有迹象显示，至少有一位大型期权交易商近期已豪掷 1800 万美元——押注美联储今年不会降息。
虽然目前期货和期权市场的投资者总体上仍然认为美联储将在 7 月份的会议上降息，并且今年至少还会再降息两次。但在过去几周，一个庞大的头寸却正在期权合约中建立——只要美联储在 2025 年底前维持利率不变或加息，该合约就将获利。
根据芝加哥商品交易所 (CME) 周二公布的数据显示，本周与该交易相关的新风险敞口 (即未平仓合约数量) 出现了激增。这一押注与追踪美联储年底政策路径的有担保隔夜融资利率 (SOFR) 合约挂钩。
据熟悉相关期权押注的人士表示，就在上周四以来，有一位或最多几位交易员开出了 8 万份合约，押注 SOFR 利率将保持高位。由于讨论的敏感性，这些人士要求匿名。
许多此类合约的交易都是匿名的，因此很难确定参与交易的公司和交易的具体细节。
这些交易员表示，过去几周，该头寸规模已增至约 18 万份合约，约占未平仓合约总量的 75%。根据建仓时的价格计算，如此规模的仓位相当于约 1800 万美元的期权费。
毫无疑问，这一押注与目前市场上的主流预期唱起了反调——随着美国总统特朗普反复无常的关税政策开始在经济中产生涟漪，投资者们近来都在纷纷猜测利率和通胀可能会走向何方。华尔街许多机构一直在加大押注，认为如果经济因关税影响而放缓，美联储将不得不降息。
而这些针对 12 月 SOFR 期权合约的最新交易，则无疑在淡化这种降息预期。
与此同时，据摩根大通对客户的调查显示，在最初因特朗普关税声明引发抛售后，投资者近来已重返美债现货市场。根据摩根大通对客户的调查，过去一周国债的多头和空头头寸均小幅增加。
各期限美债收益率周二普遍有所走软。截至纽约时段尾盘，2 年期美债收益率跌 4.08 个基点报 3.6499%，5 年期美债收益率跌 3.63 个基点报 3.7695%，10 年期美债收益率跌 2.89 个基点报 4.1755%，30 年期美债收益率跌 3.04 个基点报 4.6499%。
（财联社）
文章转载自 东方财富
