1 月 19 日早盘电网设备板块表现强势，汉缆股份、森源电气、大连电瓷、中国西电、积成电子、广电电气、华明装备、宏盛华源涨停。双杰电气、亿能电力、红相股份、华自科技大涨超 10%。
消息面上，中国电力报从国家电网获悉，「十五五」 时期，国家电网固定资产投资预计达到 4 万亿元，较 「十四五」 投资增长 40%。国家电网此前表示，「十四五」 期间，其固定资产投资预计完成 2.85 万亿元以上，较 「十三五」 增长约 18%。
此外，国家能源局 1 月 17 日表示，2025 年我国全社会用电量历史性突破 10 万亿千瓦时，达到 10.4 万亿千瓦时，同比增长 5%。这一数字在全球单一国家中尚属首次，相当于美国全年用电量的两倍多，超过欧盟、俄罗斯、印度、日本四个经济体的年用电量总和。
2025 年业绩较为亮眼？
除了受宏观亮眼数据带动外，当前正在披露的 2025 年业绩快报或预告中，电网设备股多数亮眼，也提振了板块人气。
比如思源电气披露的 2025 年业绩快报显示，2025 年实现归母净利润 31.63 亿元，同比增长 54.35%。
披露业绩预告的信通电子、宏远股份和长缆科技，2025 年业绩也明显增长。信通电子 2025 年预计归母净利润 1.5 亿元，同比增长 5.4%；宏远股份预计归母净利润 1.14 亿元～1.32 亿元，同比增长 12.54%～30.3%；长缆科技预计归母净利润 1.3 亿元～1.6 亿元，同比增长 74.07%～114.24%。
公募基金也积极增配
还有就是，从当前披露的公募基金 2025 年四季报来看，多家头部公募已同步换仓，将电力设备板块列为重仓首选。
据券商中国报道，已披露的 2025 年四季度基金报告显示，头部公募已开启跨年抢筹模式，配置意图直指 2026 年行情——包括平安基金、德邦基金、同泰基金、华银基金等纷纷加仓智能配电、燃气轮机等细分领域，应流股份、杰瑞股份、国光电气、东方电气、中熔电气等企业新晋核心重仓股名单。
近半个月内，南方基金、银华基金、富国基金等十余家公募密集调研华秦科技、杰瑞股份、伟创电气、智光电气等标的，聚焦产品技术、产能规划、出海进展等核心问题。
在不少科技基金经理看来，能源电力是 AI 算力的基石，布局电力装备并不偏离科技主导产业，反而是对 AI 产业链的必要补全。随着 AI 算力需求持续爆发和全球电网升级加速，公募基金这一密集布局，也预示着这条横跨科技与能源的传统优势赛道，有望在 2026 年基金业绩行情中扮演重要角色。
2025 业绩预测 TOP20
从机构预测的 2025 年业绩来看，电网设备不少个股同样亮眼。比如通达股份预计 2025 年业绩同比增长 535.47%。远东股份紧随其后，预计 2025 年同比增长 246.23%。双杰电气、新特电气、科陆电子2025 年业绩预测也翻倍。
20 家 2025 年业绩预测同比靠前个股来看，2026 年以来多数明显上涨，双杰电气、中国西电涨超 50%；特变电工涨超 30%。
不少个股还被杠杆资金积极抢筹，比如特变电工 2026 年以来被融资净买入 23.05 亿元。远东股份、科陆电子、东方电缆、思源电气、中国西电也被融资净买入过亿。
往后看，中信证券指出，国家电网宣布 「十五五」 时期 4 万亿元固定资产投资计划，同比增长 40%。同时，明确聚焦绿色转型，初步建成主配微协同的新型电网平台。国网的投资计划夯实总量基本盘，进一步明确特高压、柔性直流、数字化微网等重点领域。建议围绕受益于国内投资景气度、重大规划的内需头部企业以及兼顾国内重大投资和出海景气的两个方向布局行业内头部企业。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
