1 月 28 日早盘，云计算、国资云、数据中心概念集体拉升，网宿科技一度 20cm 封板，美利云、南兴股份、省广集团涨停，首都在线、*ST 立方、青云科技等涨幅居前。
消息面上，亚马逊云科技之后，谷歌云也宣布即将涨价，其中北美地区价格直接翻倍。
有观点指出，在 AI 算力需求持续激增、硬件及能源等上游成本结构性上升的背景下，主流云服务商正逐步将系统性成本压力向终端传导，行业长期以来的降价趋势出现关键转折，其他主流云服务商也可能在未来阶段跟进类似的定价策略调整。
北美两大云厂商接连涨价
1 月 27 日，谷歌云宣布，因 AI 算力需求激增、硬件通胀及跨区域数据传输成本攀升，将自今年 5 月 1 日起正式上调全球数据传输服务价格，包括互联网络传输 （CDN Interconnect）、直连对等 （Direct Peering） 及运营商对等 （Carrier Peering） 三类服务。
具体而言，北美地区单位数据传输价格将从当前每 GB 0.04 美元阶梯式提升至 0.08 美元，欧洲由每 GB0.05 美元调至 0.08 美元，亚洲由每 GB0.06 美元上调至 0.085 美元，涨幅分别为 100%、60% 和 41.67%。
此前，亚马逊云科技 （AWS） 已宣布对其面向大模型训练的 EC2 机器学习容量块服务涨价约 15%，打破了该服务近二十年来 「只降不升」 的定价传统。
而在本周一，英伟达宣布对云服务初创公司 CoreWeave 追加投资 20 亿美元，以助力其在 2030 年前建成超过 5 吉瓦的 AI 数据中心。
分析人士认为，两家头部云厂商在短期内相继提价，以及英伟达的加码投资，进一步印证了 AI 基础设施已成为行业战略投入与定价重构的核心领域，云厂商重要性进一步提升。
云计算相关厂商或迎估值重构
根据中国信通院、Gartner 数据， 随着 AI 模型训练对 IaaS 需求的持续拉动，以及应用类模型服务在 SaaS 端的不断丰富与完善，全球云计算市场需求有望进一步提升，到 2030 年市场规模有望接近 2 万亿美元。国内市场方面，据中国信通院预计，到 2030 年我国云计算市场规模有望突破 3 万亿元。
在中信建投看来，此次行业性调价反映出全球 AI 算力需求持续走高及基础设施成本上升的长期趋势。从产业链价值分布看，具备稀缺性的算力资源与网络传输环节在营收结构中的重要性正日益凸显。
东北证券指出，云让 GPU、CPU、NPU 的协同更流畅，为企业提供从"算力调度 「到"推理优化」 的全栈支撑；涨价本质反应需求，因为 Agent 对数据调用任务的增加，带来的存储记忆的提升，对 CPU 核数的增加，以及基于 CPU、GPU、存储协同下产生的更多调度需求，Clawdbot 或许只是个开始。
「AI 成为云计算发展的重要动力，基础设施有望与上层应用实现共振。」 国联民生证券最新研报指出，伴随 Tokens 需求快速提升，涨价趋势从上游逐步传导到 CPU 及云服务，云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构，建议关注云计算、CPU、数据库相关标的。
ETF 产品方面，云计算 ETF（159890） 盘初走高，截至 9:42，涨幅扩大至 1.59%，成交额超 2000 万元。该 ETF 紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，重仓中际旭创、中科曙光、浪潮信息等行业龙头。
这十股本周获融资客超亿元加仓
东方财富概念板块显示，目前 A 股市场共 231 股涉及云计算概念，合计总市值达 9.73 万亿元，板块内包含中国移动、工业富联两家万亿巨头，以及中际旭创、寒武纪、中兴通讯等头部公司。
2026 年以来，超八成云计算概念股股价实现上涨，区间涨幅在 20% 以上的多达 55 股，板块还走出一只翻倍牛股。其中，卓易信息累涨 110.37% 居首，欧普泰、琏升科技均涨约七成，易点天下、深信服、光云科技、ST 赛为等 6 股涨幅均超 50%。
东方财富 Choice 数据显示，本周前两个交易日，多达 79 只云计算概念股获得融资净买入，其中，网宿科技、海康威视、世纪华通分别获融资客加仓 1.99 亿、1.64 亿和 1.51 亿元，浪潮信息、易点天下、首都在线、深信服等 7 股融资净买额均在 1 亿元以上。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
