3 月 4 日早盘，前两日连续暴涨的油气、航运、贵金属板块深度回调，电网设备板块逆势走高。截至发稿，通光线缆20cm 涨停，积成电子、顺钠股份、三变科技、汉缆股份等多股强势封板，安靠智电、新特电气、双杰电气、神马电力等涨幅居前。
国网将投产 15 项特高压直流工程
近来，除了中东局势牵动市场神经，电力行业其实也有诸多催化。
国家电网近日表示，「十五五」 期间，国网将加强电网资源配置能力建设，提升新能源承载能力，服务新能源高质量发展。
据介绍，「十五五」 期间，国家电网将加强各级电网建设，力争投产 15 项特高压直流工程，跨省区输电能力提升 35%，区域间电力灵活互济能力扩大两倍以上，满足新能源大范围高效配置需要。
与此同时，国家电网还将加快系统调节能力建设，预计到 2030 年，在运在建抽水蓄能装机容量超 1.2 亿千瓦，经营区新能源发电量占比达 30% 以上，扩大绿电消费规模，新增用电量需求主要由新能源发电满足。
此外，近日公布的首批新型电力系统建设能力提升试点名单，标志着我国新型电力系统建设进入规模化试点探索新阶段，也一定程度上提振了板块交易热情。
北美缺电逻辑持续演绎
据媒体报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商 （得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部门） 相继获批了总计 750 亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批 765 千伏超高压线路。若上述电网扩建项目成功完工，将建成美国史上规模最大、输电能力最强的电力线路。
另据央视财经援引美国媒体报道，一位白宫官员证实，3 月 4 日，包括亚马逊、谷歌、Meta 在内的美国多家科技巨头高管，将前往白宫面见特朗普并签署书面文件，承诺通过购买或自建发电设施等方式，满足新建 AI 数据中心的用电需求，确保普通美国人的用电价格不会随着整体需求提升而增加。
国际能源署此前预计，到 2030 年，全球数据中心的电力需求预计将增长一倍以上，达到约 945 太瓦时，人工智能将成为这一需求的强大推动力量。
中金公司研报指出，高盛提出 「HALO 策略」，看好 「重资产、低淘汰率」 类资产的稀缺性价值，公用事业重回投资者视野。同时，OpenRouter 周度数据显示，国产模型 Token 消耗领先，提振市场对于电力需求走强、实现间接出海的预期。
该机构认为，电力板块具备强红利属性打底，估值在多重利好下走强，在阶段性市场波动与风格切换中具备配置价值。
多股业绩有望高增长
东方财富行业板块显示，目前 A 股市场共有逾 130 只电网设备股，合计总市值约 2 万亿元，国电南瑞、思源电气、特变电工体量位居前三。
今年以来，电网设备板块走势较好，板块指数涨幅高达 24%，杭电股份、亿能电力股价均涨逾 1 倍，今日涨停的汉缆股份亦跻身翻倍股行列。安靠智电、中国西电、白云电器、双杰电气等十余股涨幅均在 50% 以上。
从资金角度看，年内共有 64 只电网设备股获得融资净买入，其中，特变电工获融资客大举抢筹 20.07 亿元，国电南瑞、远东股份分别获加仓 7.22 亿和 6.47 亿元，思源电气获融资净买入 4.17 亿元，平高电气、四方股份、望变电气、汉缆股份等 9 股融资净买额均在 1 亿至 3 亿元之间。
未来增长潜力方面，根据 3 家及以上机构一致预测，威腾电气2026 年净利将同比大增 3.3 倍，远东股份业绩或增逾 1 倍，煜邦电力也有望实现超九成净利增长，广信科技、智洋创新、金盘科技预测净利增幅均在 50% 至 70% 之间。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
