每经编辑 叶峰
今日，人工智能及通信等板块领涨市场，相关行业 ETF——创业板人工智能 ETF 国泰 （159388） 大涨逾 4% 领涨市场，此外，通信 ETF（515880） 大涨逾 3%。
创业板人工智能 ETF 国泰 （159388） 前十大重仓股中，新易盛、软通动力、天孚通信、光环新网等涨幅逾 4%；中际旭创、润泽科技等跟涨。
创业板人工智能 ETF 国泰 （159388） 自 4 月 7 日上市以来，表现亮眼，截至 5 月 6 日盘中，累计涨幅超 10%。通信 ETF（515880） 自 4 月 10 日以来，也出现持续反弹，截至 5 月 6 日盘中，累计涨幅超 12%。
具体来看，近期人工智能利好消息不断。4 月 30 日消息，DeepSeek 于 AI 开源社区 Hugging Face 上发布了一个名为 DeepSeek-Prover-V2-671B 的新模型。全球开发者们都在期待 DeepSeek 发布 R2 模型，此前市场预期为 5 月份。市场或在期待 DeepSeek 能够再次改变世界；此外，OpenAI 发布新款 AI 模型 o3 和 o4-mini，模仿人类的推理过程，解决复杂编程和视觉任务的推理；阿里巴巴最新推出的通义千问模型 Qwen3（千问 3） 登顶全球最强开源模型；腾讯宣布全面重构混元大模型研发体系，加码研发投入；小米集团官宣首个为推理 （Reasoning） 而生的大模型 『Xiaomi MiMo』，并且在数学推理 （AIME 24-25） 和代码竞赛 （LiveCodeBench v5） 公开测评集上表现不俗。巨头入场后产业热点层出不穷！
从业绩来看，人工智能板块业绩大增。数据显示，今年一季度，人工智能领域迎来业绩井喷式的增长。海兰信、完美世界、优博讯、广哈通信、仕佳光子等多家上市公司净利润同比增速超过 1000%，成为 AI 概念中的 「明星股」，此外，拓维信息、永鼎股份、杰创智能等净利润增幅超 900%，业绩表现亮眼。
有专业机构预测，2025 年全球 AI 支出将达 5000 亿美元，相关企业营收与利润增速有望持续处于高位。
高盛分析师表示，上月底一些涉及人工智能 (AI) 领域的大型科技公司发布的业绩报告好于预期，表明在近期回调之后投资者有机会重新布局这一板块。高盛称大型科技股的业绩提振信心 近期回调是 AI 板块的买入机会。
天风证券表示，AI 板块的投资价值在于其正处于宏观变量与人类跨时代科技变革交织影响下的重大时刻，AI 技术的发展正逐渐渗透至各行各业，带来了前所未有的机遇。尽管市场对于 AI 的回报率 （ROI） 存在疑虑，并担忧可能的海外经济衰退风险会对 AI 产业的整体投入和发展产生负面影响，但从本季度财报来看，云厂商的资本支出依然保持稳定，AI 应用的扩散趋势明显，尤其是推理侧 token 消耗量的上升，显示出市场对 AI 技术的实际需求正在增长。此外，包括 DeepSeek、阿里巴巴通义千问及 OpenAI 在内的多家公司在 AI 模型上的迭代更新，不仅预示着技术的进步，也为投资者提供了新的关注点。
中信证券发布研报称，中国 AI 资产的吸引力正在逐渐显现，头部 AI 公司有望获得业绩驱动的阿尔法投资机会。头部 AI 公司估值相对美国可比公司仍具有明显比较优势，一旦美股科技股出现由 CAPEX 增长放缓导致的业绩和估值双重压力，中国资产吸引力将望进一步显现。该行表示，长期看好中国科技乃至更大范围资产的重估和成长空间。未来，每一次大的技术突破和应用落地，都有机会带来系统性的估值提升。重点关注国产大模型和智能云、中国 AIDC、国产算力制程、智能驾驶、AI agent 和具身智能领域的投资机会。
创业板人工智能 ETF 国泰 （159388） 一键布局创业板人工智能龙头股，通信 ETF（515880） 一键布局 AI 通信龙头股，享受人工智能 AI 大发展带来的机遇。
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