来源：
财联社
个人养老金产品目录扩容至指数，Y 份额交出一份怎么样的成绩单呢？
几个关键数据：
一是全市场 289 只个人养老金 Y 份额合计规模达到 113.9 亿元，突破百亿。较 2024 年底增加 20 亿元，增幅 21.28%。
二是结构上，FOF 产品依然是主力，204 只 FOF 基金 Y 份额合计规模达 102.04 亿元。兴全安泰积极养老目标五年 Y 规模达到 9.95 亿元，逼近 10 亿大关，华夏养老 2040 三年 Y 规模超 7 亿元，紧随其后。
三是指数基金 Y 增幅亮眼，今年一季度基金净值合计规模达 11.86 亿元，较 2024 年底翻了近 4 倍。其中，华泰柏瑞红利低波 ETF 联接 Y 份额达 1.22 亿元，是当前指数 Y 份额中率先突破 1 亿元规模的基金，仅用了 4 个月，在整体 289 只个人养老金 Y 份额产品中，排名第 24。
四是收益率方面，今年一季度个人养老金基金产品的复权单位净值增长率算术平均值为 1%，中位数为 0.94%。其中，工银养老 2050Y 份额收益率最高，为 8.65%，东方红颐和积极养老目标五年持有 Y、嘉实养老 2040 五年 Y、东方红养老目标日期 2045 五年持有 Y 和长信颐年平衡养老 (FOF)Y 回报率均超 5%。
五是持有户数半年增加 25 万户。最新数据显示，2024 年底持有 Y 份额的户数达到 128.9 万户。这是继 2024 年中报破百万后 （103 万户），持续增加。
一般而言，个人养老金的缴存高峰是年底，今年一季度 Y 份额规模增加明显。在业内来看，一方面原因是市场回暖，净值回升，更为重要的是，个人养老金作为养老第三支柱的概念正在深入人心。有机构表示，可以明显看到，在今年市场回调的几个时间节点，投资者敢于下手抄底，产品扩容、工具增加以及投资者理念的成熟都推动着个人养老金规模的上升。
指数 Y 份额规模较年初翻近 4 倍
2024 年 12 月 12 日，人社部等五部门发布 《关于全面实施个人养老金制度的通知》 称，2024 年 12 月 15 日起，个人养老金制度从 36 个先行试点城市 （地区） 推广至全国。当日，证监会将首批 85 只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录。
指数基金等产品纳入个人养老金产品范围，吸引了更多居民参与个人养老金，2024 年仅 12 个交易日，吸金已超过 3 亿元。其中，7 只产品规模超千万，华泰柏瑞红利低波动 ETF 联接 Y 获得最多买入，达到 4543 万元。
再来看今年一季度数据，85 只产品 Y 份额一季度末规模总计突破 10 亿元，达到 11.86 亿元，较年初增加 8.7 亿元。其中，华泰柏瑞红利低波动 ETF 联接 Y 是唯一一只规模超 1 亿元的指数基金 Y 份额产品，截至今年一季度规模为 1.22 亿元，较年初增加 0.77 亿元。
值得注意的是，这只产品仅用了不到 4 个月就跻身全市场 289 只个人养老金 Y 份额产品的第 24 位。在业内看来，指数投资深入人心，红利低波策略也更为契合养老需求，成为红利低波产品新扩容即发力的重要原因。
易方达科创板 50ETF 联接 Y、华夏中证 A500 联接 Y、天弘中证红利低波动 100 联接 Y、创金合信红利低波动 Y、易方达中证 A500 联接 Y 等 6 只基金规模超 5000 万元。此外，规模超 2000 万的指数基金 Y 份额已经达 19 只。
FOF 依然是规模主力
整体而言，289 只公募基金 Y 份额产品较年初规模增加 20 亿元，达到 113.9 亿元，其中，2022 年底成立的首批 FOF 基金 Y 份额依然是规模主力。今年一季度，204 只 FOF 产品 Y 份额合计规模达 102.04 亿元，其中，兴全安泰积极养老目标五年 Y 规模逼近 10 亿元，达到 9.96 亿元。
紧随其后的华夏养老 2040 三年 Y 规模 7.35 亿元，中欧预见养老 2050 五年 Y、易方达汇诚养老 2043 三年 Y 均突破 4 亿元，华夏养老 2045 三年 Y、中欧预见养老 2035 三年 Y 规模超 3 亿元。此外，全市场 26 只 Y 份额基金规模超 1 亿元，11 只规模超过 2 亿元。
在持有人方面，规模较大的产品持有人户数也居前，兴全安泰积极养老目标五年 Y 持有户数达 8.18 万户，华夏养老 2040 三年 Y 为 7.77 万户，此外，中欧预见养老 2050 五年 Y、易方达汇诚养老 2043 三年 Y 持有户数均超 5 万户。
粗略测算个人养老金每年有近 9000 亿增量资金
2025 年 《政府工作报告》 提出，「加快发展第三支柱养老保险，实施好个人养老金制度」，个人养老金制度推行仍是今年政府工作的重点任务之一。
在个人养老金制度推向全国，产品持续扩容的背景下，监管今年曾表示，将会同有关部门，抓紧研究制定相关政策和措施，进一步增强个人养老金制度的吸引力，引导更多具备条件的居民参与。
从参与人数和产品数据来看，人社部数据显示，截至 2024 年 11 月末，已有 7279 万人开通个人养老金账户。假设每人每年 1.2 万元缴满额度，这一资金体量高达 8735 亿元，作为重要的耐心资本，个人养老金制度的实施有望为资本市场提供长期源源不断的增量资金，推动 A 股市场生态优化，从而为长牛奠定基础。
不过，基金并非是个人养老金的唯一选择，国家社会保险公共服务平台数据统计，目前个人养老金产品已达 1013 款，包括储蓄类产品 466 款、基金类产品 289 款、保险类产品 225 款、理财类产品 33 款。
从实际情况来看，作为养老钱，投资者对个人养老金的投诉诉求以稳为主，投向保险、储蓄类产品仍占主流。在业内看来，未来个人养老金产品仍需丰富产品，为投资者提供更多选择，而对于基金公司而言，强化降低波动，选择更好的产品策略，才能更好地吸引到投资者。
（财联社）
文章转载自东方财富