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数据宝
科技股在风险偏好提升阶段具备更大弹性。
随着中美日内瓦经贸会谈联合声明的发布，4 月以来的贸易摩擦初步缓和，极大程度缓解了市场担忧，市场风险偏好将逐渐提升。
有机构指出，以科技为代表的高成长赛道凭借其高 beta 属性，通常会在风险偏好提升阶段展现出更大弹性。当前正值业绩真空期，政策催化与产业趋势形成的戴维斯双击预期，有望使得科技板块成为资金追逐的焦点领域，一些高盈利、高研发、高成长的 「三高」 科技股尤为值得关注。
「三高」 科技潜力股仅 13 只
在科技创新 1000 成份股中，证券时报·数据宝以下面条件进行统计：包括 2022~2024 年 ROE 均超 10%、研发投入占营收比例均超 10%，机构评级在 3 家以上且一致预测 2025~2027 年营业收入增长率均超 20%，共有 13 只个股浮出水面。
从二级市场表现来看，多数个股年内累计涨幅高于上证指数，其中雷赛智能、安集科技、兴齐眼药3 股年内涨幅均超 10%。
雷赛智能（002979） 年内涨幅 64.21%，居首，公司主要产品为伺服系统类、步进系统类、控制技术类三大类产品。
国信证券认为，雷赛智能是智能运动控制领域领先企业，智能制造主航道发展良好；人形机器人产品拓展至高密度无框力矩电机、灵巧手及关节模组，逐渐成长为人形机器人核心部件及解决方案领航者，给予公司 「优于大市」 评级。
值得关注的是，雷赛智能 2024 年、2025 年 （截至 5 月 16 日） 均获龙虎榜机构资金加仓，净买入金额分别为 5448.71 万元和 1.68 亿元。
从成长性来看，兴齐眼药（300573） 获机构一致预测 2025~2027 年营业收入增长率均超 30%。
兴齐眼药主营业务为滴眼剂、凝胶剂/眼膏剂、医疗服务、溶液剂等。其中，滴眼剂为公司 2024 年营收贡献最高板块。
公告显示，兴齐眼药 2025 年一季度实现净利润 1.46 亿元，同比增长 319.86%，净利润创上市以来同期新高，业绩增长也与滴眼剂产品销售收入的增长有关。
开源证券表示，兴齐眼药经过近 1 年的推广，公司低浓度阿托品有望在 2025 年快速放量，贡献确定性的弹性业绩增长，维持公司 「买入」 评级。
两大行业个股相对较多
从行业分布来看，上述 13 只个股分布于 8 个申万二级行业，其中医疗器械和半导体行业个股相对较多，合计有 7 只个股入围。
江海证券表示，中美关税战缓和与国内医疗器械审批加速的政策形成 「双引擎」，短期将改善医疗器械出口企业盈利预期，相关企业估值修复可期。
医疗器械行业有 4 股入围 「三高」 科技潜力股名单，分别为惠泰医疗、海泰新光、爱博医疗、心脉医疗。
其中，惠泰医疗（688617） 市值最大，公司已上市的产品包括电生理、冠脉通路、外周血管介入、非血管介入医疗器械。
西南证券认为，惠泰医疗是国产电生理及血管介入的头部企业，公司产线丰富且产品性能优异。随着未来市场需求及市场份额的进一步扩大，预计头部效应将愈发明显，国产替代未来可期。
数据显示，惠泰医疗同时获外资和内资共同青睐，一季度末获北上资金、公募基金持股数量占流通股的比例分别为 2.76%、21.23%，公司年内股价累计上涨 9.29%，季度 K 线已两连阳。
对于半导体行业，上海证券指出，大国博弈下科技行业的估值体系有望重构，以电子行业为代表的科技板块的估值中枢有望进一步抬升，尤其是目前国产化比例较低，自主可控相关的半导体晶圆制造及设备、模拟芯片、SoC 芯片设计、存储等环节值得重点关注。
半导体行业有 3 股入围 「三高」 科技潜力股名单，分别为北方华创、拓荆科技、华海清科。
其中，北方华创（002371） 市值最大，公司主要产品包括半导体装备、真空装备和新能源装备等电子工艺装备，以及电阻、电容、晶体器件、模块电源、微波组件等电子元器件。
北方华创在去年年报中表示，公司已加快自主可控供应链生态建设、完善供应保障体系，并取得一定的成果。
长江证券表示，北方华创作为国内半导体设备国资龙头公司，技术和产品优势显著，相关设备已在下游一线厂商实现批量导入。目前公司仍在不断实现新的产品应用，产品矩阵持续完善。在国产替代趋势下，公司营收规模和盈利能力有望长期向好发展。
4 股业绩超预期
上述 13 只个股中，安集科技、北方华创、华测导航、柏楚电子在今年一季报披露后，获券商出具了包含 「超预期」 的点评业绩分析报告。其中安集科技年内涨幅居前, 季度 K 线已两连阳。
安集科技 （688019） 主营业务为关键半导体材料的研发和产业化，目前产品包括不同系列的化学机械抛光液、功能性湿电子化学品和电镀液及添加剂系列产品，今年一季度实现净利润 1.69 亿元，同比增长 60.66%。
群益证券 （香港） 表示，安集科技作为半导体材料优秀的本土供应商，公司不仅在横向布局湿电子化学品、电镀液等材料，还积极推动上游核心原材料的自主可控，保障公司产品长期供应的安全性和可靠性，看好公司在半导体材料自主可控的长赛道上持续成长的确定性，给予公司 「买入」 评级。
（数据宝）
文章转载自东方财富
