每经记者｜岳楚鹏 每经编辑｜高涵
｜2026 年 2 月 26 日 星期四｜
NO.1 英伟达 Q4 营收增 73% 超预期，Q1 指引创新高，盘后一度涨逾 4%
当地时间 2 月 25 日，英伟达 2026 财年 Q4 财报公布，营收达创纪录的 681.27 亿美元，同比大增约七成，核心业务数据中心也创单季收入新高，均较分析师预期水平高逾 3%。全财年英伟达的营收也创年度最高纪录，达 2159.38 亿美元，较上年同比增长 65%。Q4 盈利同样强劲，同比增长超八成，较分析师预期高约 5.9%，毛利率也超预期攀升至 75.2%，创一年半来新高。英伟达预计一季度营收 764.4 亿到 795.6 亿美元，分析师预期 727.8 亿美元。黄仁勋在电话会上表示，企业对 AI Agent 的应用飙升，Grace Blackwell 搭配 NVLink 是推理的王者。当前的太空数据中心经济还是 「贫瘠的」，但形势将随着时间的推移而变化。英伟达盘后一度上涨 4.1%，目前英伟达股价盘后已转跌 0.68%。
点评：英伟达交出的成绩单再次验证了 AI 算力需求的极度饥渴，尤其是数据中心业务的爆发式增长。
NO.2 美国国防部拟将 Anthropic 列入风险名单
当地时间 2 月 24 日，据媒体援引两位知情人士透露，美国国防部联系了波音公司和洛克希德·马丁公司，询问他们与 Anthropic 的接触情况。美国国防部要求他们评估对 Anthropic 的 AI 模型 Claude 的依赖程度，这是将 Anthropic 列为 「供应链风险」 的第一步。Claude 是目前唯一在美国军方机密系统中运行的 AI 模型。它曾被用于美国在委内瑞拉的行动中。据报道，国防部对 Claude 的性能印象深刻，但对 Anthropic 拒绝解除安全措施，特别是坚持阻止 Claude 被用于大规模监视美国人或开发无人武器。近日，国防部长赫格塞斯给 Anthropic CEO 阿莫迪设定了一个最后期限，要求他在当地时间周五下午五点同意条件。赫格塞斯警告说，在那之后，政府要么会利用 《国防生产法》 迫使 Anthropic 调整其模式以适应军方的需求，要么会宣布该公司构成供应链风险。
点评：该事件凸显了 AI 技术军事化应用中的伦理博弈，或加剧市场对 AI 公司监管风险的评估，为国防科技、AI 安全及企业软件板块带来新的不确定性。
NO.3 三星发布 Galaxy S26 系列，两款机型受存储成本影响提价
2 月 25 日，三星电子正式发布最新旗舰手机 Galaxy S26 系列，共包含 S26、S26+与 S26 Ultra 三款机型。受全球存储芯片价格上涨和短缺影响，S26 与 S26+的起售价均较前代调高 100 美元，分别达到 899 美元和 1099 美元，而顶配的 S26 Ultra 起售价维持在 1299 美元。新机重点聚焦 AI 功能，不仅展示了由谷歌 Gemini 赋能的自动化外卖点餐操作，S26 Ultra 还首次搭载了硬件级防窥屏，能智能识别并自动隐藏屏幕上的敏感信息。
点评：三星新机涨价折射出半导体供应链成本压力已传导至消费终端。AI 智能体的深度集成是其核心卖点，旨在通过差异化体验对抗硬件成本上涨。
NO.4 SK 海力士拟投资 150 亿美元扩产，以满足日益增长的 AI 芯片需求
2 月 25 日，韩国存储巨头 SK 海力士宣布，计划在 2030 年前在韩国龙仁市投资 21.6 万亿韩元 （约 150.7 亿美元），用于新建芯片生产线及洁净室设施。投资期预计从 2026 年 3 月开始，旨在应对全球存储芯片持续吃紧的局面。此外，SK 海力士正考虑设立专门的 AI 投资单位，并计划成立美国子公司来管理价值约 69.2 亿美元的海外 AI 相关资产。受益于 AI 热潮，SK 海力士股价自 2025 年初以来已上涨六倍，最新年度利润创下历史纪录。
点评：此举将带动半导体设备供应商订单激增，并可能促使存储行业进入新一轮的高增长与高投入循环。
NO.5 美国议员要求英国通报 「苹果加密后门」 指令
当地时间 2 月 25 日，美国众议院司法委员会主席吉姆·乔丹及外交委员会主席布莱恩·马斯特要求英国政府作出通报，就其要求苹果公司为用户加密数据开设后门的指令提供细节。两名议员警告称，此类指令可能导致用户数据被网络犯罪分子或威权政府利用，公众应当知晓事实真相。此前，英国政府被曝要求苹果创建 「后门」 以访问全球用户数据。
点评：美英在加密数据政策上的分歧，凸显了跨国科技公司面临的监管困境。
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