开发利用，增加本地绿色电力供应。推动氢能在交通、电力等领域的示范和规模化应用。
此外，多地发布的地方 「十五五」 规划建议中也都提及 「氢能」，其中，北京拟积极发展氢能等清洁能源，扩大绿电进京规模；云南将因地制宜推动生物制造、人工智能、氢能及新型储能等成为新的经济增长点；安徽将推动量子科技、氢能和核聚变能、脑机接口等成为新的经济增长点；江苏计划加快壮大第三代半导体、氢能、生物制造等成长型未来产业。
技术突破捷报频传
在技术端，近日，我国自主研发的全球首台 30 兆瓦纯氢燃气轮机实现纯氢发电并保持稳定运行，标志着全球首个 30 兆瓦级 「电-氢-电」 实证示范项目成功从蓝图迈向现实，为构建以新能源为主体的新型能源体系，提供了可落地、可推广的一体化解决方案。
此外，全球规模最大的绿色氢氨醇一体化项目——「青氢一号」 松原项目一期工程在吉林松原近日正式投产，项目多项技术填补了国内空白，为我国规模化制氢和绿色氢氨醇一体化发展提供了技术支撑。
在电解水制氢领域，海南大学联合中国科学院宁波材料技术与工程研究所，突破直接电解天然海水制氢提镁技术，实现氢气和氢氧化镁联产，大幅降低氢气生产成本。
在氢能储运领域，由国家管网集团组织实施的国内首次 10MPa 高压、DN250mm 立管口径氢气管道全尺寸放空物理试验近日取得圆满成功，标志着我国在高压力氢气管道安全放空领域实现重大技术突破。
长城证券表示，随着我国陆续出台氢能源友好政策，氢能市场将获得更多扩展机会。
该机构指出，上游电解槽招标项目不断增加，电解槽技术获得新突破，电解槽效率不断提高，建议关注电解槽相关行业现状；中游制氢供应量持续提升，氢能应用场景不断增加，发展前景广阔，建议关注制氢示范站企业；下游氢燃料电池汽车研发进程加速，氢能产业应用趋于多元化，建议关注氢车应用领域的企业。
中信证券认为，「十五五」 期间，在政策推动下，氢能有望逐步迈入产业化阶段。绿氢及氢基绿色燃料的市场规模有望逐步扩大、工业领域减碳或衍生出绿氢新的应用场景将带动绿氢产业链和电解槽设备需求的增长，同时提前布局氢基绿色能源项目的投资方也有望受益产业发展前期的产品溢价。
31 只概念股年内股价翻倍
东方财富题材板块显示，目前 A 股市场共 250 只个股涉及氢能源概念，合计总市值达 5.54 万亿元，中国石化、阳光电源体量居前，长城汽车、隆基绿能、宝丰能源等 7 股总市值均在 1000 亿至 2000 亿元之间。
超八成氢能源概念股今年股价录得上涨，有 31 股股价涨超 1 倍，恒勃股份以 427% 的累计涨幅居首，奕东电子、凯美特气等 5 股区间涨幅均超 2 倍。
业绩方面，137 只氢能源概念股前三季度业绩增长/改善，占比约 55%。其中，北京科锐增幅居首，公司前三季度净利同比大增 1417.63%；天沃科技、中复神鹰净利增幅也分别高达 9.5 倍和 8.5 倍；科力远、蓝科高新、建投能源等 14 股净利均实现显著增长。
4 股明年业绩有望翻倍增长
东方财富 Choice 数据显示，近 3 个月以来，共有 46 只氢能源概念股获得 5 家及以上机构评级，长城汽车、长安汽车、宝丰能源均获超 20 家机构重点关注，阳光电源、九丰能源、金风科技、兴发集团、隆基绿能、兴发集团等 11 股也有十家以上机构给予投资评级。
盈利预测方面，上述 46 股中，机构一致预测天赐材料2026 年净利或大增两倍，隆基绿能、天合光能、濮耐股份明年净利也有望实现翻倍增长，中复神鹰、明阳智能预测明年净利增幅分别为约 94% 和 77%。
宝丰能源近日在互动平台上表示，公司在宁夏宁东和内蒙古鄂尔多斯基地均规划有绿氢产能，以氢能循序渐进替代化石能源，在降低烯烃生产过程碳排放的同时提升煤炭原料转化效率。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
