【文章来源：新华财经】
新华财经北京 1 月 12 日电 （胡晨曦）A 股三大指数 1 月 12 日震荡走强，沪指震荡拉升半日涨 0.75%，深成指涨超 1%，创业板指探底回升，此前一度跌超 1%。沪深两市半日成交额 2.31 万亿，较上个交易日放量 2455 亿。盘面上，AI 应用方向持续爆发，GEO、AI 医疗方向领涨，值得买、光云科技等多股涨停；商业航天概念延续强势，鲁信创投 12 天 10 板，金风科技 5 连板，通宇通讯 4 天 3 板；光伏概念表现活跃，东方日升触及 20cm 涨停；零售概念走高，茂业商业 2 连板，三江购物、家家悦涨停。下跌方面，油气、煤炭等方向跌幅居前。
截至午间收盘，沪指报 4151.14 点，涨幅 0.75%，成交 9153 亿元；深证成指报 14305.10 点，涨幅 1.31%，成交 13916 亿元；创业板指报 3366.71 点，涨幅 1.17%，成交 7090 亿元。科创 50 指数报 1509.29 点，涨幅 2.26%，总成交额约 677 亿元。
热点板块
盘面上，文化传媒、军工电子、影视院线、Sora、多模态 AI、卫星导航等板块和概念股涨幅居前；油气开采及服务、保险、农化制品、草甘膦、大豆、动物疫苗等板块和概念股跌幅居前。
机构观点
华泰证券：上周，A 股延续放量上涨，突破前高，风险偏好提升驱动的春季躁动继续演绎。强动量效应下，春季行情或仍有空间，但从行业涨跌幅标准差、成交额占比以及杠杆资金和 ETF 的动向看，交易结构较为集中，部分热点板块或需消化拥挤度压力，行情转向轮动的概率逐步上升。业绩预告窗口期将至，建议结合基本面预期，寻找高性价比方向，聚焦外需链景气改善品种以及后续有催化且拥挤度相对低的主题，具体到行业层面，建议关注游戏、免税、电池、工程机械、农化。
中信建投：当前 AI 产业动态密集，海外 xAI、Anthropic 陆续融资，国内 「人工智能+制造政策」 推出，智谱和 MiniMax 上市大涨，后续 DeepSeek-V4 推出有望引发新一轮 AI 应用热潮。随着模型能力不断提升，尤其是推理与长窗口成本的显著下降，AI 下游应用场景正加速进入商业化验证阶段，重点关注搜索& 营销、Coding、多模态、Agent、AI for Science 领域，相关公司商业化进程有望进一步加速。
海通证券：人形机器人产业发展加速。CES 2026 上，英伟达发布用于机器人学习推理的 NVIDIA Cosmos 和 GR00T 开放模型及数据，推出机器人评估平台 Isaac Lab-Arena，以及简化机器人训练流程的 OSMO 边缘到云计算框架，有望打造能够快速学习多项任务的通用型专业机器人。包括海外特斯拉、Figure、波士顿动力等海外巨头及宇树、智元等国内领先企业有望在生态链协同情况下，在感知、决策、执行等核心环节实现突破，抢占机器人产业 「ChatGPT 时刻」 的先发优势，共同推动人形机器人从实验室走向规模化商用的新阶段。
消息面上
政府投资基金 「投向哪 怎么投」 国家首次作出系统规范
国家发展改革委等部门印发 《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法 （试行）》。国家发展改革委相关负责人表示：这是首次在国家层面对政府投资基金的布局和投向作出系统规范。《工作办法》 围绕政府投资基金 「投向哪、怎么投、谁来管」 三方面，提出 14 项政策举措。在优化基金布局方面，要求基金支持重大战略、重点领域和市场难以有效配置资源的薄弱环节，推动科技创新和产业创新深度融合，着力培育新兴支柱产业，坚持投早、投小、投长期、投硬科技。在加强投向指导方面，要求基金投向须符合国家重大规划和国家级产业目录中的鼓励类产业，不得投向限制类、淘汰类以及政策明令禁止的产业领域。
机构：预计 2026 年 Q1 存储芯片价格还将再涨 40%–50% Q2 预计再上涨约 20%
Counterpoint Research 发布存储市场内存月度价格追踪报告指出，存储市场已进入 「超级牛市」 阶段，当前行情甚至超越了 2018 年的历史高点。在 AI 与服务器容量需求持续激增的推动下，供应商议价能力已达到历史最高水平。预计 2025 年 Q4 存储价格将飙升 40%–50%；2026 年 Q1 还将再涨 40%–50%，2026 年 Q2 预计再上涨约 20%。
编辑：罗浩
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