作者：
陈铭
中国科技股，再传利好！
上周，A 股科技股集体走强。而在刚刚过去的周末，科技股又迎来好消息：彭博行业研究表示，中国科技巨头指数在 2026 年的盈利增长有望迎来重大拐点，预计将自 2022 年以来首次超越 「美股七巨头」。
科技股受 「追捧」
上周，在 A 股市场上，科技股大幅走高，AI 应用、半导体等方向全线大涨。其中，半导体、AIGC、AI 医疗、多模态 AI等指数的单周涨幅均超过 10%，AI 智能体指数涨幅也超过 9%。
彭博社指出，亚洲科技股在 2026 年迎来开门红，投资者押注其增长势头及相对于美国同行的优异表现将贯穿全年。
今年以来，一个主要的亚洲科技指数已上涨约 6%，跑赢纳斯达克100 指数的 2%。投资者正向处于全球半导体供应链核心的亚洲地区轮动资金。这种资本流向的转变反映出在经历了数年的大幅上涨后，市场对美国科技股能否维持其 AI 驱动的涨势越来越持怀疑态度。
主要金融机构对亚洲市场前景持积极态度。高盛策略师目前对该板块维持超配评级，认为人工智能相关需求的激增和合理的估值将推动股价进一步上涨。花旗也指出，鉴于亚洲科技股在半导体供应链中的重要性及其盈利上行的潜力，全球长期投资者正在持续增持相关股票。
与此同时，中国市场是投资亚洲科技股的关键一环。新一年里，市场对中国科技实力的热情持续高涨，这得益于深度求索 （DeepSeek） 发布论文提出更高效的人工智能开发路径、快手科技视频编辑 AI 模型在全球范围内的热度上升，以及政策层面对科技创新的支持。
彭博行业研究指出，中国科技巨头指数的盈利增长有望在 2026 年迎来重大转折点，预计将自 2022 年以来首次超过 「美股七巨头」。此外，在此乐观情绪的支撑下，寻求在中国上市的 AI 相关公司储备日益增加。仅上周就有 MiniMax、智谱 AI 两家公司上市。
机构：关注 AI 应用端投资机会
当前 AI 产业动态密集，海外 xAI、Anthropic 陆续融资，国内 「人工智能+制造」 专项政策推出，智谱 AI 和 MiniMax 上市大涨，后续 DeepSeek-V4 推出有望引发新一轮 AI 应用热潮。
中信建投表示，随着模型能力不断提升，尤其是推理与长窗口成本的显著下降，AI 下游应用场景正加速进入商业化验证阶段，重点关注搜索& 营销、Coding、多模态、Agent、AI for Science 领域，相关公司商业化进程有望进一步加速。
据 The Information 消息，DeepSeek 或将在 2 月中旬正式发布下一代 V4 模型，V4 的突破或主要体现在几个层面：一是编程能力，DeepSeek 内部的初步基准测试显示，V4 在编程任务上的表现已经超越了目前的主流模型；二是处理和解析极长代码提示词的能力；三是 V4 在训练过程的各个阶段，对数据模式的理解能力也得到了提升，并且不容易出现衰减；四是推理能力更严密、更可靠。
开源证券指出，2025 年初，DeepSeek 横空出世，不仅让国产大模型被世界 「看见」，带来全球人工智能竞争格局的重塑，更是在开源社区构建了深远的影响力。2025 年初以来，DeepSeek 模型持续升级迭代，V4 的发布有望带来更多惊喜。近期行业催化密集，建议继续关注 AI 应用端投资机会。
近期，国内互联网公司纷纷加大 AI 应用产品的推广和入口争夺，如阿里推出 「千问」APP，不仅能 「对话」，而且能为用户 「办事」，旨在打造最佳个人 AI 助手；蚂蚁则推出全模态通用 AI 助手 「灵光」 和医疗健康 AI 应用 「阿福」，其中后者最新月活用户已达 3000 万，单日提问量已超 1000 万；而字节旗下的豆包日活已过亿，火山引擎也成为 2026 年春晚独家 AI 云合作伙伴。此外，近期智谱 AI 等大模型公司的上市，也将对整个行业的发展起到积极作用。
东方证券认为，在新一轮模型迭代以及互联网大厂加速应用推广的背景下，AI 应用将迎来较好的投资机遇，而算力产业链也将受益于应用端加速带来的需求提升。
中邮证券表示，在 AI 驱动的新增需求与政策支持共同作用下，IDC 行业有望迎来供需格局改善：一端是大厂 Capex 回流至 AI、国产算力接受度上升与 NV 高端芯片边际改善有望带动的招投标重启与大单落地；另一端是能评审批谨慎、核心区位资源稀缺使新增无序供给显著放缓。由此，2026 年有望进入订单修复—集中交付—上架率提升—利润释放的兑现期，行业利用率与价格信号或同步改善，估值具备由底部向常态区间回归的条件。建议关注区域卡位与储备资源领先的 IDC 厂商。
（证券时报网）
文章转载自东方财富
