2 月 11 日，玻璃纤维概念股掀涨停潮，国际复材、宏和科技、再升科技、中材科技、中国巨石、山东玻纤等多股涨停。
消息面上，近日，国际复材、光远新材等龙头企业对电子布价格上调，普通电子布涨幅超 10%，价格突破万元关口。这是 2025 年初以来行业第四次提价，且本次提价幅度最大、周期最短，体现出整体电子纱/布供需紧张。普通电子纱报价已达 10300-10700 元/吨，7628 电子布主流价格升至 5.1-5.5 元/米。
本轮涨价背后，是供给约束与需求增长共同推动。在 AI 服务器、高速网络设备等算力基础设施建设驱动下，电子布需求持续上升；而供给端因投资成本高、技术壁垒强，扩产有限。行业已进入新一轮景气周期，电子布紧张或对算力基础设施发展形成新的供应链约束。
资料显示，电子布是覆铜板核心增强材料。电子级玻璃纤维布是由电子级玻璃纤维纱织造而成，能够提供双向 （或多向） 增强效果，具有绝缘、高强度、高耐热、高耐化学性、高耐燃性、电气特性佳及尺寸安定性佳等特点，是制作覆铜板的重要材料，能够使基板具备优质的电气特性及机械强度。
按厚度的不同，可将电子布划分为厚布 （100μm）、薄布 （36-100μm）、超薄布 （28-35μm） 以及极薄布 （<28μm）。一般来说，电子布越薄，产品重量越轻、技术难度越高、信号传输速度越快、附加值越高。<>
据光远新材申报稿数据，全球接近 70% 的电子纱和电子布产能集中在大陆地区，聚集在华东、广东、川渝、河南、山东等地，主要以中低端产品为主。
高端电子布产能主要被日本厂商所垄断，据中国台湾工业技术研究院报告，2024 年全球低介电电子布的市场份额 Top2 均为日本厂商，分别为日东纺和旭化成，市场份额分别高达 55% 和 31%。行业市场份额高度集中，主要在于行业有较强的技术、认证、资金壁垒，比如技术方面如何实现低介电特性的配方并具备量产能力。
东莞证券指出，内资企业正在积极突破，前瞻布局电子布技术。中材科技旗下泰山玻纤已经成功研发并量产 LowDK（低介电常数材料） 一代布、LowDK 二代布、LowCTE 布以及超低损耗低介电纤维布全品类产品，相关产品已经通过海内外客户验证并实现批量供货。2025H1 泰山玻纤销售特种纤维布实现销售 895 万米。
宏和科技方面，公司生产的高性能电子布产品目前已进入行业内多家龙头覆铜板厂商的供应链并实现销售，2025H1 高性能电子布收入达到 7412.13 万元，销售占比为 13.54%，相较 2024 年底提升 12.04 个百分点。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富