作者：
刘艺文
科创债承销哪家强？
中证协公布的最新数据显示，今年一季度，一共有 40 家券商作为科技创新债券主承销商，承销 107 只债券，合计金额 1042.93 亿元。不论是承销金额还是承销家数，位居前三的都是中信证券、中信建投、国泰海通。2024 年，60 家券商承销了超 6000 亿元的科创债。
科创债于 2021 年开始试点，最近因打造债市科技板而备受关注。「积极参与承销和投资商业银行和科创企业发行的科技创新债券，不断加大对科创企业和科创用途资金需求的支持力度。未来，将充分发挥全牌照业务优势，助力债券市场发展。」 华泰证券表示。
中信证券位居榜首
5 月 14 日，中国证券业协会发布了 2025 年一季度证券公司债券 （含企业债券） 承销业务专项统计，其中就有科创债承销情况的排名。数据显示，2025 年一季度作为科技创新债券主承销商的证券公司共 40 家，承销 107 只债券，合计金额 1042.93 亿元。
从承销家数来看，排名前 5 的券商依次是中信证券、中信建投、国泰海通、中金公司以及华泰联合。从承销金额来看，排名前 5 的仍然是中信证券、中信建投、国泰海通、中金公司以及华泰联合。
数据显示，2024 年度作为科技创新债券主承销商的证券公司共 60 家，承销 539 只债券，合计金额 6136.86 亿元。不论是承销家数还是承销金额，排名前 5 的券商仍然是中信证券、中信建投、国泰海通、中金公司以及华泰联合。目前来看，科创债承销领域的市场格局比较稳定。
中信证券表示，在交易所债券市场，自 2021 年科技创新债券试点以来，中信证券已累计协助 161 家企业发行 617 只科技创新债券，合计融资规模 7888 亿元。在银行间债券市场，5 月 7 日交易商协会发布推出科技创新债券的通知，中信证券集中参与鲁信创投、山东宏桥、亦庄国投、苏州金合盛共 4 只首批科技创新债券，其中 3 只担任牵头主承销商，承销只数和规模排名证券公司首位。
国泰海通证券称，自 2021 年科技创新债券试点以来，深耕科创债券业务。在交易所市场，已累计协助 164 家企业发行 529 只科创债券，融资规模 7698.57 亿元；在银行间市场，已累计协助 22 家企业发行 39 只科技创新票据，融资规模 406.2 亿元。
起源于 4 年前
科创债虽然现在才在市场上有比较高的关注度，但其实早在 2021 年就已经开始试点。
2021 年 3 月，科创债试点工作正式启动。在发展初期，监管层将科创债纳入创新创业债框架，引导优质企业发行科创用途公司债券。
2022 年 5 月，中国银行间市场交易商协会发布 《关于升级推出科创票据相关事宜的通知》，上海证券交易所和深圳证券交易所分别发布 《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第 4 号——科技创新公司债券》 和 《公司债券创新品种业务指引第 6 号——科技创新公司债券》，科创票据与科技创新公司债正式落地。
2024 年 12 月 27 日，沪、深、北交易所同步发行的 《公司债券发行上市审核指引——专项品种公司债券 （2024 年修订）》，对公司债券市场创新债券品种发行上市审核规则体系进行了更新。其中，科创债市场提升了科创企业类发行人认定指标，也拓宽了科创投资类、科创孵化类发行人主体范围。
2025 年 5 月 7 日，央行、证监会发布 《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》（中国人民银行中国证监会公告 〔2025〕8 号）。支持金融机构、科技型企业、股权投资机构三类机构发行科创债，完善科技创新债券风险分散分担机制。
从发行规模来看，2021—2023 年，科创债历年发行规模分别为 324.45 亿元、1081.10 亿元和 3622.20 亿元。规模增长较为迅速。
券商下一步业务打法
科创债无疑将会是券商下一步的一个重要业务方向，如何继续发力，各家可能略有不同。
国泰海通证券称，将构建覆盖科创链全生命周期的综合金融服务矩阵，发挥 「投资+投行+投研」 一体化优势，为处于不同发展阶段的科创企业提供高质量、全链条、差异化的全生命周期综合金融服务。在前端孵化中，联合政府产业基金、创业投资机构，挖掘早期科创项目。在中端赋能中，为成长型科创企业定制债券融资、股权融资方案。在后端助力中，为成熟型科创企业提供 IPO 保荐、并购重组等金融服务。
银河证券表示，未来将及时响应监管号召，发挥银行间综合做市商的市场优势，始终深化支持银行间债券市场 「科技板」，践行金融服务实体经济的宗旨，做好科技金融大文章，提升金融服务实体经济质效，强化对科创企业的全方位支持。
东方证券称，未来将积极参与科技创新债券发行，助力债券市场对科技领域的融资支持效能，进一步扩大证券公司支持科创、服务新质生产力的覆盖面，持续做好包括科技金融在内的金融 「五篇大文章」。
（证券时报网）
文章转载自东方财富
