1 月 12 日早盘 AI 应用方向集体走强，Kimi 概念、Sora 概念、AI 语料、智谱 AI、多模态 AI、AIGC 概念、AI 智能体、ChatGPT 概念等纷纷涨幅靠前。汉得信息、易点天下、值得买、中文在线、蓝色光标、天龙集团、昆仑万维、拓尔思、百纳千成等十多股 20CM 涨停。
产业利好消息不断
消息面上，清华大学基础模型北京市重点实验室发起 AGI-Next 前沿峰会，引发业界关注。会议认为，大模型竞争已从 「Chat」 转向 「Agent」 阶段，重心从榜单分数位移至真实环境的复杂任务执行。
此外，AI 医疗领域近期落地加速，也推动 AI 应用的走强。2025 年 12 月，蚂蚁集团 「蚂蚁阿福」 转型 AI 健康伙伴，发布当日即冲入苹果应用商店 TOP3，验证了 C 端对 「诊疗-挂号-支付」 全链路闭环服务的刚需；2026 年 1 月，OpenAI 跟进推出 ChatGPTHealth，全球巨头共振进一步确认了赛道景气度。
有券商表示，当前 AI 产业动态密集，海外 xAI、Anthropic 陆续融资，国内 「人工智能+制造」 专项政策推出，智谱 AI 和 MiniMax 上市大涨，后续 DeepSeek-V4 将在 2 月推出，行业利好不断催化新一轮 AI 应用热潮。
机构看好 AI 应用的 2026 年
近期，多家券商研报表达了对 AI 应用 2026 年的看好。国金证券认为，复盘 2025 年，计算机行业经历了从估值消化到业绩筑底的完整周期，行业基本面已于 2025H2 确立拐点。2026 年将是 AI 应用从 「技术验证」 迈向 「商业推广」 的关键之年。大模型作为流量与商业化双重枢纽的逻辑已实现。
华鑫证券则表示，2026 年 AI 应用将迎来 「黄金元年」，这主要得益于三大拐点：第一，技术的逐步成熟，2025 年 GPT-5、Gemini 3、Qwen-Max 等模型已具备强工具调用、多模态理解、自主规划能力；第二，政策持续护航，提出深入实施 「人工智能+」 行动的意见并指出形成商业化应用；第三，市场需求共振，从 B 端降本增效到 C 端普及。
方正证券也认为，2026 年将成为 AI 应用的投资元年，理由在于模型能力的持续提升，算力成本的持续下降，以及 AI 应用货币化进程的加速。此外，科技产业遵循 「硬三年、软三年、商业模式又三年」 的范式，而过去的 2022 年～2025 年光模块、PCB等硬件侧涨幅大幅领先。
部分个股业绩预测高增长
在这样的背景下，市场对 AI 应用相关概念股的业绩预测纷纷表示乐观。本文以 Kimi 概念、Sora 概念、AI 语料、智谱 AI、AI 智能体、多模态 AI、AIGC 概念、ChatGPT 概念为样本，以机构预测的 2025 年业绩同比增幅排序，新致软件位于首位，2025 年业绩预计增长 1302.49%。开勒股份紧随其后，预计 2025 年业绩同比增幅为 503.59%。捷顺科技、汉仪股份、引力传媒等业绩预测增幅也排名靠前。
具体方向上，国泰海通证券表示，2026 年有望看到 AI 应用从可用到好用，与多元化商业模式落地，AI 应用有望成为 2026 年 AI 产业行情核心主线。看好具备流量入口优势与用户粘性，持续加码资本开支且产品成熟度高的互联网平台公司；深耕垂直领域产品化落地，医疗、交通、金融、教育、工业、娱乐等领域应用公司；受益于国内应用公司资本开支加码的国产算力与 AIDC 产业链。
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（东方财富研究中心）
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