【文章来源：天天财富】
1 月 27 日，存储芯片概念股全线大涨，截至收盘，东芯股份20% 涨停，普冉股份、恒烁股份、炬光科技、芯源微等多股涨超 10%。
消息面上，据媒体援引韩国媒体报道，三星电子在今年第一季度将 NAND 闪存的供应价格上调了 100% 以上，这一涨幅远超市场此前预期。
此前，三星电子、SK 海力士一季度服务器 DRAM 价格已上涨 60% 至 70%。
业内人士指出，NAND 价格快速攀升的根本原因在于供需失衡。一方面，需求持续扩大。随着 AI 基础设施投资增加，企业级固态硬盘需求显著增长；同时，移动设备和 PC 也加快搭载高性能、大容量存储方案。尤其是在终端设备直接进行 AI 运算的 「端侧 AI」 趋势推动下，对高规格存储的需求进一步放大。
国内外机构普遍预期——存储芯片正迎来超级周期，AI 需求爆发和国产替代的双重支撑下，涨价趋势大概率延续。
招商证券表示，全球存储价格从 2025H1 复苏上涨以来，2025Q3~Q4 现货/合约价格加速上涨，近期逐步发现 2026Q1 各品类存储价格环比涨幅超预期，预计 2026 年全年全球存储供给整体维持偏紧状态，AI 需求增长持续高于产能扩张速度，其他消费类存储和利基型存储受到产能挤压和下游恐慌备货等因素，价格涨幅也远超常规水平，我们认为今年国内存储产业链多环节都将受益于缺货涨价浪潮，核心建议关注存储原厂+存储模组/芯片公司+存储封测/代工等环节。
华鑫证券指出，存储龙头大幅涨价的底气，正来自对服务器 DRAM 短缺问题日益严重的预期。眼下，内存厂商正集中精力生产 HBM3E，导致服务器 DRAM 产能遭受积压，供需鸿沟逐渐拉大。同时谷歌和微软等公司正在拓展基于推理的 AI 服务业务，推动服务器通用 DRAM 需求激增；正在为客户开发 ASIC 的博通，也在增加 HBM3E 订单，进一步加剧 DRAM 短缺。随着内存价格大幅上涨，智能手机、PC 和服务器厂商成本负担不断加重。IDC 数据显示，内存半导体在智能手机的成本占比，已从约 15% 提高至最近的 20% 以上。在这种情况下，存储的涨价趋势或将贯穿整个 2026 年。
展望未来，野村分析师认为，这一轮始于 2025 年下半年的 「存储芯片超级周期」 至少延续至 2027 年，并且真正有意义的新增供给最早要到 2028 年初期才会出现。
市场研究机构 Counterpoint Research 的报告也认为，存储市场已进入 「超级牛市」 阶段，当前行情甚至超越 2018 年的历史高点，在 AI 与服务器容量需求持续激增的推动下，供应商议价能力已达到历史最高水平，预计 2026 年 Q1 将再涨 40%～50%，2026 年 Q2 继续上涨约 20%。
对普通投资者来说，若认同存储芯片的逻辑，可以保持关注，在行情相对冷静的时候着手布局，避免在连涨行情中跟风买入。
投资标的上，不必纠结 「存储芯片」 的个股纯度，热点轮动行情中方向越细，潜在波动越大，不妨关注投资在半导体芯片板块的基金，均能满足投资需求，相关指数可以关注国证芯片指数、中证半导体指数等。
(责任编辑：66)
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1 月 27 日，存储芯片概念股全线大涨，截至收盘，东芯股份20% 涨停，普冉股份、恒烁股份、炬光科技、芯源微等多股涨超 10%。
消息面上，据媒体援引韩国媒体报道，三星电子在今年第一季度将 NAND 闪存的供应价格上调了 100% 以上，这一涨幅远超市场此前预期。
此前，三星电子、SK 海力士一季度服务器 DRAM 价格已上涨 60% 至 70%。
业内人士指出，NAND 价格快速攀升的根本原因在于供需失衡。一方面，需求持续扩大。随着 AI 基础设施投资增加，企业级固态硬盘需求显著增长；同时，移动设备和 PC 也加快搭载高性能、大容量存储方案。尤其是在终端设备直接进行 AI 运算的 「端侧 AI」 趋势推动下，对高规格存储的需求进一步放大。
国内外机构普遍预期——存储芯片正迎来超级周期，AI 需求爆发和国产替代的双重支撑下，涨价趋势大概率延续。
招商证券表示，全球存储价格从 2025H1 复苏上涨以来，2025Q3~Q4 现货/合约价格加速上涨，近期逐步发现 2026Q1 各品类存储价格环比涨幅超预期，预计 2026 年全年全球存储供给整体维持偏紧状态，AI 需求增长持续高于产能扩张速度，其他消费类存储和利基型存储受到产能挤压和下游恐慌备货等因素，价格涨幅也远超常规水平，我们认为今年国内存储产业链多环节都将受益于缺货涨价浪潮，核心建议关注存储原厂+存储模组/芯片公司+存储封测/代工等环节。
华鑫证券指出，存储龙头大幅涨价的底气，正来自对服务器 DRAM 短缺问题日益严重的预期。眼下，内存厂商正集中精力生产 HBM3E，导致服务器 DRAM 产能遭受积压，供需鸿沟逐渐拉大。同时谷歌和微软等公司正在拓展基于推理的 AI 服务业务，推动服务器通用 DRAM 需求激增；正在为客户开发 ASIC 的博通，也在增加 HBM3E 订单，进一步加剧 DRAM 短缺。随着内存价格大幅上涨，智能手机、PC 和服务器厂商成本负担不断加重。IDC 数据显示，内存半导体在智能手机的成本占比，已从约 15% 提高至最近的 20% 以上。在这种情况下，存储的涨价趋势或将贯穿整个 2026 年。
展望未来，野村分析师认为，这一轮始于 2025 年下半年的 「存储芯片超级周期」 至少延续至 2027 年，并且真正有意义的新增供给最早要到 2028 年初期才会出现。
市场研究机构 Counterpoint Research 的报告也认为，存储市场已进入 「超级牛市」 阶段，当前行情甚至超越 2018 年的历史高点，在 AI 与服务器容量需求持续激增的推动下，供应商议价能力已达到历史最高水平，预计 2026 年 Q1 将再涨 40%～50%，2026 年 Q2 继续上涨约 20%。
对普通投资者来说，若认同存储芯片的逻辑，可以保持关注，在行情相对冷静的时候着手布局，避免在连涨行情中跟风买入。
投资标的上，不必纠结 「存储芯片」 的个股纯度，热点轮动行情中方向越细，潜在波动越大，不妨关注投资在半导体芯片板块的基金，均能满足投资需求，相关指数可以关注国证芯片指数、中证半导体指数等。
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1 月 27 日，存储芯片概念股全线大涨，截至收盘，东芯股份20% 涨停，普冉股份、恒烁股份、炬光科技、芯源微等多股涨超 10%。
消息面上，据媒体援引韩国媒体报道，三星电子在今年第一季度将 NAND 闪存的供应价格上调了 100% 以上，这一涨幅远超市场此前预期。
此前，三星电子、SK 海力士一季度服务器 DRAM 价格已上涨 60% 至 70%。
业内人士指出，NAND 价格快速攀升的根本原因在于供需失衡。一方面，需求持续扩大。随着 AI 基础设施投资增加，企业级固态硬盘需求显著增长；同时，移动设备和 PC 也加快搭载高性能、大容量存储方案。尤其是在终端设备直接进行 AI 运算的 「端侧 AI」 趋势推动下，对高规格存储的需求进一步放大。
国内外机构普遍预期——存储芯片正迎来超级周期，AI 需求爆发和国产替代的双重支撑下，涨价趋势大概率延续。
招商证券表示，全球存储价格从 2025H1 复苏上涨以来，2025Q3~Q4 现货/合约价格加速上涨，近期逐步发现 2026Q1 各品类存储价格环比涨幅超预期，预计 2026 年全年全球存储供给整体维持偏紧状态，AI 需求增长持续高于产能扩张速度，其他消费类存储和利基型存储受到产能挤压和下游恐慌备货等因素，价格涨幅也远超常规水平，我们认为今年国内存储产业链多环节都将受益于缺货涨价浪潮，核心建议关注存储原厂+存储模组/芯片公司+存储封测/代工等环节。
华鑫证券指出，存储龙头大幅涨价的底气，正来自对服务器 DRAM 短缺问题日益严重的预期。眼下，内存厂商正集中精力生产 HBM3E，导致服务器 DRAM 产能遭受积压，供需鸿沟逐渐拉大。同时谷歌和微软等公司正在拓展基于推理的 AI 服务业务，推动服务器通用 DRAM 需求激增；正在为客户开发 ASIC 的博通，也在增加 HBM3E 订单，进一步加剧 DRAM 短缺。随着内存价格大幅上涨，智能手机、PC 和服务器厂商成本负担不断加重。IDC 数据显示，内存半导体在智能手机的成本占比，已从约 15% 提高至最近的 20% 以上。在这种情况下，存储的涨价趋势或将贯穿整个 2026 年。
展望未来，野村分析师认为，这一轮始于 2025 年下半年的 「存储芯片超级周期」 至少延续至 2027 年，并且真正有意义的新增供给最早要到 2028 年初期才会出现。
市场研究机构 Counterpoint Research 的报告也认为，存储市场已进入 「超级牛市」 阶段，当前行情甚至超越 2018 年的历史高点，在 AI 与服务器容量需求持续激增的推动下，供应商议价能力已达到历史最高水平，预计 2026 年 Q1 将再涨 40%～50%，2026 年 Q2 继续上涨约 20%。
对普通投资者来说，若认同存储芯片的逻辑，可以保持关注，在行情相对冷静的时候着手布局，避免在连涨行情中跟风买入。
投资标的上，不必纠结 「存储芯片」 的个股纯度，热点轮动行情中方向越细，潜在波动越大，不妨关注投资在半导体芯片板块的基金，均能满足投资需求，相关指数可以关注国证芯片指数、中证半导体指数等。
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1 月 27 日，存储芯片概念股全线大涨，截至收盘，东芯股份20% 涨停，普冉股份、恒烁股份、炬光科技、芯源微等多股涨超 10%。
消息面上，据媒体援引韩国媒体报道，三星电子在今年第一季度将 NAND 闪存的供应价格上调了 100% 以上，这一涨幅远超市场此前预期。
此前，三星电子、SK 海力士一季度服务器 DRAM 价格已上涨 60% 至 70%。
业内人士指出，NAND 价格快速攀升的根本原因在于供需失衡。一方面，需求持续扩大。随着 AI 基础设施投资增加，企业级固态硬盘需求显著增长；同时，移动设备和 PC 也加快搭载高性能、大容量存储方案。尤其是在终端设备直接进行 AI 运算的 「端侧 AI」 趋势推动下，对高规格存储的需求进一步放大。
国内外机构普遍预期——存储芯片正迎来超级周期，AI 需求爆发和国产替代的双重支撑下，涨价趋势大概率延续。
招商证券表示，全球存储价格从 2025H1 复苏上涨以来，2025Q3~Q4 现货/合约价格加速上涨，近期逐步发现 2026Q1 各品类存储价格环比涨幅超预期，预计 2026 年全年全球存储供给整体维持偏紧状态，AI 需求增长持续高于产能扩张速度，其他消费类存储和利基型存储受到产能挤压和下游恐慌备货等因素，价格涨幅也远超常规水平，我们认为今年国内存储产业链多环节都将受益于缺货涨价浪潮，核心建议关注存储原厂+存储模组/芯片公司+存储封测/代工等环节。
华鑫证券指出，存储龙头大幅涨价的底气，正来自对服务器 DRAM 短缺问题日益严重的预期。眼下，内存厂商正集中精力生产 HBM3E，导致服务器 DRAM 产能遭受积压，供需鸿沟逐渐拉大。同时谷歌和微软等公司正在拓展基于推理的 AI 服务业务，推动服务器通用 DRAM 需求激增；正在为客户开发 ASIC 的博通，也在增加 HBM3E 订单，进一步加剧 DRAM 短缺。随着内存价格大幅上涨，智能手机、PC 和服务器厂商成本负担不断加重。IDC 数据显示，内存半导体在智能手机的成本占比，已从约 15% 提高至最近的 20% 以上。在这种情况下，存储的涨价趋势或将贯穿整个 2026 年。
展望未来，野村分析师认为，这一轮始于 2025 年下半年的 「存储芯片超级周期」 至少延续至 2027 年，并且真正有意义的新增供给最早要到 2028 年初期才会出现。
市场研究机构 Counterpoint Research 的报告也认为，存储市场已进入 「超级牛市」 阶段，当前行情甚至超越 2018 年的历史高点，在 AI 与服务器容量需求持续激增的推动下，供应商议价能力已达到历史最高水平，预计 2026 年 Q1 将再涨 40%～50%，2026 年 Q2 继续上涨约 20%。
对普通投资者来说，若认同存储芯片的逻辑，可以保持关注，在行情相对冷静的时候着手布局，避免在连涨行情中跟风买入。
投资标的上，不必纠结 「存储芯片」 的个股纯度，热点轮动行情中方向越细，潜在波动越大，不妨关注投资在半导体芯片板块的基金，均能满足投资需求，相关指数可以关注国证芯片指数、中证半导体指数等。
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